I den här artikeln går vi igenom de 10 bästa aktierna som Warren Buffett just har köpt. Om du har bråttom att se hedgefondlegendens högsta övertygelse om nya aktieköp, kan du hoppa direkt till Top 5 aktier som Warren Buffett just har köpt .

Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK.A) har varit ett av de mest framgångsrika företagen i historien, i alla branscher. Buffett och hans team, inklusive den mångårige högerhanden Charlie Munger, har byggt Berkshire till ett holdingbolag på 548 miljarder dollar och ett av de 10 mest lönsamma företagen i världen 2020 .

Buffetts massiva multinationella konglomerat, som äger ett brett utbud av dotterbolag som inkluderar Dairy Queen, Duracell, Heinz och Precision Castparts, tjänade häpnadsväckande 81,4 miljarder dollar i nettoinkomst 2019. Försäkring företag har också varit en viktig komponent i Berkshires framgång, där Buffett använde deras "float" under de första dagarna av sin körning på Berkshire för att investera i ett litet stall med lovande långsiktiga innehav.

Buffetts investeringsförmåga har gjort honom till en av de rikaste männen i världen, med ett uppskattat nettovärde på 88,5 miljarder dollar den 27 november enligt Forbes. Han har också gjort många andra människor rika på baksidan av sin investeringsförmåga. Mellan 1965, när Buffett tog över som Berkshires VD, och 2019, skulle en investering på 1 USD i Berkshire-aktien ha vuxit till att vara värd 2,74 miljoner USD.

Warren Buffett från Berkshire Hathaway

Även när pandemin ödelade aktiemarknaden tidigare i år och drabbade Berkshires egna resultat, har Buffett fortsatt att betona vikten av att investera på lång sikt och inte fastna i de dagliga rubrikerna om undergång och dysterhet (eller i det här fallet, corona och virus). Han har också fortsatt att tro på amerikanska företag och den övergripande amerikanska ekonomin.

Under tredje kvartalet hade Buffetts holdingbolag ett relativt lågmält kvartal i linje med hans avslappnade investeringsmotto. Berkshires ägarandel i tio olika företag ökades, varav sex representerade nya tillskott till dess 13F-portfölj, medan storleken på dess ägarandel i 11 andra företag minskade, varav ett såldes helt (Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST)) .

Buffetts största drag under kvartalet var tillägget av flera sjukvårdsaktier till Berkshires 13F-portfölj, som skulle kunna dra stor nytta av ett hotande vaccin samt ett Biden-presidentskap som borde driva på för mer robusta vårdprogram och täckning.

Det finns en mycket god anledning till varför vi ägnar stor uppmärksamhet åt hedgefondsentimentet innan vi fattar investeringsbeslut. Vår forskning har visat att hedgefonders aktieval av småbolag lyckades slå marknaden med tvåsiffriga siffror årligen mellan 1999 och 2016, även om marginalen för överavkastning har minskat de senaste åren. Ändå kunde vi fortfarande i förväg identifiera en utvald grupp av hedgefonder som överträffade S&P 500 ETF:erna med mer än 66 procentenheter sedan mars 2017 (se detaljerna här). Vi kunde också i förväg identifiera en utvald grupp av hedgefondinnehav som underavkastade marknaden med 10 procentenheter årligen mellan 2006 och 2017. Intressant nog har marginalen för underavkastning för dessa aktier ökat de senaste åren. Investerare som är långa på marknaden och korta dessa aktier skulle ha avkastat mer än 27 % årligen mellan 2015 och 2017. Vi har spårat och delat listan över dessa aktier sedan februari 2017 i vårt kvartalsvisa nyhetsbrev. Även om du inte är bekväm med att shorta aktier, bör du åtminstone undvika att initiera långa positioner i aktier som finns i vår korta portfölj.

Låt oss utan vidare besvär ta en titt på de 10 bästa aktierna som Warren Buffett just köpte, och börja med den kanske mest obskyra aktien i Berkshires portfölj.

10. Liberty Latin America Ltd. (NASDAQ:LILAK)

Berkshire har ägt A- och C-aktierna i Liberty Latin America Ltd. (NASDAQ:LILAK) sedan 2018, då företaget officiellt delades av från Liberty Global Plc (NASDAQ:LBTY), kabeljätten som Berkshire också har ägt aktier av med anor från 2013. Under tredje kvartalet lade Berkshire till ytterligare 66 567 C-aktier i Liberty Latin America till sin portfölj, även om det likaså sålde av 160 478 A-aktier.

I sitt investerarbrev för tredje kvartalet diskuterade Silver Ring Partners några av Liberty Latin Americas styrkor, inklusive köpet av AT&T Inc. (NYSE:T)s tillgångar i Puerto Rico till ett attraktivt pris. pris, en affär som stängdes den 2 november. Den varnade dock för att företaget också står inför vissa potentiella risker, vilket inkluderar att det är högt belånat och betjänar regioner som riskerar en långvarig lågkonjunktur.

Liberty Latin America Ltd. (NASDAQ:LILAK)s omsättning för tredje kvartalet på 888 miljoner USD kom in nästan 100 miljoner USD lägre än uppskattningar, även om VD Balan Nair noterade att det var en viktig kvartalsvis återhämtning från Covid på företagets stora marknader.

9. The Kroger Co. (NYSE:KR)

Buffett lade till knappt 3,04 miljoner aktier i The Kroger Co. (NYSE:KR) till Berkshires portfölj under tredje kvartalet, vilket lyfte holdingbolagets position till knappt 25 miljoner aktier och gav det en 3,23 % ägarandel i livsmedelsaffären. KR-aktien har klättrat med 12,77 % i år.

Kroger har presterat bra under pandemin, eftersom miljontals människor antingen har valt, eller tvingats, att laga mer av sina måltider hemma. I en septemberintervju med Bloomberg sa VD Rodney McMullen att han förväntar sig att trenden kommer att förbli stark även när pandemin saktar av. Under tiden har försäljningen ökat och till och med accelererat igen med Covid-fallen stigande. Exklusive bränsle växte företagets identiska försäljning med 14,6 % jämfört med föregående år under andra kvartalet, medan den digitala försäljningen ökade med 127 %.

8. General Motors Co (NYSE:GM)

Berkshire lade till knappt 5,32 miljoner aktier i General Motors Co (NYSE:GM) till sin portfölj under tredje kvartalet, vilket gav det hela 80 miljoner aktier värderade till över 2,36 miljarder dollar i slutet september. Warren Buffett var en av 60 pengaförvaltare som spårades av Insider Monkey som ägde GM-aktier den 30 september.

Miljardäraktivistinvesteraren David Einhorn från Greenlight Capital, som hade varit en stor GM-tjur sedan 2015, förutspådde i sitt investerarbrev för första kvartalet att detta äntligen skulle bli året då GM:s fria kassaflöde kom ikapp biltillverkarens vinsttillväxt de senaste åren nu när företaget har slutfört många av sina omstruktureringsprojekt.

Överraskande nog sålde Einhorn sin GM-position under första kvartalet, men noterade att pandemin hade raderat möjligheten att GM skulle göra ett minimalt aktieåterköp i år. GM tillkännagav verkligen i april att man avbröt sitt program för utdelning och återköp av aktier. Tyvärr för Einhorn var hans FCF-förutsägelser också förutsedda, eftersom GM nu förutspår så mycket som 12 miljarder USD i FCF under andra halvåret 2020, vilket hjälper GM-aktien att stiga med 119 % sedan slutet av Q1.

7. Bank of America Corporation (NYSE:BAC)

Berkshire sålde av en stor del av sitt Wells Fargo &Company (NYSE:WFC ) position under Q3 och investerade en del av dessa pengar i sitt Bank of America Corporation (NYSE:BAC) innehav, och lade till ytterligare 85,09 miljoner BAC-aktier till sin portfölj. Berkshire äger en andel på 11,66 % i Bank of America till ett värde av över 24,33 miljarder dollar i slutet av september.

En av de 30 mest populära aktierna bland hedgefonder i Q3 representerar Bank of America den typ av aktie som Berkshire traditionellt har älskat, med en till synes formidabel vallgrav. Men på många sätt representerar det också den vanliga senaste kritiken av Berkshires portfölj av företag och investeringar, som hävdar att Buffett fortfarande är investerad i för många gamla ekonomidinosaurier som tegel- och murbruksbanker. Medan Buffett äger en enorm andel i BAC, har andra hedgefonder strömmat in i nya finansaktier som Paypal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL ), som har ökat förbi Bank of America under de senaste kvartalen när det gäller ägande av hedgefonder.

6. Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Pfizer Inc. (NYSE:PFE) är det första av flera sjukvårdsköp som gjordes av Berkshire Hathaway under tredje kvartalet, bara månader innan företaget skapade globala rubriker med de lovande resultaten från dess fas 3-prövning av ett potentiellt vaccin mot Covid-19. Berkshire köpte 3,91 miljoner PFE-aktier under tredje kvartalet och byggde upp en ägarandel värderad till över 136 miljoner USD den 30 september.

I försöket med över 43 000 frivilliga försökspersoner som fick antingen vaccinet eller placebo, bedömdes Pfizers vaccin ha en effektivitetsgrad på 95 % för att förhindra infektion baserat på resultaten som endast visade 5 % av fallen av infektion bland frivilliga inträffade i vaccingruppen. Inga negativa hälsoeffekter observerades. Pfizer förväntar sig att de kommer att kunna producera 1,3 miljarder doser av vaccinet nästa år tillsammans med sin vaccinpartner BioNTech.