Den 10 mars rådde vi våra kunder på Retirement Planners of America att ta sig ur alla aktier. Den 11 mars förklarade Världshälsoorganisationen (WHO) officiellt covid-19-utbrottet som en global pandemi. Hur visste vi tillkännagivandet som utlöste ett ekonomiskt nedfall som vi inte har sett sedan den stora depressionen skulle komma den dagen och veckor innan stater utfärdade order om att stanna hemma?
Som vårt namn antyder arbetar vi främst med personer som går i pension eller snart går i pension. Våra två primära mål för våra kunder är att se till att deras pengar räcker så länge som de gör, och att ge dem ekonomisk sinnesro. Vi tror att skyddet av rektor är nyckeln till båda dessa mål, så vi använder en strategi som använder en matematisk formel för att berätta för oss när aktiemarknaden går nedåt. När den strategin, som vi kallar "Investera och skydda", nådde sin säljsignal i mars sålde vi aktier. (Jag rådde lyssnare på mitt radioprogram att också ta sig ur aktier.) Detta är samma strategi som slog larm i november 2007, och vi förblev utanför aktiemarknaden under hela 2008 och halva 2009.
Tror vi att vi gjorde rätt drag? Absolut. Enligt vår uppfattning kanske de som är i eller nära pensioneringen inte har tid att stå emot stora förluster. De kanske inte kan vänta flera år på att aktiemarknaden ska komma tillbaka, särskilt om de lever på sina investeringar nu. Och vi tror inte att vi har sett botten av denna marknad. Vi har bara sett en glimt av hur den i slutändan kommer att reagera, enligt vår uppfattning, på grund av de ekonomiska förhållanden som denna pandemi har skapat. Den stora depressionen, Y2K Bear Market och den stora lågkonjunkturen upplevde alla rallyn före branta fall. Vi tror att denna marknad kan vara inne på en liknande bana, särskilt med tanke på våra höga arbetslöshetssiffror, oöverträffade skuldsättningar och osäkerheten om framtiden. Kommer företag att öppna igen? Kommer folk fortfarande att ha jobb? Kommer konsumenterna fortfarande att vilja spendera pengar? Det är svårt att veta eftersom vi aldrig har haft den här typen av svåra stopp för ekonomin.
Sedan aktiemarknaden började falla före den 10 mars upplevde våra kunder vissa förluster, men deras pensionssparande finns nu i statliga penningmarknadsfonder, bland de säkraste härbärgen vi kunde hitta. Vi tror att att komma ur aktiemarknaden när vi väl gjorde det bidrog till att ge skydd mot vad som kan bli ännu större förluster. Våra kunder som tog sig ur aktiemarknaden 2007 behövde aldrig återhämta sig från de stora förlusterna till följd av fallet med 57 % i S&P 500-indexet som fick så många att rulla — och den negativa ekonomiska påverkan som fortfarande påverkar många amerikaner.
Om du vill skydda ditt pensionssparande från denna flyktiga marknad föreslår jag att du:
Ta dig tid att räkna ut exakt hur mycket du behöver för att upprätthålla din levnadsstandard när du går i pension. Fråga dig sedan hur mycket du kan förlora innan din pensionering är i fara.
När du vet hur mycket pengar du behöver för pensionering, skydda det beloppet, även om det innebär att sälja. Fastställ en objektiv punkt när du skulle behöva ta dig ut från marknaden. Om du når den punkten, agera.
Att hålla på aktier genom en dålig marknad kan ha fungerat när du var yngre, men har du verkligen tid att vänta på att börsen ska återhämta sig när du är nära pensionen eller redan är pensionerad? Efter björnmarknaden 2007-2009 nådde inte börsen sin tidigare högsta förrän nästan sex år senare. I augusti 1929 låg Dow på 380:Efter att ha sjunkit 86 % nådde den inte 380 igen på 25 år. Den japanska börsen, Nikkei, nådde sin topp 1989 — och har aldrig återhämtat sig helt.
Jag har hört folk säga att kapitalvinstskatter hindrar dem från att sälja. Jag har också hört sorgliga men sanna historier om pengar som förlorats för att investerare inte ville betala skatt. Enligt min åsikt är alltför många investerare villiga att ta stora risker att förlora sin kapital – allt för att de inte vill betala skatt på kapitalvinster.
Alla rekommendationer ovan blir lättare om du förstår att eftersom du inte längre är ung har du inte många löneår framför dig (kanske inga om du redan är pensionerad). Du har inte längre tid att vänta på att börsen ska komma tillbaka. Du måste leva på dina investeringar förr snarare än senare. På Retirement Planners of America tror vi att när du är pensionerad eller nära pensioneringen är det dags att sätta skyddet av huvudmannen före tillväxten.
Alla åsiktsyttringar återspeglar författarens, Ken Moraifs, bedömning från publiceringsdatumet och kan komma att ändras. Ken Moraif är en kontrollerande ägare och representant för investeringsrådgivare för MMWKM Advisors, LLC, som gör affärer som Retirement Planners of America ("RPOA"), som är en SEC-registrerad investeringsrådgivare. Registrering som investeringsrådgivare är inte ett stöd från värdepapperstillsynsmyndigheter och innebär inte att ROPA har uppnått en viss nivå av skicklighet, utbildning eller förmåga. Uttalanden som och liknande:"vi sa till våra kunder att vara borta från marknaden 2007 och 2008", "vi sa till våra kunder att återvända till marknaden 2009" och "kunder som följde våra råd var utanför marknaden under 2008,” hänvisar till rekommendationer som gemensamt gjorts av RPOA:s huvudmän medan de var anställda på Eagle Strategies, LLC., och även på Cambridge Investment Research Advisors, Inc. Fyra av de fem huvudmännen kvarstår som huvudmän idag. Dessa uttalanden hänvisar till en "investera och skydda"-strategi som RPOA har använt sedan starten 2011. Därför hänvisar alla hänvisningar till RPOA:s resultat eller dess investeringsrådgivningsrekommendationer före 2011 generellt till rekommendationer från RPOA:s huvudmän vid respektive andra företag. beskrivits ovan.
Läsare av den här artikeln bör inte lita på innehållet som den enda grunden för investeringsbeslut. En professionell rådgivare bör konsulteras och/eller oberoende due diligence bör genomföras innan någon av alternativen som direkt eller indirekt hänvisas till implementeras. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Olika typer av investeringar innebär olika grader av risk, och det finns ingen garanti för att det framtida resultatet för någon specifik investerings- eller investeringsstrategi kommer att vara lönsamt eller motsvara några historiska resultatnivåer.
Denna artikel ska inte tolkas som en uppmaning att genomföra, eller försök att genomföra transaktioner i värdepapper, eller tillhandahållande av personlig investeringsrådgivning. Alla mål som hänvisas till i den här artikeln är inte en förutsägelse eller prognos av faktiska resultat och det finns ingen garanti för att något mål kommer att uppnås. RPOA lämnar inga garantier, vare sig uttryckliga eller underförstådda, för något beslut som fattas av någon part i tillit till den information som diskuteras.
