Kostnaden är en av de största fördelarna för indexfonder, som inte behöver betala stora pengar förvaltningsteam för att köra showen. Årliga utgifter drar på din avkastning både i form av faktiska avgifter och förlorade alternativkostnader; varje dollar du inte betalar en fondleverantör är en dollar som investeras och förvärras med tiden.
Men indexfondernas faktiska resultat är inte heller något att fnysa åt. Aktivt förvaltade fonder misslyckas rutinmässigt med att slå jämförelseindexen, och det har varit så länge. Så om du inte kan slå indexet, varför inte gå med i det?
Att välja en indexfond handlar om att veta vilket index du vill spåra och sedan hitta en billig produkt som gör det. Den enkla karaktären gör indexfonder till ett idealiskt val för de flesta investerare, men särskilt nybörjare som vill få bred marknadsexponering billigt och effektivt. Idag hjälper vi dig att starta din sökning genom att undersöka indexfonder som ger billig tillgång till populära aktie- och obligationsriktmärken.
Du kommer att märka ett tema:Fidelity Investments är stort och ansvarigt. Scott O'Reilly, chef för index, sektor, internationella och faktorprodukter på Fidelity, säger att företaget kan hålla kostnaderna låga tack vare sin status som ett privat företag med tillgång till skala.
Teknik är också "en väsentlig del av investerings- och driftsprocesserna", säger han. "Investeringar i teknik hjälper oss att öka effektiviteten som gör att vi kan hantera indexfonder till en låg kostnad."
Med det i åtanke är här åtta av de billigaste indexfonderna som spårar åtta av de vanligaste aktie- och obligationsmarknadsindexen.
När du talar om att "köpa marknaden" betyder det ofta att du köper S&P 500 Index. Indexet, som innehåller 500 mestadels USA-baserade företag, används som den främsta mätaren för den amerikanska aktiemarknaden med stora bolag. Mer än 9,9 biljoner dollar är benchmarkade till indexet. Och konkurrensen är hård bland S&P 500-indexfonderna.
När det gäller kostnad, Fidelity 500 Index Fund (FXAIX, $98,21) är toppar – eller bottnar, beroende på hur du ser på det. Dess kostnadsförhållande på 0,015 % gör den inte bara till den lägsta indexfonden på hela listan – den gör den till det billigaste sättet att köpa S&P 500, även när du inkluderar börshandlade fonder (ETF).
Det är inte det billigaste sättet att köpa stora aktier, dock. Fidelity Zero Large Cap Index Fund (FNILX), till exempel, spårar Fidelity U.S. Large Cap Index för de största 500 amerikanska företagen efter marknadsvärde, och den tar noll avgifter för privilegiet. Som sagt, prestandan kan variera från S&P 500.
Tillbaka till Fidelity 500 Index Fund:Som namnet antyder investerar den i S&P 500:s komponenter med exakt samma vikt som indexet. Just nu innebär det mängder av mängder av stora teknologiaktier Microsoft (MSFT) och Apple (AAPL) och e-handelstitan Amazon.com (AMZN), bland andra mega-caps.
Nasdaq Composite Index omfattar alla företag som handlas på Nasdaq-börsen. Det är för närvarande cirka 2 700 namn totalt. Fidelity NASDAQ Composite Index Fund (FNCMX, $108,21), som krävs för att investera minst 80 % av sina tillgångar i indexaktier, har cirka 2 100 av dem.
Även om det verkar vara en stor skillnad, har FNCMX gjort ett bra jobb med att spåra Nasdaq Composite under de senaste fem åren, och aldrig släpat efter sitt riktmärke med mer än dess tunna kostnadsförhållande. Det beror till stor del på att de 600 namn som Fidelitys fond exkluderar utgör en marginell vikt i indexet.
Det som spelar roll är vikten på toppen, och den vikten lutar extremt mot teknik- och kommunikationsaktier, som utgör nästan 60 % av tillgångarna. Det är också topptungt:FNCMX topp 10 innehav står för nästan 45% av portföljens tillgångar. Åtta av dessa 10 är teknik- och kommunikations-mega-caps som Microsoft, Apple, Googles överordnade Alphabet (GOOGL) och Facebook (FB).
Småbolagsaktier – som teoretiskt sett har en enklare väg att överdriva tillväxten än sina stora bolagsbröder – är en populär tillväxtinvestering när ekonomin är stark och investerarna har självförtroende.
Så är det knappast just nu förstås. Russell 2000 Index för småbolagsaktier (med ett genomsnittligt börsvärde på bara 2,1 miljarder USD) har sjunkit med mer än 24 % 2020 – ungefär dubbelt så mycket som förlusten för S&P 500.
Ändå är Russell 2000 det främsta småbolagsindexet, så de som vill följa det för en eventuell återhämtning kan göra mycket sämre än Fidelity Small Cap Index Fund (FSSNX, $15,96). Medan FSSNX endast behöver investera minst 80 % av sina tillgångar i indexets innehav, har det 1 984 – bara några få från hela förteckningen.
FSSNX har faktiskt legat ett hår före indexet när det gäller prestanda, och avkastat 0,2 procentenheter mer än Russell 2000 under de föregående fem åren den 31 mars 2020 och 0,1 procentenheter jämfört med de tre föregående.
Även om små bolag kan ge större avkastningspotential än större företag, kommer de också med större risk och volatilitet. FSSNX:s femåriga standardavvikelse, ett mått på fondens volatilitet, är 20. Det är ungefär fem punkter högre (mer volatil) än Russell 3000, som inkluderar de 3 000 största USA-handlade aktierna. De goda nyheterna? Det är i nivå med den genomsnittliga risken för alla fonder i Morningstars amerikanska småbolagsblandningskategori. Samtidigt har FSSNX en avkastning över genomsnittet inom samma tidsram.
Investerare och fondförvaltare vänder sig ofta till FTSE Global All Cap Index för global exponering. Indexet inkluderar cirka 8 000 stora, medelstora och småbolagsaktier från utvecklade och tillväxtmarknader runt om i världen.
I huvudsak representerar den – och indexfonderna som följer den – den globala aktiemarknaden.
Om det är vad du är ute efter, Vanguard Total World Stock Index Fund Admiral Shares' (VTWAX, $24,00) "låga avgifter och omfattande portfölj borde vara svåra att slå på lång sikt", säger Morningstar-analytiker Daniel Sotiroff. VTWAX ger tillgång till mer än 7 500 av dessa aktier för smutsbilliga 0,1 % i årliga avgifter. Dessutom utgör de 10 största innehaven – som inkluderar många av de tidigare nämnda amerikanska stora bolagen, såväl som Kinas Alibaba (BABA) och schweiziska livsmedelsjätten Tencent (TCEHY) – bara 11 % av den totala portföljen. Du får med andra ord varierande exponering till låg kostnad.
Denna "breda diversifiering dämpar effekten av de sämst presterande resultaten på fondens totala resultat", säger Sotiroff. Att vara marknadsvärdesvikt innebär också att VTWAX:s "aktie-, sektor- och landvikter återspeglar marknadens samlade uppfattning om deras respektive värden."
Liksom indexet det spårar, är 57% av VTWAX portfölj amerikanska aktier. Detta är att vänta med tanke på att USA står för mer än hälften av den globala aktiemarknaden.
Om du vill komma helt bort från inhemska aktier måste du hitta index som exkluderar USA. MSCI EAFE Index är ett sådant alternativ.
MSCI EAFE-indexet fokuserar på stora och medelstora aktier från 21 utvecklade utländska marknader, exklusive Kanada. Och den lägsta indexfonden som följer MSCI EAFE Index är Fidelity International Index Fund (FSPSX, $34,48).
Eftersom Kanada och tillväxtmarknader lämnas utanför, är FSPSX "inte den mest diversifierade indexföljande utländska aktiefonden", säger Sotiroff. "Men de utvecklade marknadsaktierna som den har representerar en majoritet av den utländska marknaden." Ungefär 85 % av det fria floatjusterade börsvärdet i varje land, för att vara mer exakt. (Fritt flyttjusterade viktade index exkluderar aktier som inte kan handlas öppet, till exempel de som innehas av företagsinsiders eller regeringar.)
Toppaktier just nu inkluderar Nestle, läkemedelsföretaget Roche Holdings (RHHBY) och Novartis (NVS).
FSPSX har en låg kostnadskvot på 0,035 % och en omsättning på 3 %, vilket innebär att endast cirka 3 % av fondens innehav byter ägare varje år. Det hjälper till att minska kostnaderna i samband med köp och försäljning av värdepapper, och minskar på så sätt bromsen på prestanda.
Tillväxtmarknaderna får äntligen bli stjärnan i programmet i MSCI Emerging Markets Index. EM är vanligtvis länder som har högre ekonomisk tillväxt, men som också har mindre utvecklad finansiell och ekonomisk infrastruktur än utvecklade länder och mer geopolitisk risk.
Mellan 29 december 2000 och 31 mars 2020 gav MSCI Emerging Markets Index en avkastning på 7,5 % årligen i genomsnitt, jämfört med 4,2 % för MSCI World Index. Tillväxtmarknadsindexet hade också en högre riskjusterad avkastning jämfört med världsindex under samma period.
Men resan kan vara ojämn. I år, till exempel, underpresterar tillväxtmarknadsaktier S&P 500 med ungefär 8 procentenheter.
Om du är villig att ta mer internationell risk, Fidelity Emerging Markets Index Fund (FPADX, $8,87) är ett billigt sätt att göra det. Fondens kostnadskvot på 0,076 % ligger långt under kategorigenomsnittet på 1,1 %.
Nästan två tredjedelar av portföljen är investerad i tillväxtmarknader i Asien, inklusive Kina, Taiwan och Sydkorea. FPADX:s stora koncentration i Kina (över 37 % av portföljen) innebär att dess resultat kommer att vara knutet till de ekonomiska, politiska och sociala förhållandena i det landet.
För en bred del av den amerikanska beskattningsbara obligationsmarknaden med investeringsgrad, leta efter en fond som följer Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Detta index inkluderar obligationer denominerade i US-dollar med minst ett år till förfall.
Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX, $12,45), som spårar detta "Agg"-index, är bland de lägsta obligationsindexfonderna i spelet med bara 2,5 baspunkter (en baspunkt är en hundradels procent).
"FXNAX är en utmärkt obligationsfond med investeringskvalitet", säger Morningstar-analytikern Neal Kosciulek. Det är viktat med marknadsvärde, "lutar portföljen mot de största, mest likvida emissionerna. Detta tillvägagångssätt utnyttjar också marknadens kollektiva visdom om det relativa värdet av varje värdepapper."
Fonden är mest investerad i amerikanska statsobligationer, som utgör nästan 45 % av portföljen. FXNAX har också betydande slumpar av inteckningsbakade värdepapper (25,6 %) och företagsobligationer (22,4 %).
"Det här är en konservativ portfölj med liten kreditrisk, vilket kan göra det till ett lågt hinder för aktiva förvaltare", säger Kosciulek. "Det gör inte detta till ett oattraktivt förslag, eftersom risk och avkastning är starkt korrelerade på räntemarknaden."
* SEC-avkastningen återspeglar den ränta som intjänats efter avdrag för fondkostnader för den senaste 30-dagarsperioden och är ett standardmått för obligations- och preferensaktiefonder.
Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Index Float Adjusted RIC Diversified Index (USD Hedged) är ganska munfull, men trots sitt svåra namn är det ett viktigt obligationsindex kopplat till internationella ränteintäkter.
Denna "Global Agg" mäter den globala marknaden för fastränteskulder av investeringsgrad. Det inkluderar investeringsklassade statliga, byråer, företag och värdepapperiserade ränteinvesteringar från utvecklade och tillväxtmarknader. Alla investeringar är icke-amerikanska dollar och förfaller om mer än ett år.
Fidelity International Bond Index Fund (FBIIX, $9,96) är den lägsta indexfonden som följer detta globala obligationsindex. Med 0,06 % är det dyrare än flera amerikanska obligationsindexfonder. Och med endast 28,5 miljoner dollar under förvaltning är det betydligt mindre. Men alltså, FBIIX har inte ens funnits på ett år; fonden gick in på marknaden i oktober 2019.
Vanguard International Bond Index Fund Admiral Shares (VTABX) har funnits mycket längre, sedan 2013, men den tar också ut mer, med 0,11 % i årliga avgifter.
Hur mycket du ska spendera på bröllopspresenter
I Pandemic Times visar en KeyBank-undersökning att amerikaner är ekonomiskt motståndskraftiga
Hur får du rabatt på Home Depot
Kan du använda ett Massachusetts Food Stamp-kort i en annan stat?
Stötta dina vuxna barn ekonomiskt? Låt det inte äventyra din pension
