Den nuvarande tjurmarknaden är den längsta i historien, och det har varit en bra resa.

Det har gett investerare som förlorat pengar under tidigare nedgångar en möjlighet att fylla på sina besparingar i tid för pensionering. Och det har gett det växande antalet arbetare som inte har tryggheten för en arbetsgivarpension en chans att bygga ett boägg från vilket de kan dra inkomster när de inte längre har en vanlig lönecheck.

Men inget rally varar för evigt, och det här – trots några molniga dagar här och där – har varat i mer än ett decennium. Det betyder ingenting i och för sig (även om marknaden traditionellt är cyklisk). Det finns dock andra tecken på en kommande storm. Aktievärderingarna ligger i den höga delen av sina historiska medelvärden. Det finns en allmän nervositet kring vad som kommer att hända härnäst med räntor och hur det kommer att påverka ekonomin. Och det finns dagar då det känns som om vi kan vara en president tweet från ett allvarligt fall.

Vilket betyder att de som befinner sig i vad vi kallar "riskzonen" - ungefär fem år från pensionering, eller mindre än fem år in - bör vara särskilt vaksamma på den negativa inverkan en korrigering (eller värre) kan ha på deras portfölj och totalt sett pensionsplan. Du vill definitivt inte sjunka under den här perioden – ta pengar ur din portfölj att leva på samtidigt som du förlorar pengar på marknaden.

Det betyder inte att du ska försöka tajma marknaden genom att sälja av alla dina aktier och sätta allt i kontanter innan det faller. Men åldern på denna tjurgång och ökad volatilitet på marknaden är bra påminnelser om att det är dags att skydda ditt boägg från risk med rätt diversifieringsnivå. Och för många i riskzonen innebär det att man överväger ett bredare utbud av tillgångsklasser, inklusive alternativa och icke-marknadsmässiga strategier.

Att gå bort från en rak aktie-och-obligationsstrategi och blanda in vissa investeringar med låg korrelation till aktiemarknaden kan bidra till att minska de negativa effekterna av en korrigering. Om tjurmarknaden fortsätter kan du fortfarande tjäna pengar. Men ännu viktigare är att om det inte gör det kan du bevara det du har.

En plan för att diversifiera risker kan innebära att man använder:

Marknadsbaserade strategier

Du kan fortfarande inkludera mer konventionella investeringar i din diversifierade portfölj, men du kommer troligtvis att vilja titta på att ringa tillbaka på aktier och kanske öka din exponering mot mer traditionella ränteinvesteringar, såsom stats- eller företagsobligationer av investeringsgrad.

Det är dock värt att notera att under denna period av låga räntor kanske räntemarknaden inte erbjuder så stora möjligheter till betydande avkastning från räntorna. Vidare, när räntorna så småningom börjar gå upp, kommer du att hålla obligationer med mindre än önskvärda räntor, vilket tvingar dig att eventuellt sälja med kapitalförlust. Detta ger betydande motvind för obligationsinvesterare.

Alternativa strategier

Dessa investeringar har vanligtvis en annan avkastning och riskprofil än aktier och obligationer, och en lägre korrelation till marknaden. Alternativen kan inkludera fastigheter, råvaror, privat kapital och andra investeringar som skulle kunna ge en inkomstdämpning om aktiekurserna skulle falla.

Icke-marknadsstrategier

Vissa typer av livräntor, såsom fasta indexlivräntor, faller inom denna kategori och kan ge pensionärer den största potentialen för att minimera volatiliteten i sina investeringsportföljer. Med den här strategin kan du delta i uppåttillväxten på marknaden, samtidigt som du skyddar din huvudman om marknaden skulle gå ner. Det är värt att notera att alla livräntor inte skapas lika, så du vill vara säker på att du vet hur denna strategi bäst fungerar i din ekonomiska plan innan du skriver under på den streckade linjen.

Att hitta rätt kombination av tillgångar för din pensionsportfölj beror på din specifika situation, men att diversifiera din mix kan hjälpa dig att förbereda dig för vad som komma skall - oavsett om det är solsken eller storm. Det är därför det är viktigt att ha en oberoende rådgivare, en förtroendeman som har tillgång till alla produkter som en kund kan behöva.

Det största misstaget jag ser när folk kommer till vårt kontor för första gången är att de tror att de är tillräckligt diversifierade, men det är de inte. Kanske beror det på att de har hanterat sina investeringar själva, eller att deras rådgivare har dem i ett gäng fonder, vilket får dem att känna sig som om de har lite variation. Men i verkligheten ger dessa värdepappersfonder dem inte den diversifiering de behöver. Deras fonder överlappar ofta varandra och har samma eller mycket liknande värdepapper, så dessa investerare har mycket större risk än de vill utan att inse det.

Den goda nyheten är att denna "stormvarning" är mer lik vad du skulle få för en orkan än för en tornado. Det finns tid att reagera - det är bara oklart hur mycket tid. Men med rätt portfölj på plats har du en bättre chans att klara det värsta oavsett när tjurmarknaden tar slut.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.