Vi tittar på hur aktivt förvaltade småbolagsfonder har presterat med avseende på Nifty Next 50 (NN50) Total Returns Index. Detta är en naturlig uppföljning av midcap-fonder vs NN50-studie där vi fann att endast tre midcap-fonder har slagit Nifty Next 50 konsekvent under alla möjliga 3,4 och 5-årsperioder.
Varför görs denna jämförelse: Nifty Next 50 har en risk och belöning nästan identisk med Nifty Midcap 150 Index. Faktum är att Nifty Next 50 är lite mer flyktig. Se:Orolig för Nifty Next 50 Index? Vad du behöver veta. Vi fann också att småbolagsfonder kämpar för att slå Nifty Midcap 150-index:Varför din småbolagsfond måste slå detta riktmärke! Detta leder naturligtvis till en jämförelse av NN50 med småbolagsfonder.
Även om Nifty Next 50 "tekniskt sett" är en del av stora bolagsuniversum, är den illikvid och därför ganska flyktig som förklarats innan Varning! Även "large cap"-aktier är inte tillräckligt likvida! Kan du hantera det här?
Vi ska överväga rullande returer. Det vill säga, vi kommer att jämföra alla möjliga 1,2,3,4 och 5 års avkastningsperioder som är möjliga från 1 januari 2013 (från starten av direkta planer) till 19 juni 2020. Vi ska bara beakta fonder som har tillräckligt med historik för att generera 1000 eller fler 1,2 och 3-åriga rullande returdatapunkter. Detta är den fullständiga listan över 21 småbolagsfonder som övervägs för studien.
Franklin India Smaller Companies Fund – Direct – GrowthDSP Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthHSBC Small Cap Equity Fund – Growth DirectKotak-Small Cap Fund – Tillväxt – DirectReliance Small Cap Fund – Direct Plan Growth Plan – TillväxtalternativSundaram Small Cap Fund – Direct Plan – TillväxtalternativAditya Birla Sun Life Small Cap Fund – Tillväxt – Direct PlanQuant Small Cap Fund-Growth Option-Direct PlanICICI Prudential Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthSBI Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthAxis Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthL&T Emerging Businesses Fund – Direct Plan – GrowthUnion Small Cap Fund – Direct Plan – Growth OptionHDFC Small Cap Fund – Direct Growth PlanIDBI Small Cap Fund – Tillväxt DirectInvesco India Small Cap Fund – Direct Plan – GrowthTata Small Cap Fund-Direct Plan-GrowthBOI AXA Small Cap Fund Direct Plan GrowthEdelweiss Small Cap Cap Fund – Direct Plan – GrowthCanara Robeco Small Cap Fund – Direct Plan – TillväxtalternativPrincipal Small Cap Fund – Direct Plan – TillväxtalternativBland dessa, IDBI Small Cap Fund, Invesco India Smallcap Fund, Tata Small Cap Fund; BOI AXA Small Cap Fund; Edelweiss Small Cap Fund; Canara Robeco Small Cap Fund; Principal Small Cap Fund togs bort eftersom antalet rullande avkastningsdatapunkter för ett år var mindre än tusen (unga fonder med kort historik). Dessa medel är indikerade i rött ovan.
Fem år: 6/14 fonder har överträffat Nifty Next 50 (NN50) med en konsistens på 70 % eller mer. Till exempel fick Franklin India Smaller Companies Fund en bättre avkastning än NN50 under fem år 405 av 604 gånger eller 67% av alla studerade perioder. Låt oss kalla detta prestationskonsistens. Obs! dessa fonder hade mindre än 500 datapunkter. Mer historik krävs.
Fyra år: Endast 4/14 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!
Tre år: Endast 3/14 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!
Två år: Endast 4/14 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!
Ett år: Endast 2/14 fonder förvaltade 70 % eller mer resultatkonsistens!
Det här är de tre småbolagsfonderna som kvalificerade sig enligt ovan över 5,4 och 3 år:
Även om vi överväger släpande avkastning, under det senaste året, har endast 5 av 21 småbolagsfonder lyckats överträffa Nifty Next 50 TRI. Det vill säga få en mindre negativ avkastning.
Vad betyder dessa resultat? Som i midcap vs NN50-studien är det helt enkelt omöjligt att investera i en smallcap-fond som till och med "typiskt" slår NN50 eller Nifty MIdcap 150 (som är svårare att slå än ett smallcap-index). Därför är den centrala slutsatsen av denna studie densamma:
Eller med andra ord, de som vill ha smallcap (eller midcap) exponering behöver inte se bortom Nifty Next 50 passiva fonder. Se:Kombinera Nifty- och Nifty Next 50-fonder för att skapa stora medelstora indexportföljer och Vad är det bästa sättet att investera i Nifty Next 50 Index? och ICICI Nifty Next 50 Index Fund vs Reliance ETF Junior BeEs
Investerare har det bättre med en Nifty Next 50 indexfond än Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund eller Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund, eller någon annan aktiv smallcap eller midcapfond eftersom det är omöjligt att förutse vilken aktiv fond som skulle överträffa NN50 i framtiden .
