Traditionellt har Indien en stor bas av riskvilliga investerare som föredrar en stabil och förutsägbar avkastning över tiden. Penningmarknadsfonder passar perfekt för denna investeringsstrategi. Under de senaste åren har det skett en enorm ökning av antalet investerare som använder investeringsfonder som det finansiella verktyget, särskilt på grund av bekvämligheten och flexibiliteten i MF via små månatliga belopp i form av SIP. Det finns flera plattformar och från studenter till pensionärer verkar alla delta i denna investeringsfest.
Penningmarknadsfonder i Indien har varit vanliga länge och har varit lika populära då som nu. Låt oss genom denna artikel noggrant undersöka deras framträdande egenskaper, funktion och övergripande fördelar.
Penningmarknadsfonder (MMF) är skuldbaserade fonder. De är utvecklade med avsikten att ge anständig och stabil avkastning samtidigt som likviditeten i sin investering bibehålls. Den viktiga aspekten att notera här är att penningmarknadsfonder har en ganska kort löptid med en genomsnittlig idealisk löptid på cirka 12 månader. Detta är några av anledningarna till att penningmarknadsfonder anses vara ganska låga i risk.
Som namnet antyder investerar penningmarknadsfonder i Indien i kortsiktiga penningmarknadsalternativ enligt beskrivningen nedan:-
Statsskuldväxlar, även kända som statsskuldväxlar, utfärdas av Indiens regering. Avsikten är att anskaffa kapital, med en typisk tidsram på 1 år. Eftersom dessa är statligt stödda anses de därför vara en av de säkraste investeringsformerna. Men som man kan förvänta sig, eftersom de har en absolut minimal risk förknippad med dem, så är avkastningen också ganska i underkant.
Insättningsbevis, även känd som CD, utfärdas av affärsbanker som har erforderligt tillstånd och behörighet. Dessa är tidsbundna och till skillnad från en vanlig fast insättning (FD) tillåter inte förtida inlösen. Resten av de underliggande principerna förblir i stort sett desamma.
Commercial Papers, även känd som CP eller skuldebrev, utfärdas av finansiella företag med typiskt höga kreditbetyg. Dessa är kortsiktiga och osäkra. De erbjuds till rabatterade priser men löses in enligt originalsedelns nominella värde. Investeraren får avkastningen i form av deltapriset mellan köp och inlösen, medan företagen får fördelen av kortfristig upplåning från flera källor för sina investeringar och driftskostnader.
Återköpsavtal, även känd som Repo, är ett avtal mellan 2 banker. Oftare än inte är en av de två bankerna Reserve Bank of India (RBI). Det innebär i huvudsak ett låneavtal mellan de två inblandade bankerna.
Som du måste ha märkt, i alla de ovan nämnda penningmarknadsinstrumenten, är det gemensamma i princip – låg risk, förutsägbar och stadig (om än lägre) avkastning.
Nu när läsaren måste ha förstått funktionerna och funktionerna hos penningmarknadsfonder måste man också vara medveten om de faktorer som måste beaktas innan man investerar i dem.
Eftersom dessa räntefonders huvudsakliga mål är att skydda huvudmannen och investera i kortsiktiga vinster, är kostnaderna för fondförvaltningen mycket låga. Detta är en viktig aspekt eftersom avkastningen i alla fall är lägre. Vinsterna späds dock inte ut ytterligare av fondförvaltaren, marknadsanalytiker etc. och dessa förs faktiskt vidare till investeraren som en del av avkastningen.
Som det upprepas i artikeln är det främsta målet för penningmarknadsfonder i Indien att ge stabil avkastning, skydda din huvudsakliga investering och hålla riskexponeringen till ett minimum. Alla risker förknippade med skuldfonder är tillämpliga i viss utsträckning; dessa fonder tenderar dock att ge högre räntor än ett sparkonto samtidigt som de ger samma fördel att hålla investeringen i stort sett likvid.
Penningmarknadsfonder faller under huvudkategorin skuldfonder. Därför är de skattepliktiga enligt landets lag och omfattas av STCG (Short Term Capital Gain) / LTCG (Long Term Capital Gain) tillsammans med indexeringsförmåner. Om fonderna hålls kvar under en period på upp till 3 år är STCG tillämplig. För varaktigheter längre än 3 år tillämpas LTCG.
Så vad har vi lärt oss hittills? Penningmarknadsfonder (MMF) är fördelaktiga för kortsiktiga investeringsperioder. De försöker minimera riskexponeringen och ge avkastning ofta bättre än ett vanligt sparkonto. Det är ett användbart sätt att diversifiera din portfölj, säkra riskerna och idealiskt att parkera dina överskottskassa i, eftersom likviditeten upprätthålls. Det här är definitivt inte fonderna att investera i, om du letar efter hög avkastning, bygga din korpus eller pensionsplanering. För att uppnå det måste du överväga andra typer av fonder som aktier, tematiska fonder, index etc. Många dagliga handlare och investerare använder också MMF som en form av sparkonto för att hålla sina pengar på innan de gör sin nästa stora investering.
Så, som alltid är fallet, måste man vara extremt tydlig när det gäller investeringsmålet, besittningen som man tittar på och den individuella riskaptiten. Det är först efter att ha fått ett definitivt svar på dessa och även andra viktiga faktorer som ska beaktas, som beskrivits i tidigare avsnitt, som man ska gå vidare med investeringsbeslutet.
