I del 1 behandlade vi grunderna för köp- och säljoptioner. När du köper dessa alternativ ger de dig rätten att köpa eller sälja en förutbestämd mängd aktier eller andra enheter av andra investeringar som ETF:er.
Låt oss nu ta en titt på två sätt du kan använda alternativ för att potentiellt generera inkomster. Båda metoderna innebär att sälja alternativ. Mer exakt innebär de att skriva/sälja ett nytt köpoptionskontrakt som förpliktar "skribenten" (du) att sälja aktier till ett specificerat pris under kontraktets löptid. (Detta är annorlunda än att sälja ett optionskontrakt som du tidigare köpt.) När du köper en option, som vi beskrev i del 1, betalar du premien; när du säljer (skriver) en option, samlar du in premien.
Vi kommer att använda optioner på aktier för våra exempel igen, men kom ihåg att samma principer gäller för optioner på ETF:er och andra typer av värdepapper.
Du kan använda strategin för täckta samtal när du redan äger en aktie. Enkelt uttryckt säljer du någon rätten att köpa din aktie, till ett pris som du är villig att acceptera, inom en viss tidsperiod.
Låt oss säga att du köper 100 aktier i Purple Pin Company för 90 USD per aktie, och du är villig att sälja aktien och ta vinsten om den når 100 USD per aktie. Du kan ange en limitorder för att sälja aktien för $100 och sedan hoppas att priset går så högt. Eller så kan du överväga att sälja ett täckt samtal för att generera lite inkomst samtidigt som du kan uppnå samma resultat.
Så här skulle det fungera:Föreställ dig att du säljer en köpoption som tvingar dig att sälja din aktie för 100 USD per aktie – detta kallas lösenpriset — under en period av 30 dagar. Låt oss också anta att premien för detta alternativ är $1,50 per aktie. Eftersom ett standardoptionskontrakt gäller 100 aktier, får du totalt 150 USD i premie.
Om priset på aktien går över 100 USD innan optionen löper ut inom 30 dagar, kommer ägaren av optionen att utnyttja den. Du säljer din aktie för $100 per aktie, och du kommer också att behålla de $150 du samlat in. I det scenariot är din vinst $11,50 per aktie. Du köpte aktien för $90 och sålde den för $100 när samtalet utövades, vilket genererade en vinst på $10. Dessutom fick du en premie på $1,50 för det täckta samtalet för totalt $11,50. Multiplicera det med 100 aktier och du tjänade 1 150 USD på en investering på 9 000 USD.
Å andra sidan, om priset på aktien inte går över 100 $ inom 30 dagar, kommer alternativet att förfalla oanvänt, och du kommer fortfarande att äga din aktie. Dessutom behåller du fortfarande premien på $150. Så du har i princip sänkt din kostnad på aktien med $1,50 per aktie som du fick. Sedan kan du eventuellt upprepa processen genom att sälja ett annat samtal med ett annat utgångsdatum och samla in ytterligare en premie.
När du säljer köpoptionen får du välja från en rad lösenpriser och utgångsdatum. Storleken på premien bestäms av marknaden — d.v.s. efter vad köpare är villiga att betala – och det kommer att variera beroende på lösenpris och utgångsdatum du väljer.
En andra strategi för att potentiellt generera intäkter med optioner är den kontantsäkrade puten, som du kan överväga när du vill köpa en viss aktie.
Låt oss säga att du skulle vilja köpa aktien, men det nuvarande marknadspriset är högre än du är villig att betala. Ett tillvägagångssätt är att ange en "good-til-cancelled"-order, som kommer att köpa aktien åt dig om den sjunker till ett gränspris du anger. Sedan väntar du och ser vad som händer.
Men om du är villig att vänta, varför inte få betalt för att göra det? Det är vad den kontantsäkrade putstrategin potentiellt gör. Du tar på dig en skyldighet att köpa en aktie om den faller till ett lägre pris, som du väljer, innan ett utgångsdatum som du också väljer. Du får en premie i utbyte mot att du tar på dig det åtagandet.
Hur fungerar det? Föreställ dig att du vill köpa aktier i Purple Clothing Company, som handlas för 100 USD per aktie. Du vill inte betala så mycket, men du är villig att betala $95. Du kan sälja en 30-dagars säljoption med ett lösenpris på 95 USD och samla in en premie – för det här exemplet, låt oss säga att det är 2 USD per aktie, eller 200 USD för ett standardkontrakt med 100 aktier.
Om aktien sjunker under det priset på $95 inom 30 dagar, är du skyldig att köpa den och betala $95 per aktie (även om marknadspriset är lägre). Du köper aktien för det pris du ursprungligen siktade på, plus att du behåller premien på 200 USD.
Om aktien inte går under 95 USD inom 30 dagar kommer säljoptionen att förfalla. Du kommer inte att köpa aktien, men du behåller premien på $200 du samlat in. Och naturligtvis kan du sälja en annan put och upprepa processen, samla in fler premier och kanske så småningom få aktien till det pris du väljer.
Vid det här laget borde du få en ganska bra uppfattning om den flexibilitet som alternativen kan ge och hur handlare använder dem för olika ändamål som att söka vinst, skydda en position och potentiellt generera inkomst. Men vi har bara skrapat på ytan.
Investerings- och handelskonto
Köp och sälj aktier, ETF:er, fonder, optioner, obligationer och mer.
Läs mer Öppna ett kontoLägg till optionshandel till ett befintligt mäklarkonto.
Ansök nu
Lär dig hur du använder våra webb- och Power E*TRADE-plattformar för att handla med optioner.
Läs mer keyboard_arrow_right
Har du frågor eller behöver hjälp med att handla med optioner? Våra licensierade alternativspecialister är redo att ge svar och support. Ring dem när som helst på 800-387-2331.
