Även om alternativ kanske inte är lämpliga för alla, är de bland de mest flexibla investeringsvalen. Beroende på kontraktet kan optioner skydda eller förbättra portföljerna för många olika typer av investerare på stigande, fallande och neutrala marknader.
Innehåll 1. Minska dina risker med optioner 2. Alternativ för alla investerare 3. Vinst med liten investering 4. SammanfattningsvisFör många investerare är optioner användbara som verktyg för riskhantering, och fungerar som ett sätt att skydda din portfölj mot fall i aktiekurser. Till exempel, om investerare A är orolig för att priset på hans aktier i XYZ Corporation är på väg att sjunka, kan han köpa puts som ger honom rätt att sälja sin aktie till lösenpriset, oavsett hur lågt marknadspriset faller innan utgången . Till bekostnad av optionens premie har investerare A skyddat sig mot förluster under lösenpriset. Denna typ av alternativ praxis är också känd som hedging.
Även om valutasäkring med optioner kan hjälpa dig att hantera risker, är det viktigt att komma ihåg att alla investeringar medför en viss risk och avkastning garanteras aldrig. Investerare som använder alternativ för att hantera risker letar efter sätt att begränsa en potentiell förlust. De kan välja att köpa optioner, eftersom förlusten är begränsad till det pris som betalas för premien. I gengäld får de rätten att köpa eller sälja det underliggande värdepapperet till ett för dem acceptabelt pris. De kan också dra nytta av en ökning av värdet på optionens premie, om de väljer att sälja tillbaka den till marknaden istället för att utnyttja den. Eftersom författare av optioner ibland tvingas köpa eller sälja aktier till ett ogynnsamt pris, kan risken förknippad med vissa korta positioner vara högre.
Konservativ
Investerare med en konservativ attityd kan använda alternativ för att säkra sina portföljer, eller ge ett visst skydd mot eventuella värdefall. Alternativskrivning kan också användas som en konservativ strategi för att stärka inkomsten. Säg till exempel att du skulle vilja äga 100 aktier i XYZ Corporation som nu handlas för 56 USD och är villig att betala 50 USD per aktie. Du skriver en XYZ 50 put, och fick premien. Om priserna faller och optionen utnyttjas, köper du aktierna för 50 $ vardera. Om priserna stiger kommer din option att förfalla outnyttjad. Om du ändå bestämmer dig för att köpa XYZ-aktier kommer den högre kostnaden att kompenseras av premien du fick.
Barish
Investerare som förutser en nedgång på marknaden kan köpa puts på aktier för att dra nytta av fallande priser eller för att skydda portföljer – oavsett om de innehar aktien som putten köps på.
Tumregel
Om du köper ett samtal har du en hausseartad syn och förväntar dig att värdet på den underliggande säkerheten kommer att stiga. Om du köper en put är du baisse och tror att värdet på den underliggande säkerheten kommer att falla.
Långsiktig
Investerare kan skydda långsiktiga orealiserade vinster i en aktie genom att köpa puts som ger dem rätten att sälja den till ett pris som är acceptabelt för dem på eller före ett visst datum. För kostnaden för premien kan en minimivinst låsas in. Om aktiekursen stiger kommer optionen att förfalla värdelös, men kostnaden för premien kan kompenseras av vinster till aktiens värde.
Bullish
Investerare som förutser en marknadsuppgång kan köpa köpta aktier för att delta i uppgångar i aktiens pris - till en bråkdel av kostnaden för att äga aktien. Långa samtal kan också användas för att låsa in ett inköpspris för en viss aktie under en tjurmarknad, utan att ta risken för prisnedgång som följer med aktieägandet.
Aggressiv
Investerare med aggressiva synsätt använder alternativ för att utnyttja en position på marknaden när de tror att de känner till den framtida riktningen för en aktie. Optionsinnehavare och skribenter kan spekulera i marknadsrörelser utan att binda stora mängder kapital. Eftersom optioner erbjuder hävstång för investerare är det möjligt att uppnå en högre procentuell avkastning på en given uppgång eller nedgång än vad man skulle kunna genom aktieägande. Men den här strategin kan vara riskabel, eftersom förlusterna kan vara större och eftersom det är möjligt att förlora hela det investerade beloppet.
Alternativ gör att innehavare kan dra nytta av förändringar i en akties pris till en bråkdel av kostnaden för att äga aktien. Till exempel:Investerare A och B tror att aktien i företaget XYZ, som för närvarande handlas till 100 $, kommer att stiga under de närmaste månaderna. Investerare A spenderar 10 000 USD på köp av 100 aktier.
Men investerare B har inte mycket pengar att investera. Istället för att köpa 100 aktier köper hon en XYZ köpoption till ett lösenpris av $115. Premien för optionen är $2 per aktie, eller $200 per kontrakt, eftersom varje kontrakt omfattar 100 aktier. Om priset på XYZ-aktier stiger till $120, kan värdet på hennes option stiga till $5 eller högre, och investerare B kan sälja den för $500, vilket ger en vinst på $300 eller en avkastning på 150% på sin investering. Investerare A, som köpte 100 XYZ-aktier för 100 USD, kunde tjäna 2 000 USD, men bara uppnå en avkastning på 20 % på sin investering.
De flesta strategier som investerare använder har begränsad risk men också begränsad vinstpotential. Av denna anledning är optionsstrategier inte bli rik-snabb-system. Transaktioner kräver i allmänhet mindre kapital än motsvarande aktietransaktioner och ger därför mindre dollarsiffror – men en potentiellt större andel av investeringen – än motsvarande aktietransaktioner.
Även de investerare som använder optioner i spekulativa strategier, som att skriva avslöjade samtal, inser vanligtvis inte någon dramatisk avkastning. Den potentiella vinsten är begränsad till den premie som erhålls för kontraktet, och den potentiella förlusten är ofta obegränsad. Även om hävstångseffekten innebär att den procentuella avkastningen kan vara betydande, är mängden kontanter som byter ägare också här mindre än med motsvarande aktietransaktioner.
Vilka är fördelarna med att handla med alternativ? av Inna Rosputnia
