Kanadensiskt riskkapital: 1,28 miljarder CAD investerade över 143 affärer under andra kvartalet; det största kvartalet för investeringar i VC-dollar hittills.
Rekordstora 1,28 miljarder CAD investerades över 143 affärer under det andra kvartalet i år, vilket ger den totala investerade dollarn under första halvåret 2019 till 2,15 miljarder CAD; överträffade det föregående högsta kvartalet i Q42018 (1,25 miljarder CAD) och föregående högsta första halvår i H12018 (1,67 miljarder CAD).
Det fanns 11 megaaffärer (+50 miljoner USD) under första halvåret 2019, vilket stod för en andel på 42 % av de totala investerade VC-dollarna. Av dessa 11 var fyra över 100 miljoner CAD och inkluderade Hamilton-baserade Fusion Pharmaceutical Inc.'s CAD $140M serie B-finansiering från ett syndikat som inkluderade CVCA-medlemmar Fight Against Cancer Innovation Trust (FACIT) och Genesys Capital Management Inc.
Företag inom informations- och kommunikationsteknik (IKT) tog hem majoriteten av de totala investerade dollarna under första halvåret 2019 på 54 % (1,2 miljarder CAD över 144 affärer) med biovetenskaper som fick 27 % (586 MUSD över 55 affärer), något högre än femårsgenomsnittet på 21 %. Jordbruksföretag fick 11 % (243 miljoner CAD över 20 affärer).
VC-stödda exit är på väg att överstiga de 36 under 2018 (989 miljoner CAD) med 20 slutförda under H12019 på totalt 2,1 miljarder CAD. Av de 20 exiterna hittills i år fanns det två VC-stödda Initial Public Offerings (IPO) och inkluderade Montreal-baserade företag. Lightspeed POS Inc. (TSE:LSPD) genomförde den största börsintroduktionen sedan 2017 (marknadsvärde på 1,1 miljarder CAD) och Milestone Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:MIST) stängde sin börsnotering på NASDAQ (marknadsvärde på 468 miljoner CAD).
"Kanadensiska VC-stödda exit är på en positiv bana under 2019 som, tillsammans med investerade VC-dollar, uppvisar ett sunt innovationsekosystem", säger Kim Furlong, Chief Executive Officer, CVCA. "Vi har gång på gång hört att Kanada upplever ett "ögonblick", och resultaten vi ser i H12019 är ett bevis på det."
Kanadensisk Private Equity: Större pågående affärer, värda över 6 miljarder CAD, som kommer att positivt förändra sektorns bana
3 miljarder CAD investerades över 158 affärer under andra kvartalet, 54 % högre än första kvartalet 2019. Detta tar upp den totala PE-investeringen under första halvåret till 4,89 miljarder CAD, den lägsta investerade dollarn under ett första halvår sedan CVCA började samla in data 2013. Affärsaktiviteten i H12019 (289 affärer) var lägre än H12018 (324 affärer) och H12017 (292 affärer)
Det finns minst två pågående stora affärer, inklusive privatiseringen av CAD $5 miljarder av Onex Corporation från Calgary-baserade WestJet Airlines Ltd. och Brookfield Asset Managements väntande CAD $1B försäljning av Ontario-baserade BGIS till CCMP Capital Advisors som förväntas positivt förändra utvecklingen av PE-investeringar i år.
Förutom en enda megaaffär (CAD $500M+), var alla andra affärer med avslöjade värden under CAD $500M och 66% (192 affärer av 289) låg under CAD $25M. De största avslöjade PE-affärerna inkluderade megabuyouten på 1,4 miljarder CAD av Thoma Bravo LLC av privatägda London, Ontario-baserade Autodata Solutions Inc. och förvärvet för 445 miljoner CAD av Toronto-baserade Gluskin Sheff &Associates Inc. av Onex Corporation .
Det fanns en rekordandel av affärer inom informations- och kommunikationsteknikföretag (20 %) under andra kvartalet, vilket är 3 % högre än dess andel 2017 och 2018. Industri- och tillverkningssektorn såg ett liknande flöde av affärer på 21 %.
"Det första halvåret av 2019 har sett en avmattning i PE-dollar som investerats i kanadensiska och andra marknader inklusive USA", säger Kim Furlong, verkställande direktör, CVCA. "Hög värdering och kvalitet på affärer har sagts driva denna trend. I Kanada är storleken på fonder och transaktionsaktivitet fortsatt stark. CVCA kommer att noga övervaka sektorindikatorer under andra halvåret.”
PE-exits avtog också detta kvartal med endast 15 M&A-exits på totalt 851 miljoner CAD. Noterbart bland de 15 var företagsförvärvet på 570 miljoner CAD av Toronto-baserade Intelex Technologies Inc. från HarbourVest Partners, LLC och JMI Equity samt förvärvet av 260 miljoner CAD av Langley-baserade 4Refuel Canada LP av Finning International Inc.
