Enligt ett köpeskillingsavtal lånar köparen större delen av köpeskillingen för ett skifte och betalar säljaren hela köpeskillingen i ett engångsbelopp. Enligt ett markkontrakt betalar köparen köpeskillingen till säljaren utan inblandning av en utomstående långivare.
I ett köpeskillingsavtal får säljaren fullt betalt och överlåter äganderätten till fastigheten på slutdatum. Äganderätten överförs till köparen - även om i vissa stater långivaren får fysisk besittning av lagfarten - och långivaren har en inteckning i fastigheten. Enligt ett markkontrakt behåller säljaren äganderätten till fastigheten, tillsammans med innehavet av lagfarten, tills köparen betalar den sista avbetalningen.
De flesta bolånegivare är banker och banker använder standardiserade bolånevillkor med avseende på frågor som handpenning, avbetalning och räntor. Ju bättre köparens kredit är, desto förmånligare blir dessa villkor. Köpare som använder markkontrakt kan ofta inte få kommersiell kredit, och många har inte råd med en handpenning. Eftersom säljaren som finansierar köpet vanligtvis inte är ett låneinstitut, kan villkoren i ett markkontrakt vara mycket mer flexibla än villkoren i ett bolåneavtal.
Om en köpare med ett köppengarinteckning i sin fastighet inte betalar tillbaka, kan långivaren auktionera ut fastigheten för att täcka bolåneskulden. Om intäkterna från försäljningen överstiger skuldbeloppet och kostnaden för auktionen, återbetalas överskottet till köparen. Detta belopp kan bli betydande om köparen fallerar efter många års avbetalning och därmed har byggt upp ett stort eget kapital i bostaden. När en köpare enligt ett markkontrakt försummar, har köparen inget eget kapital i bostaden och kan inte få tillbaka någon av de avbetalningar han betalat.
När en köpare med en inteckning fallerar, måste långivaren inleda ett utmätningsförfarande innan han vräker köparen. Även efter att fastigheten auktionerats ut tillåter många stater köparen en "rätt till inlösen" - en tidsperiod, vanligtvis mellan ett och tre år, för att återkräva egendomen genom att betala den nya ägaren en viss summa pengar som anges i statens stadgar . Om en köpare enligt ett markkontrakt försummar, söker säljaren helt enkelt ett domstolsbeslut om vräkning och låter lokala tjänstemän vräka köparen fysiskt om han vägrar att lämna frivilligt. Köparen har ingen rätt till inlösen, eftersom han aldrig ägt fastigheten.
