För de flesta människor är federala inkomstskatter enkla under deras arbetsår eftersom inkomsten i första hand kommer från en lönecheck. Men vid pensionering kan det bli mycket mer komplicerat eftersom din inkomst kan komma från flera källor med olika skatteegenskaper.
En viktig del av din inkomst i pension är social trygghet. En beräkning baserad på din totala inkomst dikterar hur mycket av din socialförsäkringsförmån som är skattepliktig. Den beräknade inkomsten (ibland kallad "provisorisk" eller "kombinerad" inkomst) är i huvudsak hälften av din socialförsäkringsförmån plus din övriga bruttoinkomst och eventuell skattebefriad ränta.
Ingen av dina socialförsäkringsförmåner är skattepliktiga upp till en viss tröskel för provisorisk inkomst. För inkomster över detta tröskelvärde finns det en graderad skatteskala:
Detta kan skapa en unik situation att undvika:det som forskare kallar "skattetorpeden". Du har drabbats av denna torped om du betalar en hög marginalskattesats eftersom ytterligare inkomster gör att mer socialförsäkring blir skattepliktig. Marginalräntan minskar sedan vid högre inkomstnivåer, vilket kanske inte är något du kan förvänta dig i vårt progressiva skattesystem.
Anta att du och din make samlar in $60 000 i kombinerade årliga socialförsäkringsförmåner. Din enda andra inkomst hittills i år är $65 000 av utdelningar från IRA. Din preliminära inkomst är $95 000. På den nivån har du inte riktigt nått 85%-taket för skatteplikt för socialförsäkring. Om du tar ytterligare 1 000 USD från din IRA kan du förvänta dig att betala 220 USD mer i skatt eftersom du är i 22 %-intervallet. Men eftersom dessa 1 000 USD resulterar i 850 USD mer social trygghet som är föremål för skatt, ökar din skatteräkning faktiskt med 407 USD (1 850 USD gånger 22 %). Din marginalskattesats är egentligen 40,7 % vid denna tidpunkt, men vid högre inkomstnivåer går den så småningom ner till 22 %.
Så hur dålig är den här torpeden, och vad ska du göra åt det?
Det första steget är att vara medveten om att detta kan vara ett problem. Det kanske inte är självklart, även om du tittar på din skattedeklaration eller programvara. En vanlig trigger är obligatoriska minimiutdelningar (RMDs), eftersom du inte har något annat val än att få skattepliktig inkomst.
Människor i de federala skatteklasserna 10 %, 12 % och 22 % kan påverkas, särskilt om de betalade den maximala socialförsäkringsskatten under några av sina arbetsår. Om du förväntar dig att vara i en av dessa parenteser, överväg att arbeta med en finansiell planerare eller skatteexpert för att finjustera dina pensionskostnader, inkomster och skatteprognoser. Det kan hjälpa dig att avgöra om ytterligare planering är nödvändig.
Obs! Alla personer inom dessa parenteser har inte den högre marginalräntan.
Även om "torped" låter dåligt, är en marginalränta på 22,2 % inte direkt katastrofal. Med det i åtanke kan du fokusera på situationer som resulterar i marginalräntan på 40,7 %.
Antaganden:Alla anmälare är över 65 år och använder standardavdraget. Även om kvalificerade utdelningar och långsiktiga kapitalvinster ingår i definitionen av provisorisk inkomst, beaktas de inte i denna illustration.
Skattetorpeden är bara en anledning att planera grundligt år före RMD. Om du inte tror att du kommer att behöva alla dina RMD för att spendera i pension kan du överväga en serie Roth-konverteringar innan du fyller 70. Även om du måste betala skatt på konverteringarna, minskar du RMD senare.
Anta till exempel att samma par med 60 000 USD i socialförsäkringsförmåner hade tillgångar som inte var pensionerade för att finansiera sina utgifter och skatter före 70 års ålder. De kunde potentiellt ha konverterat traditionella IRA-tillgångar till en Roth IRA med en skattesats på 12 %. Det skulle minska RMD-intäkterna senare i intervallet 22%, inklusive några i praktiken med 40,7% "torped"-hastighet. Det skulle kunna spara tiotusentals dollar i skatt vid pensionering.
Antingen före eller efter RMDs kan en viss flexibilitet hjälpa dig att begränsa högbeskattade inkomster. Om du närmar dig ett torpedområde, kanske du vill finansiera ytterligare utgiftsbehov med inkomstkällor som genererar liten eller ingen skattepliktig inkomst. Detta kan inkludera uttag av din kassareserv, ett Roth-konto eller försäljning av investeringar med små vinster. Om du är i den övre delen av torpedområdet kan du ta mer skattepliktiga utdelningar när du har passerat 85 %-taket, vilket frigör pengar att använda nästa år så att du kan hålla dig under intervallet.
Torpeden tenderar att drabba människor med stora socialförsäkringsförmåner. Men det är inte en bra anledning att ansöka om social trygghet tidigt och minska månatliga förmåner.
För många människor är det bäst att skjuta upp anspråk på socialförsäkring till full pensionsålder eller senare. Att vänta så länge som möjligt med att ansöka om förmåner minskar chanserna att överleva dina pengar samtidigt som du maximerar efterlevandeförmånerna (om du är den som tjänar högre).
Medan social trygghet är en del av en bredare pensionsinkomstplan, bör skatter vara en sekundär faktor. Och kom ihåg att minst 15% av socialförsäkringsinkomsterna är befriade från federala inkomstskatter oavsett vad. Med tanke på den förmånen (och möjligen befrielse från statliga skatter) är det inte vettigt ur skattesynpunkt att minska din livstidsförmån och lita mer på fullt skattepliktig inkomst.
Kort sagt, det är värt att utvärdera skattetorpeden och överväga strategier för att undvika den. Men få inte panik. Med lite ekonomisk planering kommer det inte att sänka din pension.
