alternativ Exit-strategier och timing|Alternativ

ETFFIN >> Privatekonomi > >> futures >> Alternativ

alternativ Exit-strategier och timing

Den bästa tiden att planera din utgång är innan du har gått in.

Du kan avsluta en alternativstrategi när som helst innan den löper ut, och du kan ha mer än ett alternativ. Men exitstrategin du väljer och din tidpunkt för att implementera den kan betyda skillnaden mellan en vinst och en förlust, en liten vinst och en större, eller en liten förlust och en större.

Smarta investeringar innebär att fastställa hur du kommer att sluta om ditt alternativ är in-the-money, at-the-money eller out-of-the-money - innan du öppnar handeln.

Innehåll 1. Avsluta köpoption 1.1. In-the-money 1.2. At-the-money 1.3. Out-of-the-money 2. Avsluta säljoption 2.1. In-the-money 2.2. At-the-money 2.3. Out-of-the-money

Eftersom du kan stänga din position, eller köpa tillbaka en option du sålt, tvingas du som optionsförfattare nästan aldrig uppfylla en skyldighet att köpa eller sälja det underliggande instrumentet - förutsatt att du stänger innan utgången. Tänk dock på att in-the-money aktieoptioner ofta utnyttjas innan utgången. Om du skriver ett alternativ är att stänga ute det enda sättet att se till att du inte blir tilldelad.

Beroende på optionens premie när du vill köpa tillbaka det, kan du betala mindre än du fick, vilket gör en nettovinst. Men du kan också behöva betala mer än du fick, med en nettoförlust. Om den förlusten är mindre än vad du skulle ha mött om alternativet utnyttjats, kan stänga ute vara den bästa exit. Du bör också komma ihåg skattekonsekvenserna av att sälja eller förvärva aktier genom att utnyttja en option, eftersom det kan påverka dina kapitalvinster eller förluster för året.

Om du är en optionsinnehavare har du mer flexibilitet när du bestämmer hur du ska avsluta, eftersom du har valet att inte träna. Du kan fortfarande stänga din position genom att sälja alternativet, snarare än att utöva det. Om optionens premie har ökat sedan du köpte den, skulle en stängning innebära en vinst. Om optionens premie har minskat, skulle en stängning innebära att du minskar dina förluster och kvittar åtminstone en del av vad du betalat.

Avsluta samtalsalternativ

VAL FÖR HÅLLARE AV ALTERNATIV

Om du är en lång option kan priset du betalade i premium minska dina vinster. Till exempel, om du har ett XYZ 90-samtal som kostade dig 200 USD, måste du räkna in de 2 USD per aktie du spenderade på alternativet när du bestämmer hur och när du ska avsluta:

In-the-money

Om aktiekursen är över $92

Ditt alternativ är in-the-money. Du kan utöva och köpa aktier för 90 USD. Du kan sedan behålla aktien eller eventuellt sälja den på marknaden för mer än 92 USD, kompensera för de 200 USD du spenderade och fortfarande göra en vinst.
Du kan möjligen sälja alternativet för mer än de 200 $ du betalade för det och göra en vinst. Investerare som köper optioner för hävstång väljer ofta denna exitstrategi.

At-the-money

Om aktiekursen är mellan $90 och $92

Alternativet är in-the-money – eller at-the-money, om aktien är exakt 90 USD – men att utöva det och sedan sälja aktierna ger inte tillräckligt med vinst för att kompensera kostnaden för premien. Om du vill äga XYZ-aktierna kan du köpa dem genom att utöva dem, och du kan få tillbaka dina 200 $ i framtiden, om aktien stiger.
Du kan sälja alternativet i hopp om att tjäna tillbaka en del av premien du betalat.
Du kan låta alternativet löpa ut och förlora 200 $. Detta kan vara den mest kostsamma utgången i det här fallet.

Utför pengarna

Om aktiekursen är mindre än $90

Alternativet är out-of-the-money, och att utnyttja det skulle innebära att köpa aktier till mer än deras marknadsvärde. Du skulle förlora pengar utöver vad du spenderade på premien.
Om det finns något tidsvärde kvar kan du sälja alternativet för att delvis kompensera för vad du betalat för det.

Avsluta säljalternativet

VAL FÖR ALTERNATIVSKRIVARE

Om du har ett kort alternativ, kommer premien du fick att lägga till din vinst eller minska din förlust. Till exempel, om du skrev en XYZ 90-put som gav dig 200 $, kan du räkna in 2 $ per aktie du fick för alternativet:

In-the-money

Om aktiekursen är under $88

Optionen är in-the-money och kommer med största sannolikhet att utnyttjas, vilket innebär att du måste köpa 100 aktier för mer än deras marknadspris och ta en förlust.
Du kan köpa tillbaka optionen innan den utnyttjas, betala mer för den än du fick och ta en förlust.

At-the-money

Om aktiekursen är mellan $88 och $90

Optionen är in-the-money—eller at-the-money om aktiekursen är exakt 90 USD—och kan utövas efter säljinnehavarens gottfinnande. Du måste köpa aktierna för 90 USD, men premien minskar ditt nettopris som betalas till 88 USD per aktie, så du kan fortfarande sälja dem på marknaden för en liten vinst.
Du kan köpa tillbaka alternativet, och du kanske inte behöver betala lika mycket som du fick för det.
Alternativet kan förfalla outnyttjat om det är at-the-money, i vilket fall 200 $ förblir din vinst.