Under de senaste 25 åren har Dow Jones industrisnitt avkastat i genomsnitt 10,3 % per år, 0,8 procentenheter per år bättre än Standard &Poor's 500-aktieindex. På en investering på 10 000 USD uppgår det till en skillnad på nästan 20 000 USD. Den senaste tidens prestanda har hjälpt till att öka den siffran. Under det senaste året, medan fyndprisaktier överträffade snabbväxande namn, gav den värde- och kvalitetsorienterade Dow en avkastning på 20,2 %, jämfört med 17,4 % för S&P 500:s mer blandade tillvägagångssätt.
Och eftersom Dow fokuserar på kontantrika industrititaner, säger Alex Bryan, forskningschef för passiva strategier på Morningstar, kan den hålla bättre under låga marknader. Från oktober 2007 till mars 2009, till exempel, tappade Dow ackumulerade 51,8 %, jämfört med en nedgång på 55,3 % för S&P. De mycket lönsamma företagen på Dows lista har också en högre direktavkastning än de i S&P:2,4 % i genomsnitt, jämfört med 2,0 %.
Ta en titt på dessa fyra bra, billiga ETF:er att investera i Dow.
Data är från och med den 29 mars 2017. Tre- och femårsavkastning är årsvis. Klicka på symbollänkar i varje bild för aktuella aktiekurser och mer.
Det enklaste sättet att investera i Dow är att, ja, investera i Dow. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF innehar alla 30 aktier i genomsnittet och har spårat dess resultat exakt sedan fonden startade 1998. Liksom indexet den följer, avsätter den börshandlade fonden 88 % av tillgångarna till företag i jättestorlek (de med mer än 89 miljarder USD i tillgångar), jämfört med 40 % för den genomsnittliga aktiefonden för stora företag. Företag med de högsta aktiekurserna intar topplaceringarna i portföljen, med Goldman Sachs (GS), 3M (MMM) och Boeing (BA) som nyligen leder vägen.
Fonden försöker spåra prestanda för Dow, inte slå den, men på sistone har det varit tillräckligt bra för att slå bredare, bättre diversifierade marknadsbarometrar. Förutom att slå S&P 500, slog fondens 20,0 % ettårsavkastning resultatet för Wilshire 5000 Total Market-index (18,5 %) och Russell 1000-aktieindex (17,6 %).
Denna ETF följer Dow Jones Industrial Average Yield-Weighted-index, som omfattar Dow-aktier som har betalat utdelning under de senaste fyra kvartalen. För närvarande är det alla 30 av dem. Men även om man blandar samma ingredienser har Guggenheim Dow Jones Industrial Average Dividend ETF en något annorlunda smak än en enkel Dow-indexfond.
Det beror på att snarare än att vikta innehav efter pris, rankar det underliggande indexet dem efter direktavkastning. Den omvandlade portföljen ger 2,6 %, jämfört med 2,2 % för SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, och har större andelar inom teknik- och konsumentvaruhandelssektorerna, med en mindre del tillägnad finansiella tjänsteföretag. Verizon Communications (VZ), Pfizer (PFE) och Chevron (CVX) är rubriken på fonden, som lanserades i slutet av 2015. Sedan debuten har ETF släpat efter SPDR-fonden med mindre än en procentenhet per år i genomsnitt. Den tar ut kostnader på 0,30 % av tillgångarna.
Denna börshandlade sedel (ETN) försöker replikera den anrika "Dogs of the Dow"-strategin. Varje år investerar fonden lika i de 10 Dow-aktier som har högst direktavkastning. De högsta avkastningarna, menar man, är fortfarande utmärkta företag som tillfälligt fallit i unåde. Målet är att skörda ett års vinster när aktierna återgår till formen. Balansera sedan om, skölj, upprepa.
Elements ETN försöker göra denna enkla strategi ännu enklare genom att göra ombalanseringen åt dig och återinvestera utdelningarna. Men det finns några komplicerande faktorer för investerare att överväga. För det första, medan ETN:er härmar index som ETF:er, gör de det utan att faktiskt äga de underliggande aktierna. Snarare är ett ETN en osäkrad skuld – ett löfte att betala investeraren indexets avkastning, minus avgifter. Detta innebär att en investerare teoretiskt sett kan förlora pengar om emittenten (i det här fallet Deutsche Bank) misslyckades. Dessutom avbröt Deutsche Bank emissioner av sedeln i början av 2016. Som ett resultat av detta liknar ETN en sluten fond, med det fasta antalet aktier som tenderar att handlas över eller under det faktiska värdet av de underliggande aktierna i indexet . Aktierna handlas för närvarande 2,4 % över värdet på de underliggande aktierna. Lägg till ett kostnadsförhållande på 0,75 % och denna investering ser dyr ut.
Men investerare som har ägt ETN under de senaste fem åren klagar inte. Under den tiden har de haft en årlig avkastning på 14,8 %, med 2,5 procentenheter per år före Dow.
Om du gillar Dow för dess utdelningspotential, överväg Schwab U.S. Dividend Equity. Fonden är medlem i Kiplinger ETF 20 och har 100 stora, högkvalitativa aktier som har betalat utdelning under åtminstone de senaste 10 åren. ETF:n följer Dow Jones U.S. Dividend 100 Index, som också kontrollerar aktier för kvalitetsfaktorer, såsom direktavkastning, utdelningstillväxt och avkastning på eget kapital (ett mått på lönsamhet). Med tanke på fondens snedvridning gentemot blue-chippers borde Dow-investerare inte bli förvånade över att hitta några välbekanta ansikten bland toppinnehaven. I själva verket, när du går ner på listan, tar det tills det åttonde största innehavet att hitta en icke-DJIA-aktie. Sammantaget utgör aktier i Dow 56 % av Dividend Equitys portfölj.
Fonden har släpat efter på sistone och gav en avkastning på 14,6 % under det senaste året, jämfört med 20,2 % för Dow. Men vid 3,0 % avtar fondens avkastning Dows 2,4 %. Och priset du betalar för vad Morningstar kallar en av de högsta utdelningsbetalande ETF:erna på marknaden är smutsbilliga 0,07 % av tillgångarna.
