President Donald Trump undertecknade den mycket efterlängtade och diskuterade One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) till lag den 4 juli 2025. Som president Barack Obama berömt sa:"Val har konsekvenser", och när amerikanska väljare sveper ett parti till kontroll över huset, senaten och Vita huset, blir det vanligtvis en samhällsförändrande lagstiftning. Exempel inkluderar Patient Protection and Affordable Care Act (PPACA) 2009 och Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) 2017.

Dina känslor om lagstiftningen är sannolikt starkt smaksatta av dina politiska åsikter, men sanningen är att de flesta människor påverkas både positivt och negativt av en så omfattande lagstiftningsändring. I det här inlägget kommer vi att beskriva hur en typisk investerare i vit rock kommer att påverkas. Jim skrev majoriteten av inlägget, men Andrew Paulson, från StudentLoanAdvice.com berömmelse som vet mer om att hantera läkarstudielån än någon annan i landet, skrev avsnittet om studielån.

En varning

När vi skriver detta inlägg har denna lag precis antagits. Inte alla detaljer om hur det kommer att implementeras är känt, och det är en så stor lagstiftning att det kan finnas fel i det här inlägget. Om du ser en, nämn den i kommentarerna, så fixar vi den snarast. Om det är något viktigt vi har utelämnat som kommer att påverka WCIer-familjer, nämn det också, så lägger vi till det.

För lång, läste inte (TL, DR) version

Skattesänkningarna, både nya och utökade, kommer i allmänhet att vara bra för ekonomin för investerare i white coat. Eftersom skatter till största delen betalas av höginkomsttagare, gynnar varje skattesänkning i allmänhet höginkomsttagare mest. Förändringarna i vården kommer oftast att vara dåliga, eftersom de kommer att minska inkomsterna för läkare, särskilt de som äger sin egen verksamhet med en stor Medicaid-betalarmix och särskilt akutläkare, obstetriker och andra som EMTALA ofta vänder sig till. Precis som PPACA var goda nyheter för dessa läkare, är denna lag dåliga nyheter.

Studielåneändringarna är nära katastrofala för skuldsatta vita rockinvesterare, med mycket mindre generösa IDR-program och mindre skulder som kommer att vara berättigade till PSLF. Det finns värdefulla små goda nyheter där för WCIers. Medan många nuvarande låntagare kommer att bli inblandade i förändringarna, kommer refinansiering av studielån att ha en mycket större roll i hanteringen av studielån i framtiden än den har gjort under de senaste fyra åren.

OBBBA, tillsammans med förändringar i verkställande policy, är ganska hemskt för många invandrare, inklusive massor av studenter, invånare och läkare. Den nya lagen ökar militära utgifter, men detta kommer inte att ha någon större effekt på de flesta WCI:er. Base Allowance for Housing (BAH) kommer att gå upp och det kommer att finnas mer finansiering för militär sjukvård, så kanske det kommer att bli lite av en höjning för militärdoktorer. Det kommer att bli betydande ytterligare utgifter på landsbygden, på transporter och för gränssäkerhet. Budgetunderskottet (och därmed den federala skulden) kommer att ökas avsevärt, men diskussionen om den frågan ligger utanför ramen för denna artikel (även om det kan diskuteras i ett senare inlägg).

Huruvida lagstiftningen överlag är bra eller dålig för landet är en fråga om personlig åsikt, och det kommer att vara starkt relaterat till din politiska övertygelse. Politik börjar när rimliga människor kan vara oense om ett visst ämne. Tänk på det när du kommenterar det här inlägget.

Mer information här:

Håller kursen trots Trump-tullarna

Fallet för att avsluta PSLF – och vad du bör göra

Skatteändringar

Den kanske största motivationen för detta lagförslag var att förlänga (och ofta permanenta) de skattesänkningar som genomfördes i TCJA, av vilka många var planerade att löpa ut i slutet av 2025. Dessa inkluderar:

• Nya skatteklasser med en övre gräns på 37 % är nu permanenta (företagsräntan på 21 % var redan permanent).
• Avsnitt 199A (Qualified Business Income-QBI) Avdrag är nu permanent (vid 20 % av QBI) för enskild firma, partnerskap och S Corps. Högintjänande läkare och andra specificerade serviceföretag är fortfarande undantagna. Det finns en ny begränsning för hur specificerade avdrag påverkar 199A-avdraget, men den är relativt liten.
• Högre gränser för befrielse från fastighetsskatt förlängdes och faktiskt ökade till 15 miljoner dollar per make och fortfarande indexerade till inflationen
• Saltavdragsbegränsningar förlängdes , men de är nu mindre begränsade – åtminstone fram till 2030, då det återgår till $10 000 per år för alla. Nu kan det statliga och lokala skatteavdraget (mest statlig/lokal inkomst men även egendom) vara så högt som 40 000 USD (och ökar med 1 % per år till 2029), men det börjar fasas ut till ett MAGI på 500 000 USD (enkel och MFJ, men inte MFS, vilket är hälften av det beloppet med 0,00 USD) och är mestadels nere på 10,00 USD. 600 000 USD.
• Bonusavskrivning förlängd . Om du använder din NetJets-prenumeration (eller annan kvalificerad affärskostnad) endast för affärer fram till slutet av det år du köper den, kan du i princip kosta på hela det första året. Detta är nu permanent.
• Ändringar av vissa internationella inkomstskatter . Det finns många av dessa, men vi tror att få kommer att påverka några WCI-are alls. Men om du betalar skatt på internationella inkomster är det värt att titta på dessa.
• Möjlighetszon förnyelse och förbättring. Kommer du ihåg de fonder som vissa investerare med stora kapitalvinster använde för att investera i fastigheter i förmodat undertryckta områden för att sänka skatterna? De är tillbaka. Det kan bli fler landsbygdsfördelar den här gången.

Dessa förändringar är för det mesta bra för WCI-are jämfört med lagar före TCJA, även om det skulle ha varit trevligt att se de diskriminerande känslan, specificerade serviceverksamhetsbegränsningar försvinna.

Det fanns gott om nya skatteförändringar också.

• Ökat ($15 750 och $31 500 MFJ) standardavdrag för 2025.
• Bonusavdrag för äldre . Det har ökat från $1 600 ($ 2 000 ensamstående/avliden make) till $7 600 ($8 000 ensamstående/avliden make) till och med 2028. Detta gäller bara de med mindre än $75 000 i inkomst, och det har fakturerats som att "eliminera skatten på social trygghet", även om det inte direkt gör någon sådan sak. Det är bara ett kompenserande ålders- och inkomstbaserat avdrag.
• Barnskatteavdrag ökat till 2 200 USD (fortfarande 1 700 USD återbetalas). Det börjar fortfarande fasas ut vid en MAGI på 200 000 USD (400 000 USD MFJ).
• Skattefria tips och övertid. Det är tillfälligt (till 2028) och fasas ut vid högre inkomster (MAGI på $150 000/$300 000), men upp till $25 000 i dricks och $12 500 i övertidsersättning får ett avdrag över gränsen nu. Jag är inte säker på att de flesta kontanttips rapporteras ändå, men skulle det inte vara coolt om invånarnas lönestrukturer kunde ändras så att hälften av deras inkomster beror på övertid?
• Ränteavdrag för autolån  innebär att upp till 10 000 USD i autolåneränta på nyköpta bilar kan dras av fram till 2028. Det är bara tillfälligt och det är begränsat till bilar "vars slutmontering var i USA." Detta gör att köpa helt nya bilar på kredit något mindre dumt.
• Avdrag för donationer till välgörenhet för icke-redovisare är $1 000 ($2 000 MFJ) per år. Detta populära tidigare avdrag börjar 2026 och är permanent.
• 0,5 % golv för specificerade välgörenhetsavdrag , vilket innebär att de första 0,5 % av din skattepliktiga inkomst som doneras till välgörenhet inte längre är avdragsgilla. Kombinationen av de två förändringarna innebär att kongressen har beslutat att stimulera små gåvor och avskräcka från stora gåvor, men förändringarna är ganska små. QCD (det bästa sättet att ge efter RMD-åldern) påverkas inte.
• Trump-konton innebär att när du får en ny bebis får du en kredit på 1 000 USD på ett Trump-konto och 5 000 USD till kan bidra med. Det kan tydligen användas för skola, småföretagskostnader eller ett första hem. Det finns inget skatteavdrag för bidrag, men beskattningen kommer tydligen att likna IRA. Det är fortfarande lite svårt att reda ut detaljerna, det kommer snart ett inlägg om dessa. Vi är inte säkra på att komplexiteten är värd det, men "baby bond-konton" har haft bipartisan stöd i flera år. Om det får fler människor att spara och investera från födseln, tror vi att det överlag är bra.
• Universitetskapitalskatt är en höjning av punktskatten (0%-8% av värdet) på stora (åtminstone relaterat till antalet studenter) anslag, och det kommer att kännas lite konfiskerande för många universitet, deras professorer (inklusive läkare) och deras givare. Liksom den tidigare punktskatten som fastställts av TCJA, gäller den för nettoinvesteringsinkomst, inte tillgångar. Det får oss att undra vilka andra typer av "icke godkända" ideella institutioner som kan riktas mot nästa. Kyrkor kanske?
• Specificerad avdragsbegränsning något som liknar det förflutnas "Pease"-begränsning. Om du gör mycket är dina specificerade avdrag bara bra för ett avdrag på 35 % istället för ett avdrag på 37 %.
• K-12 529 kvalificerade uttag ökade till 20 000 USD per år, upp från 10 000 USD.

Få av dessa kommer att ha stor effekt på WCIers skattebördor, men du kan se lite fördelar eller skada beroende på din situation.

Hälsovårdsförändringar

Du kanske har mått ganska bra efter att ha läst skatteavsnittet ovan. Det här avsnittet kommer att vara mer deprimerande.

• Krav på Medicaid/CHIP Community Engagement säger att om du är 19+ och utan en "motståndshändelse", måste du spendera 80+ timmar i månaden på att arbeta, i skolan eller göra samhällstjänst, annars kommer du att förlora din Medicaid och dina barns CHIP. Föräldrar/vårdnadshavare som bor med beroende barn kan undantas. . . om deras stat går med på att göra det.
• Vissa icke-medborgare kan inte längre registrera sig för Medicaid, CHIP eller Medicare, och de kan inte få premiumsubventioner eller ACA-planer. Papperslösa invandrare har aldrig varit berättigade, men dessa förändringar påverkar också många "lagliga" invandrare. Det kan inkludera många av dina patienter.
• Medicaid/CHIP-kvalificeringsbestämning kommer nu måste ske var sjätte månad.
• Eliminera Medicaid-betalningar till enheter som tillhandahåller familjeplanering, reproduktiv hälsa eller aborttjänster.
• Ökad kostnadsdelning innebär att det kommer att vara 35 USD som medbetalning för många besök utanför primärvården eller psykisk hälsa. Detta kan minska andelen "fyra-fers" i ED.
• Medicaid-betalningar är nu begränsade till Medicare-gränser . Det kommer att vara 110% av Medicares gränser för "icke-ACA expansion" stater (många "röda" stater). Vi visste inte att Medicaid någonsin betalat mer än Medicare, men uppenbarligen kan det i vissa stater. Vissa "Medicaid Direct Payment Programs" kan få högre priser, vilket försenar detta tak i tre år till.
• Skattebegränsningar för statliga leverantörer. Tydligen betalas ungefär 17% av statens Medicaid-utgifter av en "leverantörsskatt" på de som tillhandahåller vården. Att begränsa dessa skatter verkar rättvist för mig. Providerskatt är egentligen bara ett kryphål som stater använder för att få mer pengar från Feds för Medicaid. Att minimera det eller eliminera det för alla delstater låter som ett bra sätt att minska bedrägeri, slöseri och missbruk för mig.
• Tillfällig dokumentkorrigering  med 2,5 % Medicare-avgiftsökning för 2026. Det är fortfarande inte indexerat till inflationen; det är bara en "fix" en gång. Precis som alla andra.
• Undantag för särläkemedel från Medicare-förhandlingar . Läkemedel som används för att behandla sällsynta sjukdomar kan fortfarande vara så dyra att dina Medicare-patienter inte kommer att ha råd med dem.
• Hälsoomvandlingsprogram på landsbygden är de första goda nyheterna för sjukvården med 50 miljarder dollar avsatta för att hjälpa landsbygdssjukhus och leverantörer.
• Hälsovårdsregler från Biden-eran är försenade till 2034. Dessa inkluderar sådana regler som minimibemanning i LTC-anläggningar.
• Direct Primary Care (DPC)-betalningar är nu en kvalificerad HSA-kostnad. Det är galet att de inte var förut.
• Telehälsa kan även betalas redan innan en HDHP-självrisk är uppfylld.

Sammantaget kan dessa förändringar hjälpa vissa läkare lite, men den minskade behörigheten för Medicaid och CHIP kommer förmodligen att uppväga alla dessa förändringar. Uppskattningar är att 10-17 miljoner av de 72 miljoner människor på Medicaid kommer att förlora det. Det kommer att öka antalet "självbetalande" patienter med cirka 50 %

Ändringar av studielån

OBBBA ändrar återbetalning av studielån för alla låntagare, med en mer betydande inverkan på nuvarande och framtida läkarstudenter.

Lägre lånetak för högre utbildning

Från och med den 1 juli 2026 introducerar OBBBA lägre federala lånegränser som kommer att avsevärt påverka medicinska och professionella studenter. Graduate Plus-låneprogrammet som skapades 2006 kommer också att avbrytas.

Nya federala lånetak:

• 100 000 USD för forskarskolan (20 500 USD per år)
• 200 000 USD för professionell skola (50 000 USD per år)
• 65 000 USD (per barn) för förälder plus lån (20 000 USD per år)

Observera:elever som fortfarande går i skolan och som lånat före den 1 juli 2026 kommer att få ytterligare tre år av lån enligt den äldre standarden, vilket tillåter lån upp till kostnaden för närvaro.

Lägre federala lånetak kommer att tvinga många studenter att förlita sig på privata lån för att finansiera sin utbildning. Privata studielån har mindre förmånliga villkor och strängare emissionskrav, och de kräver vanligtvis en medundertecknare för att få dem. Denna förändring kan oproportionerligt påverka första generationens eller låginkomststudenter, vilket potentiellt begränsar tillgången till medicinsk utbildning.

Det finns ett DO-program i vår hemstat Utah som heter Rocky Vista University. För läsåret 2025-2026 är kostnaden för närvaro (COA) $120 098. En läkarstudent kan bara låna upp till $50 000 per år federalt i framtiden. Det totala lånet på 200 000 $ täcker inte riktigt hälften av den här studentens utbildning under fyra år. Om man antar att COA ökar med 5 % per år, lånar den här studenten 517 637 USD i studielån totalt med 317 637 USD av det med privata lån

Det är ett brant skuldberg att bestiga, oavsett specialitet. Och vi räknar inte ens med intressetillväxt medan eleven går i skolan, vilket kan vara nästan $100 000. Detta beroende av privata lån som inte är berättigade till federala program som Income Driven Payment (IDR) eller Public Service Loan Forgiveness (PSLF) - och ofta till högre räntor (som 11%) - kan dramatiskt öka kostnaderna för studenter. Skolor kan utsättas för press för att begränsa undervisningsökningar, men för närvarande måste eleverna planera strategiskt för att hantera denna nya verklighet.

PSLF kan bli mindre vanligt

Över 1 miljon offentliga tjänstemän har fått sina lån utbetalda genom Public Service Loan Forgiveness Program (PSLF). PSLF har blivit en livlina för läkare och andra offentliga tjänstemän som arbetar i ideella organisationer eller akademin. Medan tidigare OBBBA-utkast uteslöt medicinska hemvister från PSLF-berättigande, återställde det slutliga lagförslaget denna nyckelbestämmelse. Men med nya federala lånetak som nu sänks för medicinska och professionella skolor, blir PSLF mindre attraktivt för framtida låntagare eftersom de kommer att ha mindre federala skulder som är berättigade till förlåtelse.

Här är ett exempel på två psykiatriker som utövar PSLF:

Dokument A =400 000 USD vid 7 %

Dokument B =200 000 USD vid 7 % (ny federal gräns)

Båda tjänar 65 000 USD under sina fyraåriga vistelser och 350 000 USD som deltagare. De finns i den nyligen föreslagna planen för återbetalningsstöd (RAP =10 % av justerad bruttoinkomst).

Doc A drar avsevärt nytta av den ursprungliga PSLF med mer än $360 000 förlåtna. Doc B skulle också gynnas, men det skulle resultera i mycket mindre förlåten eftersom de hade en lägre federal balans. Doc B kan tycka att privat refinansiering i kombination med högre betalda privatpraktiserande jobb är mer tilltalande än PSLF-berättigade arbetsgivare. PSLF kommer fortfarande att träna för dem som har lägre inkomster eller längre utbildningsperioder (5+ år). Men det kommer att vara mycket mindre av en faktor för framtida läkare.

Revision av återbetalningsplan

OBBBA förenklar återbetalningsalternativ för federala lån för nya låntagare (lån den 1 juli 2026 eller senare) till två planer. Befintliga återbetalningsalternativ som Inkomstbaserad återbetalning (IBR), Pay As You Earn (PAYE), Spara på en värdefull utbildning (SAVE) och Income-Contingent Payment (ICR) kommer att elimineras för nya låntagare. Befintliga låntagare måste övergå till en av tre planer senast den 1 juli 2028:Standard återbetalning, återbetalningsassistans (RAP) eller modifierad inkomstbaserad återbetalning (IBR).

Ny låntagare (efter 1 juli 2026) Återbetalningsalternativ

• Standard återbetalning eller
• Repayment Assistance Plan (RAP)

Den nya vanliga återbetalningsplanens löptid och betalningar baseras på ditt lånesaldo.

• 10-årig utbetalning för saldon på 1–24 999 USD
• 15-årig utbetalning för saldon på 25 000 $ - 49 999 $
• 20-årig utbetalning för saldon på 50 000 $ - 99 999 $
• 25-årig utbetalning för saldon på 100 000 USD eller mer

Standardåterbetalning skulle inte kvalificera sig för PSLF-programmet.

Återbetalningsstödsplanen (RAP) är en inkomstbaserad återbetalningsplan som liknar tidigare program. RAP baserar dock betalningar på justerad bruttoinkomst (AGI) snarare än diskretionär inkomst. Dubbelförsörjande par kan utesluta makars inkomster genom att lämna in skatter som gifta separat. Några av de tidigare lagförslagstexterna hade diskuterat INKLUSIVE makarnas inkomst oavsett skatteanmälan (så det är trevligt att se att detta inte ingick i den slutliga propositionen). RAP drar av 50 USD per månadsbetalning per barn (två barn =100 USD i månadsavdrag).

Så här beräknar de din betalning baserat på AGI.

En anmärkningsvärd skillnad med RAP jämfört med tidigare IDR-planer är betalningsklippan. Här är ett exempel.

• AGI:$99 999 * 9% / 12 =$750 månadsbetalning
• AGI:100 000 $ * 10 % / 12 =833 $ månadsbetalning

Att tjäna 1 USD extra i det här fallet skulle öka dina betalningar 83 USD per månad och 1 000 USD för året!

RAP kvalificerar sig för PSLF och har ett spår för IDR-förlåtelse över 30 års betalningar. Det är 5-10 år längre i återbetalning än andra IDR-planer. Minsta betalning är $10 per månad, så det kommer inte att finnas några fler månader med noll-dollarbetalningar. I likhet med tidigare Revised Pay As You Earn (REPAYE) och Saving on a Valuable Education (SAVE) är räntesubventionen med RAP. Om din månatliga betalning inte täcker den månatliga upplupna räntan, skulle regeringen avstå från 100 % av den obetalda räntan. Detta förhindrar att ditt lån växer sig högre när du går till amortering. Dessutom kommer regeringen att ge upp till 50 USD i månadssubvention för att säkerställa att ditt huvudsaldo minskar med minst det beloppet varje månad.

Befintliga låntagare (före 1 juli 2026) Återbetalningsalternativ

Befintliga låntagare måste flytta in i en av dessa tre återbetalningsplaner senast den 1 juli 2028.

• Standard återbetalning,
• Repayment Assistance Plan (RAP) eller
• Modifierad inkomstbaserad återbetalning (IBR)

Den modifierade inkomstbaserade återbetalningsplanen (IBR) är ganska lik vad IBR var tidigare. Den modifierade IBR har två versioner.

• Före 2014:Lån med ursprung före 1 juli 2014 (15 % av diskretionär inkomst), 25-årig IDR-förlåtelse
• Efter 2014:Lån med ursprung den 1 juli 2014 till den 30 juni 2026 (10 % av diskretionär inkomst), 20-årig IDR-förlåtelse

Den enda förändringen av IBR-planen är att den tar bort kravet på partiella ekonomiska svårigheter för att registrera sig i den. Det blir lättare att byta till nu.

Att välja den optimala återbetalningsplanen mitt i all denna förändring kan vara svårt för din studielånsstrategi. Kör siffrorna eller få professionella råd nu för att säkerställa att du är på rätt väg.

Fler anmärkningsvärda uppdateringar av studielån

• Strängare regler för uppskov och tålamod: Tålamod är nu begränsat till högst nio månader under en 24-månadersperiod. Det eliminerar också ekonomiska svårigheter och uppskov med arbetslöshet.
• Ökat beroende av privata lån: Med lägre federala lånetak kommer fler låntagare att kräva privata studielån för att finansiera sin utbildning. Du måste leta runt för att hitta det bästa priset.
• Utmaningar för Parent Plus Loan: Parent Plus-låntagare måste konsolidera sina lån och registrera sig i ICR-planen senast den 30 juni 2026 för att vara berättigade till IDR-planer.

One Big Beautiful Bill Act påverkar många aspekter av livet för de flesta amerikaner. Vi kommer att fortsätta att undersöka dess konsekvenser för den personliga ekonomin och investeringarna av white coat-investerare i framtida inlägg.

Vad tycker du? Vad har vi missat som är viktigt i ditt ekonomiska liv? Försök att minimera din politiska kommentar i kommentarsektionen nedan, annars kanske du upptäcker att din kommentar redigeras eller till och med raderas .