Det här blogginlägget är resultatet av ett kort men ändå alarmerande samtal jag hade med en 15-åring som har tre år kvar i skolan innan de beger sig till universitet. Jag är imponerad av att de redan vet att det är vad de vill göra (jag hade ingen aning i den åldern), men jag är mindre imponerad av hur de kommer att finansiera det.
Som svar på min fråga, "hur ska du betala för det", svarade de snabbt, "med studielån, eftersom de är ränte- fri".
Det var inte min plats att kommentera då (även om jag i mitt huvud skrek för att säga något), men eftersom jag skriver en blogg, har skapat ett utrymme där jag kan fundera över deras svar.
Det gör jag.
Det chockerar mig att en 15-åring överväger att ta på sig ett okänt belopp vid bara 18 år. Det chockerar mig att det verkar som om detta är det enda alternativet lärde ut, att detta till och med finns i deras ordspråk och att så fort du kan säga "upp till mina ögon i skulder, hur fan hände det" de visste att de skulle låna pengar för att studera.
Jag har pratat med alldeles för många skuldtyngda före detta studenter för att avfärda det som sades av den här 15-åringen. För jag vet med säkerhet att studenter ångrar att de tagit på sig studieskulder. De flesta kände aldrig att det var ett problem när de studerade (särskilt om de har föräldrar som inte är bra förvaltare av sina egna pengar och förmedlar sina relativt dåliga ekonomiska råd). Men när de väl är klara önskar de alla att någon hade gett dem ett annat alternativ.
Varje gång jag har en konversation med någon tänker jag på vad jag kan lära av dem för att tillämpa på min resa, och det här korta samtalet var inget undantag . Det finns inte en snöbollschans i helvetet att min dotter, som precis har fyllt 14, kommer att ta ett studielån för att studera.
"Varför inte", frågar du dig?
Eller kanske "hur kunde du undvika det"?
För varför skulle du låna pengar till något som DU VET är i horisonten? Det finns år av inkörningstid innan hon kommer att ta på sig denna kostnad. Universitet kan planeras för, och skuld krävs inte om du sparar i förväg.
Den här bloggen är till för de unga kiwierna, deras föräldrar och vårdgivare, som också kryper vid tanken på att någon så ung ska skuldsätta sig.
För de som läser detta och tänker, "varför SKULLE ni inte ta på er studieskulder? Det är räntefritt”; eller för de som har förväxlat "räntefritt" med "gratis utbildning", kanske du bara vill gå vidare till min nästa blogg. Men om du vill veta varför det inte borde vara självklart att ta på sig skulder och hur du kan betala kontant för din utbildning, fortsätt läsa.
Skulder är lömsk. Lager för lager smyger det sig på dig om du låter det. Livet är enkelt när man är ung, men det blir bara tyst mer komplicerat när vi beger oss ut i den verkliga världen och börjar samla erfarenheter och människor för att följa med oss på vår resa.
För det första kanske du lånar pengar av dina föräldrar för att köpa en bil
Då kanske du lånar pengar av skattebetalaren för högre studier
Då kanske du får ett kreditkort för att köpa saker
Kanske ett par Afterpays och ett butikskort eller två också
Sedan biggie, en inteckning
Vi kan samla in månatliga betalningar lite i taget där vi avstår från en del av varje lönecheck för att betala av saker vi redan har köpt, gjort eller förbrukat .
Om du förenar ditt liv med någon med en liknande syn på skuld, bra gjort, du fördubblade bara dina skulder.
Min syn på det är:Ta inte på dig några skulder i första hand.
I de flesta fall (bortsett från ett hus) är det onödigt, och om du kan räkna ut de grova kostnaderna i förväg kan du spara och betala kontanter för dem.
Här är ett fiktivt exempel på kostnaderna för högre studier för min dotter, som precis har fyllt 14, en ung person som redan vagt tänker att hon kanske vill gå till högre studier när hon är klar med skolan. Hon har fyra hela år kvar innan hon ödelägger sin mamma (mig) genom att flytta ut. Ärligt talat, jag kommer att gråta i en vecka.
Vi pratar om vad det kan kosta att göra en treårig Bachelor of Science (BSc). Den enda anledningen till att vi pratar om detta är att det är det jag studerade; det är bara ett sätt att få några grova siffror kring studiekostnaden. Eftersom det är osannolikt att Alexandra kommer att öppna en uni snart, kommer hon att flytta till en campusstad. Vi har baserat våra siffror på Otago Unversity eftersom det är närmast, och det är min alma mater.
Det finns massor av information på deras hemsida om hur mycket det kostar att studera och bo i Dunedin, och jag har använt det här för att komma på några grova tal. Detta är vad jag uppmuntrar dig att göra. Fastna inte i detaljerna; du tänker på de stora kostnaderna här.
Uppdelningen:
Avgiftsfritt det första året! $0! Tack, NZ regering!
New Yorks regering kommer att betala upp till 12 000 USD för att täcka studieavgifter och studentavgifter för ett års heltidsstudier. Om du studerar deltid (så att du kan jobba kanske) kan detta spridas över mer än ett år. Du kan också vara berättigad till två års utbildningsavgiftsfri.
Men du måste fortfarande betala för boende och alla personliga kostnader för året, och statistiken jag hittade baseras på ett 40-veckors läsår. Lyckligtvis kommer alla uni du tittar på att ha lite standard levnadskostnadsstatistik att använda som vägledning.
Förstaårsstudenter älskar att gå in i en Hall of Residence, och det är ett bra sätt att få vänner för livet osv. Men det är dyrt. University of Otago har beräknat levnadskostnaderna för ett 40-veckorsår till 21 306 USD om du går in på en Residential College och 17 640 USD om du slätar ut.
Om du bor hemma? $0 plus personliga kostnader och underhållning.
OK, så nu har vi en GROV idé om att en förstaårsstudent kommer att behöva betala upp till 21 306 USD för ett år på 40 veckor. Det finns ersättning i det beloppet för personliga kostnader och underhållning. Men inget om telefonuppgraderingar och fordonskostnader! En diskussion kommer att behöva föras om var de kan bo utanför dessa 40 veckor och vad det kan kosta.
Nu kommer du att betala avgifter för första gången, och för denna examen är de cirka 7 500 USD för hela andraårsstudien.
Plus dina boendekostnader, vilket under det andra året innebär att du med största sannolikhet kommer att släpa till en kostnad av cirka 17 640 USD för ett år på 52 veckor (du i allmänhet binds till ett 12-månaders hyresavtal).
Som du kan se är själva arbetsrummet ganska överkomligt, och det är boendet som är kickern.
Under ditt tredje och sista år liknar kostnaderna för ditt andra år - cirka 7 500 USD för dina avgifter och 17 640 USD för dina boende- och levnadskostnader.
Den totala kostnaden, i dagens pengar, för en treårig examen, är hög. Men det är verkligheten, och det bästa vi vet det tidigt.
Det är inte billigt, eller hur?
Om du idag visste att du potentiellt skulle kunna sadla på dig med 71 586 USD i skuld, skulle du tänka två gånger på det? Förhoppningsvis skulle du det.
Hur i hela friden kan du betala kontant för en så dyr sak?
Du börjar spara när du är 14, det är så. Du börjar med att göra lite research och räkna ut vad det kan kosta att göra den kurs du funderar på att göra, och du delar upp den i mindre, mer genomförbara bitar. Du börjar sedan spara och investera och nå dina monetära mål innan du ens går på campus.
Det är precis så jag lär min dotter. Och det är precis så andra jag har träffat hjälper deras tamariki att ta sig igenom sina studier skuldfritt.
Det finns en aning om att hon kommer att gå på någon form av studier efter skolan. Återigen, hon kanske inte, men det är ingen skada att ha några pengar investerade om hon gör det. Hellre det än att ha det faktum att hon plötsligt behöver försvinna $71 586.
Sedan ett par år tillbaka är regeln i vår whare att för varje $1 du tjänar måste du investera 50c. Inga ursäkter och inga lösningar. Samtidigt avsätter jag och Jonny små summor varje månad för hennes framtida utbildning. Du hörde rätt; vi kommer absolut att hjälpa henne att ta sig igenom sin studie skuldfri.
I många år har vi investerat 50 USD i Smartshares NZ Top 50 ETF (FNZ) för hennes räkning varje månad.
Det aktuella saldot är $7900. Dessutom har vi andra investeringar som vi kan komma åt om det behövs.
Hon har investerat 50 % av alla inkomster i sin egen Sharesies Smartshares US 500 ETF (USF)-fond i tre år.
Det aktuella saldot är 3 000 USD
Totala pengar öronmärkta för "framtidsstudier":10 900 USD
Redan, vid bara 14 års ålder, är hälften av hennes första studieår på universitetet betald.
Vi har gjort det mesta av det tunga arbetet här MEN ändå, inte illa, med tanke på att hennes "inkomst" för närvarande bara är 14 USD varje vecka, 7 USD av som investeras. Plus alla andra pengar hon kan skrapa ihop från udda jobb som att få betalt $10 för att städa sin kusins bil och födelsedagspengar etc. För varje enskild lönecheck hon får går hälften av det till hennes investeringar och titta på vad hon har lyckats investera redan - 3 000 USD!
Det är 100 % sannolikt att när hon blir äldre kommer hon att få något bra permanent deltidsarbete av något slag, vare sig det gäller under året eller bara på skolloven (i vår region finns det gott om fruktträdgårdsarbete för barn som vill ha det). Så fort en vanlig lönecheck börjar komma in kommer hennes investeringar att börja byggas snabbt; plus, eftersom de är aktiemarknadsinvesteringar, är kapitalvinster och kompoundering redan hårt på väg.
Som ett exempel är det här hennes Sharesies-konto:
