I den här artikeln presenterar vi resultaten av en resultatanalys av småbolagsfonder jämfört med totalavkastningsindexet Nifty Smallcap 250, NIfty MIdcap 150 och Nifty Next 50. Vi diskuterar om det är värt att investera i småbolagsfonder.

Vi hade nyligen rapporterat att aktiva medelfondförvaltare kämpar för att slå ett medelstort index – Myth Busted:Aktiva medelfondförvaltare kan enkelt slå indexet. Är det lättare att slå index i småbolagsaktieuniversum?

För denna studie använder vi en, två, tre, fyra och femåriga rullande avkastningsanalyser. Det vill säga, vi anser att alla möjliga 1,2,3,4 och 5-åriga avkastning är möjliga mellan 1 januari 2013 (startdatum för direkta planer) och 12 oktober 2021.

Vi definierar sedan en rullande avkastningsförhållande som

Till exempel har SBI Small Cap Fund Direct Plan överträffat Nifty Small Cap 250 TR Index 1396 ettårsperioder av totalt 1695 perioder. Så konsistensförhållandet för rullande avkastning är 1396/1695 =82%.

Med tanke på att avgiften tas bort från marknadsvärdet på våra investeringar dagligen, är det rimligt att förvänta sig en 70 % bättre avkastning under 3,4 och 5 år. Observera att 50 % överprestation =50 % underprestation =myntkastning! Vi tog också bort fonder som Quant Smallcap (länk till fondgranskning), en skuldfond för inte så länge sedan!

Småbolagsfonder kontra Nifty Small Cap 250 TRI

• Fem år: 11 av 14 småbolagsfonder slog Nifty Small Cap 250 med mer än 70 % överpresterande konsistens.
• Fyra år: 11 av 15 (samma kriterium)
• Tre år: 11 av 15 (samma kriterium)

Det är en betydande förbättring jämfört med midcap-utrymmet. Det är dock för tidigt att glädjas.

Småbolagsfonder kontra Nifty Mid cap 150 TRI

Dessa resultat är hämtade från Equity Mutual Fund Screener okt 2021.

• Fem år: 4 av 14 småbolagsfonder slog Nifty Midcap 150 med mer än 70 % överträffande konsistens.
• Fyra år: 4 av 15 (samma kriterium)
• Tre år: 2 av 15 (samma kriterium)

Varför jämföra småbolagsfonder med ett medelstort index? Fråga dig själv, "varför vill du investera i småbolagsfonder? Varför ta mer risk?”. Uppenbarligen är tanken att få mer avkastning än en medelstor fond.

Det borde vara tydligt av ovanstående att Nifty Smallcap 250-indexet är för lätt att slå. Saker och ting är ganska tuffa när ett mid cap-index används. Detta pekar på ineffektiviteten i att investera i aktiva eller passiva småbolagsfonder (tråkigt nog gäller samma argument även för medelstora fonder som tidigare etablerats).

Åtminstone pekar det på ineffektiviteten i att köpa och hålla småbolagsfonder (SIP-investering är också köp och håll!) som visats tidigare:Varför en SIP i småbolagsfonder är ett slöseri med pengar och tid.

Det finns taktiska köp- och säljmetoder som går bättre men med högre risk – Använd inte SIP:er för småbolagsfonder:Prova detta istället! Se även Denna "köp högt, sälj lågt" marknadstimingstrategi fungerar överraskande nog!

Småbolagsfonder kontra Nifty Next 50 TRI

• Fem år: 6 av 14 småbolagsfonder slog Nifty Next 50 med mer än 70 % överpresterande konsistens.
• Fyra år: 6 av 15 (samma kriterium)
• Tre år: 3 av 15 (samma kriterium)

Varför skulle jag nu investera i en småbolagsfond (aktiv eller passiv) när jag kan få en belöning kontra risk och lägre kostnader med Nifty Next 50?

Sammanfattningsvis pekar dessa resultat på att det inte är värt att investera i aktiva eller passiva småbolagsfonder. Så vad är alternativet? Aktiva medelstora fonder kämpar för att slå medelstora företagsindex. Passiva medelstora alternativ plågas av spårningsfel. Därför är en Nifty Next 50-indexfond fortfarande det enklaste och mest effektiva valet för alla som vill ta mer risk än NIfty eller Sensex för potentiellt högre belöning på lång sikt.