Till skillnad från investeringsmetoden för klassisk säkerhetsanalys som fokuserar på individuellt val av värdepapper, är portföljinvesteringar en modern investeringsmetod som involverar tillgångsallokering och diversifiering för att konstruera en samling investeringar. Den största utmaningen med att investera är osäkerheten om en investerings framtida resultat och därmed risken för potentiella investeringsförluster. Utan att räkna med investeringsresultat från enstaka investeringar kan portföljinvesteringar säkra investeringsrisker genom att ta bort olika investeringsavkastning bland komponentinvesteringar.
Portföljinvesteringar handlar om att minska risken snarare än att öka avkastningen. Det kan mycket väl vara så att individuella investeringsavkastningar baserad på säkerhetsanalys under vissa år överstiger avkastningen från portföljinvesteringar. Men på lång sikt kan portföljinvesteringar leverera en jämn avkastning som i genomsnitt är bättre än individuella investeringsavkastningar, på grund av riskspridningen mellan olika investeringar i en portfölj. Portföljinvesteringar söker efter olika tillgångsklasser som är mindre korrelerade eller negativt korrelerade, som att kombinera aktier och obligationer för att jämna ut volatiliteten.
Traditionellt säkerhetsval kräver stora ansträngningar i form av tid och resurser för att utföra den så kallade trestegsanalysen av ekonomi, industri och företag. Även om portföljinvesteringar innebär att man sammanställer en samling individuella värdepapper, ligger fokus mindre på fördelarna med att varje värdepapper står för sig utan mer på hur de kan passa ihop med portföljens förväntade övergripande prestanda. Vissa portföljinvesteringar kan, när de väl är konstruerade, lämnas ojusterade oavsett den föränderliga ekonomiska miljön. När investeringsresultat inte enbart är beroende av en förväntad prestanda över genomsnittet för ett enskilt värdepapper, kan en enkel säkerhetsanalysteknik som säkerhetskontroll hålla arbetet med säkerhetsanalys till ett minimum.
När portföljinvesteringar går bort från enbart individuella val av värdepapper använder den en systematisk investeringsstrategi som är tänkt att gynna ägaren av investeringsportföljen på lång sikt. För att uppnå ett sådant positivt, långsiktigt mål, börjar en portföljinvestering med att sätta portföljmål följt av att formulera en investeringsstrategi. Nivån på förväntad avkastning och risktolerans bedöms så att olika vikter kan tilldelas olika tillgångsklasser och kategorier. Portföljinvesteringarnas framtida resultat beror på den övergripande investeringspolicyn som strävar efter att säkerställa att förluster från ett värdepapper kompenseras av vinster från det andra.
Aktiv investeringsförvaltning med konstant köp och försäljning ökar transaktionskostnaderna och har skattekonsekvenser som kan vara särskilt oroande när en kortsiktig innehavstid resulterar i kapitalvinster som beskattas som vanlig inkomst. Medan individuella val av värdepapper förlitar sig på aktivt aktieval för att påverka resultatet, är portföljinvesteringar utformade för att hanteras passivt, vilket minimerar portföljomsättningen till nödvändig portföljombalansering. Den fastställda procentandelen av vikter som tilldelas olika tillgångar och värdepapper behöver inte svara på varje rörelse på marknaden och till och med ekonomin, så länge som portföljens totala riskprofil förblir oförändrad.
