NHL Hall of Famer Wayne Gretzky brukade säga:"Jag åker dit pucken kommer att vara, inte dit den har varit." Under dessa svåra tider är det kloka ord.
Eftersom det gäller tillväxtaktier, bör du överväga var dessa företag kommer att vara om sex, 12 och 18 månader. Lättare sagt än gjort. Det är omöjligt att veta exakt var företag kommer att vara när coronaviruset äntligen försvinner. Och det är det som gör tillväxtbörshandlade fonder (ETF) så tilltalande just nu.
Ekonomin rusar. Ekonomer använder data för att förutsäga när ekonomin kommer att bottna och hur låg den kommer att vara. Vissa, som Goldman Sachs, har skapat anpassade ekonomispårare som drar ihop olika datapunkter för att förstå vart ekonomin är på väg – och ännu viktigare, när den kommer att studsa tillbaka. GS tror att arbetslösheten kommer att nå en topp på 15 %, sedan kommer ekonomin att uppleva en robust återhämtning i slutet av året.
Investerare vill se framåt, inte bakåt. Men att satsa på enskilda tillväxtaktier som förväntas dra nytta av denna snabba återhämtning kan vara för riskabelt för många privata investerare. Fonder kan dock hjälpa dig att investera för tillväxt utan att vara rädd för att ett företags oväntade kollaps kommer att orsaka dig en stor portföljsmärta.
Dessa sju tillväxt-ETF:er ger en mängd olika sätt att ta en eventuell ekonomisk återhämtning. Fonder som dessa är extremt billiga, effektiva fordon som låter dig investera i dussintals, om inte hundratals, tillväxtaktier utan att behöva handla dem alla individuellt på ditt konto. De låter dig också vara taktisk och investera i sektorer och branscher som du tror är bäst positionerade för att ta dig ur denna björnmarknad.
Köpa Invesco QQQ ETF (QQQ, $196,40) är en fokuserad satsning på 100 av de mest innovativa företagen som handlar på Nasdaq-börsen. Medan många av de bästa tillväxt-ETF:erna är tunga i teknologiaktier, är QQQ verkligen laddad med 45% av portföljen. Den har också stora positioner inom kommunikations- (20 %) och konsumentdiskretionära företag (15 %), samt delar av några andra sektorer.
Teknikaktier tenderar i allmänhet att vara mer volatila än de bredare marknaderna. Men när landet börjar ta sig ur den koronavirus-inducerade björnsvängen vi har varit i, kan många av dessa innovativa företag leda marknaderna ur sin dvala.
"Nasdaq-100-företag (är) kvicka och i framkant av många långsiktiga investeringsteman som fortfarande är i sin linda, såsom big data, molnberäkning, maskininlärning och automation", säger Invesco. Och det är rätt. Innehav inkluderar sådana som molnledaren Amazon.com (AMZN), chiptillverkaren Nvidia (NVDA), vars halvledare spelar en avgörande roll i maskininlärning; och Texas Instruments (TXN), vars produkter bidrar till fabriksautomationsindustrin.
QQQ, även om den är positionerad för att klara sig bra när ekonomin återvänder till tillväxtläge, har också lidit mindre skada hittills än S&P 500. Det beror på att Nasdaq-100 har liten exponering mot misshandlade sektorer som energi och finans, vilket Det kan också ta längre tid att studsa tillbaka.
Läs mer om QQQ på Invesco-leverantörens webbplats.
Medan QQQ knyter sin vagn till en ganska tekniktung lista med namn, är iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF, $154,81) tillämpar en av de bredaste penslarna för tillväxtinvesteringar. Med IWF får du tillgång till över 500 tillväxtaktier i Russell 1000 Index.
Det är inte riktigt lika populärt som QQQ, med bara ungefär hälften av tillgångarna. Men det ger dig ägande i en mycket större grupp av medelstora och stora bolag som förväntas leverera en tillväxt över genomsnittet i framtiden. Och när vi kommer ut ur coronavirus-pandemin, kanske vissa hävdar att det är bättre att kasta ett bredare nät.
Du kommer fortfarande att vara välexponerad för teknik, med ungefär 40 % av fonden. Men hälso- och sjukvård (15 %) har mycket mer representation, och du får också tvåsiffrig exponering för konsumentskydd (14 %) och kommunikation (11,5 %).
Eftersom IWF:s komponenter är viktade baserat på deras marknadsvärden, ser toppinnehav – inklusive Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) och Amazon – ut som QQQ:s. Skillnaden är att de utgör mindre av IWF:s totala vikt.
En annan stor skillnad är att IWF ger dig mer exponering mot medelstora aktier, cirka 9 % av fonden mot 1 % för QQQ. Aktier med medelstora börser anses vara den bästa platsen mellan stora och små bolag, och erbjuder en idealisk kombination av tillväxtpotential och finansiell stabilitet.
Läs mer om IWF på iShares-leverantörens webbplats.
S&P 500 nådde sin botten den 9 mars 2009, vilket inledde en 11-årig tjurmarknad – en som slutade den 19 februari, när marknaden började sin nedgång till björnmarknadens territorium.
Diskretionära konsumentaktier var en av de bäst presterande S&P-sektorerna under tjurmarknaden. SPDR för konsumentdiskretionärt val av sektor (XLY, $101,59) ökade 685 % under denna period som ett resultat, och det kommer sannolikt att bli en vinnare igen när en ny tjurmarknad etablerar sig.
Under den stora lågkonjunkturen kom konsumenterna ur den ekonomiska nedgången mindre angelägna om att spendera pengar på premiumprodukter, istället för att välja varumärken för privata butiker. När vi kom längre bort från 2008, återupptog konsumenterna sina utgifter men lade sina surt förvärvade pengar på upplevelseprodukter och tjänster snarare än i sina garderober.
När vi väl kommer ur en lågkonjunktur som leds av coronaviruset kommer konsumtionsutgifterna att återvända, men det är svårt att veta vilka vinnarna och förlorarna kommer att bli. Det gör XLY till en av de bästa tillväxt-ETF:erna att äga. Den här fonden investerar i S&P 500-företag som är engagerade i detaljhandel, hotell, restauranger och andra konsumentinriktade företag – av vilka många har drabbats allvarligt av covid-19.
Istället för att försöka välja de vinnande företagen från ett återupptagande av konsumtionsutgifterna kan du investera i XLYs diversifierade namnpaket för bara 0,13 % per år. Förstå bara att fonden kommer att fortsätta att möta betydande motvind åtminstone tills arbetslösheten toppar och konsumenternas förtroende bottnar.
"Konsumentutgifterna är 70 procent av BNP", säger Torsten Slok, internationell chefsekonom på Deutsche Bank Securities, till Politico. "En viktig del av det som driver dina och mina konsumtionsutgifter är din förmögenhet och om du har ett jobb."
Således är XLY en idealisk plats för att öva på att beräkna genomsnittliga dollarkostnader.
Läs mer om XLY på SPDR-leverantörens webbplats.
Catherine Wood är VD och investeringschef för New York-baserade ARK Investment Management. Om du inte har hört talas om ARK Investment kanske du fortfarande har hört talas om hennes förslag att Tesla (TSLA) aktie kan gå till 7 000 USD 2024.
Woods ARK Innovation ETF (ARKK, $44,22) – en sällsynthet bland tillväxt-ETF:er eftersom den är aktivt förvaltad – överträffade varje ETF med tillgångar över 1 miljard dollar under de senaste tre åren fram till mitten av februari, skriver Bloomberg. Det är en totalavkastning på 165 %, om du räknar.
Woods fokus är innovativa företag.
"Vi har inte satt upp vår forskning efter sektor och specialisering, vi har satt upp den efter innovationsplattform, som var och en går över sektorer," sa Wood till MarketWatch i en decemberintervju. "Alla inkluderar teknik."
Tesla är ETF:s största innehav med en vikt på 10,9 %, följt av gensekvenseraren Illumina (ILMN, 7,3 %), betalningstjänsten Square (SQ, 7,1 %) och gentestspecialisten Invitae (NVTA, 6,5 %).
På webbplatsen ARK Invest påpekar Wood att innovation traditionellt sett inte går bra under en björnmarknad. Men hon är övertygad om att de 35 till 55 aktierna som ARKK vanligtvis har kommer att prestera bättre än väntat när det kommer ur coronaviruspandemin.
"Som är typiskt under perioder av turbulens och rädsla, är konsumenter och företag villiga att tänka annorlunda och ändra sitt beteende", skrev Wood den 17 mars. "Eftersom båda letar efter billigare, mer produktiva eller mer kreativa sätt att tillfredsställa sina behov, vi tror att disruptiv innovation kommer att slå rot och ta betydande marknadsandelar."
Och med marknadsandelsvinster bör överlägsna resultat komma.
Läs mer om ARKK på ARK Invests leverantörswebbplats.
Under en björnmarknad som den vi för närvarande är på är frestelsen att lägga alla våra aktieinvesteringar i en korg med stora bolag. Motiveringen? Om de största amerikanska företagen har problem, kan mindre företag omöjligt klara sig under sådan osäkerhet.
Det råder ingen tvekan om att småbolagsaktier håller på att krossas av coronapaniken. Russell 2000 presterade nästan 7 procentenheter sämre än S&P 500 mellan marknadenstoppen den 19 februari och bottennivåerna den 23 mars. Men det har också varit långsammare att återhämta sig, upp bara 14 % till S&P 500:s 19 % sedan dess.
Som sagt …
"Under varje finanskris finns det en hel del rädsla, panik och överreaktion", sa Sebastian Page, T. Rowe Prices chef för globala multitillgångar, i mars. "Investerare som håller kursen, eller ännu hellre, utnyttjar möjligheter, kommer att komma ut bättre på andra sidan."
En av dessa möjligheter ligger i nedslagna småbolag, som nu handlas till mindre än 11 gånger framtidsinriktade vinstuppskattningar. Det är långt under deras långsiktiga genomsnitt på 14, och deras billigaste värdering sedan 2008. Russell 2000 handlas också med sin största rabatt på S&P 500 sedan 2001.
Vanguard Small-Cap ETF (VB, $115,63) följer CRSP US Small Cap Index, och inte Russell 2000, men det ger ändå ett superbilligt sätt att spela en stor korg av småbolagsaktier. För bara 5 cent för varje investerad $100 får du tillgång till mer än 1 300 företag.
Observera bara att medianbörsvärdet för dessa aktier är 4,2 miljarder dollar, vilket betyder att hundratals av dessa företag verkligen är medelstora företag (börsvärde mellan 2 och 10 miljarder dollar), vilket gör det mer till en "smid-cap"-fond än en renodlad fond. -spela småbolags-ETF. Ändå köper du in dig på en potentiell återhämtning som inte bara drivs av tillväxt, utan av relativt värde.
Läs mer om VB på Vanguard-leverantörens webbplats.
Medan USA för närvarande är mitt uppe i kampen mot coronaviruset, börjar kineserna att börja arbeta igen, bränsleförbrukningen är nästan tillbaka på normala nivåer och fabrikerna är öppna för affärer.
Världen tittar på för att se om den kan gå en fin linje mellan att återuppta sin ekonomi och upprätthålla masstester för COVID-19. Om den kan göra det kan tillväxtmarknaderna – där Kina är den största – bara flyga.
Bland internationella tillväxt-ETF:er, WisdomTree Emerging Markets ex-state-owned Enterprises Fund (XSOE. $25.20) är ett utmärkt sätt att ta sig tillbaka i Kina och andra EM-rebound. Varför vill du undvika att engagera dig i statligt ägda företag? Tja, WisdomTree hävdar att de inte drivs lika effektivt och minskar den maximala långsiktiga avkastningen för aktieägarna.
XSOE spårar resultatet för WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Index, som investerar i aktier på tillväxtmarknader som inte är statligt ägda företag (SOE). En notering om att WisdomTree definierar vilket företag som helst som ett SOE om det är mer än 20 % statligt ägt.
Sett till landsvikt är Kina det största innehavet med 39 % av fonden, följt av Taiwan (12,7 %) och Sydkorea (12,5 %). Sjutton andra länder delar upp resten av fondens tillgångar. Några av topp-10-innehaven, som utgör mer än en tredjedel av portföljens vikt, är välkända här för amerikanska investerare och konsumenter:Samsung, Tencent Holdings (TCEHY) och Alibaba Group (BABA) bland dem. Resten av XSOE:s vikt läggs på ungefär 535 andra aktier.
* Inkluderar avgiftsbefrielse på 26 punkter.
Läs mer om XSOE på WisdomTree-leverantörens webbplats.
Sist bland våra bästa tillväxt-ETF:er är en fond som blandar ett par investeringsteman. För det första har medelstora aktier visat sig vara långsiktiga vinnare. Och nu, med coronavirus-pandemin som förväntas få betydande konsekvenser för de globala ekonomiska utsikterna, förväntas ESG-investeringar ta fart under nästa år.
"Sedan covid-19-nödsituationen för folkhälsan höjde världen visar den senaste breda analysen att ESG-fonder vanligtvis har fortsatt att överträffa andra", säger Nigel Green, chef för deVere Group, ett internationellt finanskonsultföretag, till International Investment.
"Demografiska förändringar kommer att stödja trenden. Millennials – de som föddes under en tidsperiod från början av 1980-talet till mitten av 1990-talet och början av 2000-talet – nämner ESG-investeringar som sin högsta prioritet när de överväger investeringsmöjligheter."
Nuveen ESG Mid-Cap Growth ETF (NUMG, $30,32) ger investerare det bästa av två världar:medelstora aktier och ESG-investeringar.
NUMG spårar resultatet för TIAA ESG USA Mid-Cap Growth Index, som väljer medelstora aktier baserat på fem tillväxtkriterier inklusive framåtblickande, aktuella och historiska kurser. Det kommer inte att investera i företag som är inblandade i alkohol, tobak, kärnkraft, hasardspel och skjutvapen och andra vapen. Dessutom utesluts företag som är kvalificerade för inkludering om de överskrider vissa kolbaserade ägande och utsläppströsklar.
Det är ingen överraskning att informationsteknologin ligger i topp på 25 % av fonden. Men det finns också ett stort antal vårdaktier (21 %) och industrier (18 %).
NUMG har mer än 70 företag, med topp 10 innehav – inklusive Verisk Analytics (VRSK), DexCom (DXCM) och Domino's Pizza (DPZ) – som står för cirka 23 % av portföljens tillgångar.
Läs mer om NUMG på Nuveens leverantörswebbplats.
