I den här rapporten utvärderar vi hur aktivt förvaltade medelstora aktiefonder har klarat sig mot Nifty Next 50 Total Returns Index. Endast tre medelstora fonder har slagit Nifty Next 50 konsekvent under alla möjliga 3,4 och 5 års perioder.

Varför görs denna jämförelse:  Nifty Next 50 har en risk och belöning nästan identisk med Nifty Midcap 150 Index. Faktum är att Nifty Next 50 är lite mer flyktig. Se:Orolig för Nifty Next 50 Index? Vad du behöver veta. Detta gör jämförelsen med midcap-fond till en naturlig förlängning.

Investerare måste uppskatta den märkliga karaktären hos Nifty Next 50. Även om den "tekniskt sett" är en del av storbolagsuniversumet, är den illikvid och därför ganska flyktig som förklarats innan Varning! Även "large cap"-aktier är inte tillräckligt likvida! Klarar du det här?

---

Vi ska överväga rullande returer. Det vill säga, vi kommer att jämföra alla möjliga 1,2,3,4 och 5 års avkastningsperioder som är möjliga från 1 januari 2013 (från starten av direkta planer) till 19 juni 2020. Vi ska bara beakta fonder som har tillräckligt med historik för att generera 1000 eller fler  1,2 och 3-åriga rullande returdatapunkter.

Detta är den fullständiga listan över 22 medelstora fonder som övervägs för studien. Bland dessa togs Edelweiss Mid Cap Fund, IDBI Midcap Fund och Mahindra Unnati Emerging Business Yojana bort eftersom antalet rullande avkastningsdatapunkter för ett år var mindre än tusen (unga fonder med kort historik). DHFL Pramerica Midcap Opportunities Fund beaktades inte heller eftersom dess 3-åriga historia resulterade i mindre än tusen datapunkter. Dessa medel indikeras i rött nedan.

DSP  Midcap Fund – Direct Plan – GrowthInvesco India Midcap Fund – Direct Plan – Growth OptionL&T Mid Cap Fund-Direct Plan-GrowthKotak Emerging Equity Scheme – Growth – DirectAxis Midcap Fund – Direct Plan – GrowthFranklin India Prima Fund – Direct – GrowthTaurus Discovery (Midcap) Fund-Direct Plan-Growth OptionTata Mid Cap Growth Fund – Direct Plan GrowthHDFC Mid Cap Opportunities Fund -Direct Plan – Growth OptionMotilal Oswal Midcap 30 Fund (MOF30)-Direct Plan-Growth OptionBNP Paribas Mid Cap Fund – Direct Plan – Growth OptionSundaram Mid Cap Fond- Direct Plan – Growth OptionAditya Birla Sun Life Midcap Fund – Tillväxt – Direct PlanUTI Mid Cap Fund-Growth Option- DirectSBI Magnum MIDCAP FUND – DIRECT PLAN – GOWTHReliance Growth Fund – Direct Plan Growth Plan – TillväxtalternativBaroda Mid-cap Fund- Plan B (Direkt) – Growth OptionQuant Mid Cap Fund-Growth Option-Direct PlanDHFL Pramerica Midcap Opportunities Fund – Direct Plan – Growth OptionEdelweiss Mid Cap Fund – Direct Plan – Growth Opt ionIDBI Midcap Fund Growth DirectMahindra Unnati Emerging Business Yojana – Direct Plan – Tillväxt

Fem år: 11/18 fonder har överträffat Nifty Next 50 (NN50) med en konsistens på 70 % eller mer. Till exempel fick DSP Midcap Fund en bättre avkastning än NN50 under fem år 604 av 604 gånger eller 100%. Låt oss kalla detta prestationskonsistens. HDFC Mid Cap Opportunities Fund slog NN50 463 av 605 gånger vilket motsvarar en resultatkonsistens på 76,5 %

Fyra år: Endast 6/18 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsekvens!

Tre år: Endast 3/18 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!

Två år: Endast 3/18 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!

ett år: Endast 1/18 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!

Dessa är de tre fonder som kvalificerade sig enligt ovan över 5,4 och 3 år:

DSP  Midcap Fund – Direct Plan-GrowthL&T Mid Cap Fund-Direct Plan-GrowthKotak Emerging Equity Scheme – Tillväxt – Direkt

Även om vi överväger släpande avkastning, har endast 10 av 23 midcap-fonder lyckats överträffa Nifty Next 50 TRI. Det vill säga få en mindre negativ avkastning.

Vad betyder dessa resultat? Snälla, skynda dig inte att investera i dessa fonder! Dessa resultat upprepar bara vad vi har sagt ett tag:De som vill ha midcap (eller small cap) exponering behöver inte se bortom Nifty Next 50 passiva fonder. Se: Kombinera Nifty och Nifty Next 50-fonder för att skapa stora indexportföljer med medelstora bolag och Vad är det bästa sättet att investera i Nifty Next 50 Index? och ICICI Nifty Next 50 Index Fund vs Reliance ETF Junior BeEs

Investerare har det bättre med en Nifty Next 50 indexfond än en Nifty Midcap 150 indexfond eller aktiva midcapfonder eftersom det är omöjligt att förutsäga vilken aktiv fond som skulle överträffa NN50 i framtiden.