Hej Damien,
Jag är 35 år och jag är medveten om att jag måste börja betala in en personlig pension. För tillfället har jag ingen pensionsplan och betalar för närvarande inte till pension. Problemet är att jag bara inte vet var jag ska börja när det gäller att bygga upp en pensionspott. När du jag börjar betala in till pension? Hur mycket ska jag bidra till min pension varje månad? Hur mycket pension kommer det att motsvara vid pensionering? När kan jag gå i pension? Jag läser alltid om behovet av en hållbar pensionsinkomst men jag har ingen aning om hur jag ska gå till väga. Och hur är det med att använda en ISA snarare än en pension för att spara till pension?
Ursäkta alla frågor men jag är helt förvirrad. All hjälp skulle uppskattas.
Tack
Stefan
Det klassiska problemet med pensionsplanering är att folk skjuter upp att ta itu med det tills det är på väg vid horisonten. Vid det laget är det extremt svårt att bygga en pensionspott som räcker till för att ge dig den pension du vill ha – speciellt om du börjar från noll. Som du säger folk blir tillsagda att bygga en hållbar pensionsinkomst men hur kan du göra det realistiskt? I resten av den här artikeln kommer jag att ignorera din eventuella statliga pension till slutet eftersom det inte finns någon garanti för att den kommer att finnas kvar när du går i pension.
Innan vi börjar kan du också vara intresserad av våra artiklar "Hur mycket inkomst kan jag få från en pensionspott på 100 000 pund?", "Hur mycket behöver du för att gå i pension och vad kommer din pension att vara värd?" och "Hur får du 30 000 pund i pension per år genom att spara bara 55 pund i månaden".
De flesta människor har inte en realistisk uppfattning om hur mycket pengar de behöver spara för att få en anständig pensionsinkomst.
En man som går i pension vid 65 år med en pensionspott på 50 000 pund skulle få cirka 2 500 pund i inkomst per år från det oavsett om han tog livränta eller gav en hållbar inkomst via inkomstuttag. Det är inte direkt mycket.
Det är bara du som kan bestämma hur mycket av en pensionsinkomst du vill ha. Men med hjälp av siffrorna ovan kan du få en uppfattning om hur mycket av en pensionsfond du skulle behöva för att producera den inkomsten samt storleken på den kommande sparuppgiften. Ändå bör du inte bli alltför nedslagen eftersom du kan stapla oddsen för att uppnå din önskade pensionsinkomst till din fördel. Jag visar dig hur i resten av den här artikeln.
Låt oss säga att du vill ha en ålderspension på £25 000, då kommer en man på 65 att behöva en pensionspott på £500 000. Det är mycket och det förutsätter att han inte tar 25 % av den pensionspotten som ett skattefritt engångsbelopp och spränger det. Om du vill ha en inkomst på 25 000 £ per år och ett skattefritt engångsbelopp behöver du en pensionspott på cirka 666 666 £!
Ändå kommer de flesta människor att ha betalat av sina bolån när de går i pension, vilket minskar deras nödvändiga inkomst, det vill säga att du inte behöver pengar för att betala ditt bolån varje månad när du går i pension. Därför behöver de flesta en pensionsinkomst på cirka 2/3 av sin lön för att behålla sin levnadsstandard. Så det sänker den erforderliga bruttopensionen till £16 666, från £25k.
Om vi också förkastar tanken på att razzia din pension och ta en enorm klumpsumma, istället för att använda den för att bara skapa en inkomst i pension, sjunker nu den erforderliga pensionspotten till cirka £330 000 vilket är lite mer förnuftigt.
Nu innebär kraften i sammansatt avkastning att ju tidigare du börjar lägga pengar på en pension desto mindre behöver du spara en månad.
För att få en pensionspott värd cirka 330 000 £ vid 65 års ålder måste du spara
Det här är stora siffror men genom att börja tidigt kan du mer än halvera dina obligatoriska månatliga bidrag. Med tanke på din ålder (35) är det goda nyheter för dig.
Nu antar ovanstående siffror att du betalar en årlig avgift på din pension (är en personlig pension eller en SIPP) på cirka 1,5 %. Ändå är det idag möjligt att med passiva fonder få den årliga avgiften mycket lägre. Avgifter har en enorm inverkan på storleken på din pensionsfond över tid.
Om i mitt exempel ovan 30-åringen minskade sina avgifter istället för att deras pensionspott skulle vara värd runt 330 000 pund när de nådde 65, skulle det vara värt 422 000 pund, vilket skulle kunna ge en mycket större inkomst. Alternativt kan det innebära att de kan minska sina pensionsavgifter till 590 pund i månaden för att uppnå det ursprungliga målet på 16 666 pund per år.
Nu är en av fördelarna med att börja pensionsspara i förtid att du kan ta lite mer risk. Ovanstående siffror antar en genomsnittlig avkastning på 5 % per år. Om den där 30-åringen tog mer risk och den genomsnittliga årliga avkastningen var säg 8 % per år, skulle det betyda att han bara skulle behöva spara 200 pund i månaden och ändå uppnå den pensionsinkomst som krävs på 16,6 miljarder pund om året, som tidigare nämnts. .
Naturligtvis finns det ingen säkerhet att uppnå 8% avkastning per år, men om din investeringstidslinje är 35 år (som det är för 30-åringen i mitt exempel) kan du ta mer risk. Äldre sparare kan inte göra detta.
Pensionssparande behöver inte göras via en pension, det kan göras med ISA:er för aktier och aktier. Nackdelen med ISA är att du inte får skattelättnader på vägen in, men plussidan är att du inte blir beskattad på vägen ut och du kan komma åt den när som helst.
Men med ett relativt blygsamt pensionsinkomstkrav kommer det mesta att vara skattefritt ändå när du ska dra det. För att spara till pension med hjälp av en pension måste du vara glad att du inte har tillgång till fonden förrän du går i pension.
Ändå är det stora pluset med att spara via pension att du får skattelättnader på inbetalningarna. Så för den där 30-åringen kommer pensionsavgiften för 200 £ i månaden bara att kosta honom 160 £ i månaden.
Vissa arbetsgivare matchar anställdas pensionsavgifter upp till en gräns om de går med i företagssystemet. Om din arbetsgivare erbjuder denna möjlighet skulle du vara dum att inte dra nytta av den.
Låt oss säga att en arbetsgivare matchade en anställdas pensionsavgifter då att 30-åringen skulle betala bara 80 pund i månaden netto och få det laddat upp till 200 £ av sin arbetsgivare och HMRC (pensionsavgifter får skattelättnader).
Så plötsligt har den ouppnåeliga pensionsinkomsten blivit mycket mer realistisk. Förutom att spara massor av pengar finns det inget enkelt svar på pensionssparande. Hemligheten ligger i att göra ett antal saker som nämns ovan för att stapla oddsen till din fördel. Men även om du kan säga att avkastningen på 8 % är ganska kraftig tar siffrorna ovan inte hänsyn till det faktum att du sannolikt kommer att öka dina pensionsavgifter när dina inkomster ökar. Det skulle innebära att du inte skulle behöva tjäna 8 % årlig avkastning på de investerade pengarna.
Naturligtvis är det slutgiltiga valet att skjuta upp pensioneringen, till exempel till 70 års ålder. För många äldre som har slarvat bort sin pensionsfinansiering är detta ofrånkomligt. Men det minskar avsevärt det belopp du behöver för att spara till pensionen
Före de nya pensionsfriheterna erbjöd ISA det mest flexibla sättet att spara till pension. Nu är debatten om pension kontra ISA mindre tydlig. Att använda en aktie- och aktie-ISA för att spara till pension har flexibiliteten att ge dig tillgång till medlen i en nödsituation. Så det är ett vettigt tillvägagångssätt att spara via ISA till att börja med och sedan när du är säker på att du inte behöver tillgång till fonderna flytta dem till en pension för att få skattelättnaden, förutsatt att du har betalat tillräcklig inkomstskatt det året.
Men oavsett vilken väg du väljer, är pensioner och ISA bara skatteomslag och de underliggande investeringarna kan vara desamma.
Om du följer råden och exemplet ovan kan du gå i pension bekvämt med en inkomst motsvarande £25 000 i dagens pengar genom att lägga undan bara £80 i månaden. Det är innan du lägger till en statlig pension som för närvarande bara är mindre än 8 000 pund per år.
Så vidta åtgärder redan idag och börja spara till pension. Jag rekommenderar starkt att du har kommit så långt att du laddar ner denna utmärkta GRATIS SIPP-guide från Storbritanniens ledande SIPP-leverantör. Det är en av de bästa guiderna jag har sett i ämnet och berättar allt du behöver veta för att börja spara till din pension.
