När du tänker på pension, vad är din största rädsla?
Om du är orolig för att få slut på pengar är du inte ensam. Undersökning efter undersökning har visat att att bygga tillräckligt med inkomster för att räcka genom en lång pensionering är en av de största problemen för babyboomers och generationerna bakom dem.
Naturligtvis finns det en bra anledning till deras ångest. Tidigare generationer kunde vanligtvis förlita sig på arbetsgivarsponsrade pensionsplaner, såväl som social trygghet, för att ge dem garanterade lönecheckar vid pensionering. Men de pensionsplanerna försvinner snabbt. Och framtiden för socialförsäkringen verkar ständigt ifrågasättas. (Som det är, om du har genomsnittliga inkomster, säger Social Security Administration att dessa förmåner endast kommer att ersätta cirka 40 % av din inkomst.)
Det är uppenbart att det finns ett växande behov där ute av en annan källa till garanterad inkomst.
Enligt 2018 års pensionsförtroendeundersökning från Employee Benefit Research Institute uttryckte fyra av fem arbetare intresse för möjligheten att lägga till en garanterad livstidsinkomstprodukt till sin portfölj, oavsett om det var ett investeringsalternativ i planen eller en separat produkt köpt vid pensioneringen.
Och ändå undrar jag vad svaret skulle ha varit om samma studie hade använt ordet "livränta."
Egentligen behöver jag inte undra. Enligt 2018 års Guaranteed Lifetime Income Study av Cannex, även om 73 % av de tillfrågade rapporterade stort intresse för produkter med garanterad livstidsinkomst, uttryckte en tredjedel ett lägre intresse för samma produkt när ordet "livränta" användes.
Jag fattar. Alla livräntor skapas inte lika - och det är inte heller de finansexperter som säljer dem. Kontrakten kan vara komplicerade. Förr var avgifter och provisioner högre än de är nu. Och du behöver fortfarande en bra guide som hjälper dig att förstå exakt vad du kan förvänta dig – och vad du ska undvika.
Men livräntor har sett en enorm utveckling under de senaste 30 åren - och särskilt nyligen. Att brett pensla ut dem alla som ovärdiga är ett misstag, särskilt om du behöver ytterligare garanterad inkomst i din pensionsplan.
Jag gillar att dela upp livräntans "värld" i flera segment, som var och en har sina egna användningsområden och kan implementeras för människor i olika skeden i livet.
För det första kan livräntor delas upp baserat på när dina betalningar börjar:
Jag tänker på dessa som de gamla skolans livräntor som våra föräldrar skulle ha haft. De är för det mesta enkla i konceptet:Du ger försäkringsbolaget ett engångsbelopp och det lovar att betala dig inkomst för resten av ditt liv och din makes liv, eller under en bestämd period. Precis som du kan förvänta dig av namnet börjar en omedelbar livränta betala inkomstcheckar direkt efter att den har finansierats.
Det finns många nyanser utöver dessa grunder, men slutsatsen är att du tappar kontrollen över pengarna du lägger på livräntan och flyttar all risk till försäkringsbolaget som garanterar det.
Vem kan vara intresserad av denna typ av livränta? Även om detta en gång var det enda alternativet för alla som letade efter en stadig inkomstström i pension, och fortfarande ofta är det som kommer att tänka på när folk hör "livränta", har det fallit något ur modet på grund av förlusten av kontrollen. Ändå, för dem vars första bekymmer är en inkomstström de inte kan överleva – trumfande oro för inflation, tillväxt eller äldre planering – kan detta vara något de diskuterar att lägga till sin finansiella verktygslåda.
De flesta livräntor som säljs nuförtiden faller under den uppskjutna livräntan. Liksom omedelbara livräntor är de avsedda för inkomst och har en försäkringskomponent, men de skiljer sig åt genom att deras inkomstflöden inte kommer att börja förrän ett senare datum i framtiden. Uppskjutna livräntor ger sina kontraktsägare möjlighet att öka värdet på det underliggande kontraktet med hjälp av olika krediteringsmetoder.
Vem kan vara intresserad av denna typ av livränta? De som förväntar sig att vilja ha en stadig och pålitlig inkomst i pension men som kanske inte behöver den inkomstströmmen just nu kommer sannolikt att överväga en uppskjuten livränta. Vilken kommer till stor del att bero på vilken krediteringsmetod som är mest i linje med deras mål och förväntningar.
Därefter kan uppskjutna livräntor delas upp baserat på hur dina betalningar beräknas:
Tillväxttakten för kontraktsvärdet i en livränta med fast ränta garanteras av försäkringsbolaget. Kontraktsägaren betalar antingen en klumpsumma eller en serie betalningar till kontraktet, och den summan krediteras tillväxt av försäkringsbolaget till en lägsta fast ränta, vanligtvis ganska blygsam men förhoppningsvis tillräckligt för att hålla jämna steg med inflationen.
Vem kan vara intresserad av denna typ av livränta? På grund av de fasta, regelbundna krediterna av intresse, tenderar dessa att vara lämpliga för personer som gillar att investera i liknande instrument, som CD-skivor.
Dessa livräntor har marknadsexponering genom underkonton som ser ut och fungerar som fonder och ETF:er - förutom att underkontona växer upp med skatt. Livräntan fungerar i två faser. Under ackumuleringsfasen bidrar du med pengar och allokerar dem till de investeringsfonder du väljer. Många gånger finns det inga investeringsrestriktioner, och din rådgivare kan hjälpa dig att bygga en diversifierad portfölj som matchar dina mål och risktolerans.
Naturligtvis kommer marknadsexponering med marknadsrisk, vilket innebär att du kan förlora ditt kontrakts krediter och kapital om det finns en betydande marknadskorrigering. Under utbetalningsfasen får du inkomst från din livränta oftast som en serie månatliga utbetalningar som varar hela din livstid och din makes liv. Det är möjligt att ta det som engångsbelopp, men var medveten om potentiella skatteskulder och potentiella återköpskostnader om du gör ett stort uttag för tidigt.
Rörliga livräntor kan bära högre kostnader och avgifter än andra typer. Och de kan bli ännu dyrare om du lägger till vissa förmåner (eller ryttare), såsom en livsförmån som ger inkomst även om du överlever din investering, och en dödsfallsersättning som garanterar att dina förmånstagare kommer att få ett visst minimibelopp som en arv. Försäkringsförmånerna du köper är extra utgifter, som om de används på rätt sätt kan skapa utmärkt värde och ibland är svåra att slå.
Vem kan vara intresserad av denna typ av livränta? För människor som vill ha de vinster som kan komma med marknadsexponering och som är OK med viss volatilitet, kan rörliga livräntor vara en bra lösning. Många gånger är dessa livräntor mest meningsfulla för dem som är längre bort från pensionen.
Dessa hybridprodukter kombinerar funktioner hos både rörlig och fast ränta. Din huvudman är garanterad, som med en livränta med fast ränta, men du kan också få delta i viss marknadsrelaterad tillväxt. Det finns många varianter, men de vanligaste typerna är cap-rate eller participation-rate annuiteter. Med ett tak på 6 %, till exempel, kommer livräntetagaren att njuta av marknadshöjningar på upp till 6 % men inte högre. Med en andelsandel allokerar försäkringsbolaget endast en del av indextillväxten till livräntetagaren – vanligtvis 35 % eller högre.
Båda typerna kommer vanligtvis med löftet att du inte kommer att förlora något till marknaden – det är bara att din uppsida är begränsad. Precis som med rörliga livräntor kan du lägga till förmåner för liv och död till fasta indexlivräntor - till en kostnad. Många fasta indexlivräntor har inga portföljavgifter förrän du lägger till förmåner, vilket gör dem tilltalande för investerare som letar efter ett alternativ till obligationer.
Vem kan vara intresserad av denna typ av livränta? För dem som har lite tid på sig innan de behöver en inkomstström, och som vill ha möjlighet till högre vinster men utan risken för kapitalbeloppet som kommer från att exponeras för marknadsrisk, är detta absolut vettigt. Särskilt när människor närmar sig pensionering är det absolut nödvändigt att de söker efter garantier för en del av sin portfölj, men det finns begränsade alternativ, och ofta kan fasta indexlivräntor fungera i denna roll.
Dessa är bara annuitetsgrunderna; det finns många faktorer att ta hänsyn till när du väljer rätt produkt för dig — inklusive likviditet, risk, avgifter, skattekonsekvenser och din tidshorisont. Livränta stöds inte av den federala regeringen – de är det emitterande företagets skyldighet, så det är viktigt att leta runt och noggrant undersöka eventuella potentiella investeringar.
Trots många förbättringar av dagens livräntor är det fortfarande en bra idé att rådgöra med en skatteexpert och en finansiell rådgivare med en djup förståelse för dessa produkter.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
Viktiga upplysningar:
Annuiteter är långsiktiga investeringar utformade för pensionssyfte. Uttag av skattepliktiga belopp är föremål för inkomstskatt och, om de tas före 59½ års ålder, kan en federal skattestraff på 10 % tillkomma. Tidiga uttag kan bli föremål för uttagsavgifter. Valfria ryttare har begränsningar och är tillgängliga för en extra kostnad genom köp av ett kontrakt med rörlig livränta. Garantier baseras på det utfärdande företagets betalningsförmåga.
Rörliga livränta säljs endast genom prospekt. Investerare bör noggrant överväga mål, risker, avgifter och utgifter innan de investerar. Avtalsprospektet och det underliggande fondprospektet innehåller denna och annan viktig information. Investerare bör läsa prospektet noggrant innan de investerar. Kontakta din finansiella rådgivare för en kopia av prospektet.
Värdepapper som erbjuds genom Securities America, Inc. En registrerad mäklare/återförsäljare. Medlem FINRA/SIPC. Rådgivningstjänster som erbjuds genom Cooper McManus, ett registrerat investeringsrådgivningsföretag. Link Financial Advisory, Cooper McManus och Securities America är inte anslutna.
