Medan vissa investerare väljer att bara lägga till värdeaktier till sin portfölj, fokuserar andra främst på tillväxtaktier. Varje typ av aktie erbjuder belöningar och risker. En investerare som vill jämföra tillväxtaktier med värdeaktier måste bekanta sig med de kriterier som analytiker använder för att kategorisera aktier för att se vilken typ som bäst passar hans portfölj och risktolerans.
När investerare kategoriserar ett företags aktie som en tillväxtaktie är en gemensam egenskap att företaget tenderar att återinvestera vinst. Det innebär att bolaget väljer att lansera nya projekt, förvärva en konkurrent eller expandera på annat sätt istället för att dela ut vinst till investerare i form av utdelning. Aktierna i ett framväxande företag kan klassificeras som en tillväxtaktie eftersom företaget visar potential att producera betydande vinster. Men nyare företag kan inte erbjuda investerare en meritlista att analysera och kan därför utgöra högre risk.
Värdepapper som karakteriseras som värdeaktier tenderar att säljas till mycket lägre priser än jämförbara företag inom samma sektor. Värdeaktier kan inkludera äldre, etablerade företag och nybildade enheter som inte har tilldragit sig betydande investerarintresse. En värdeaktie kan ha påverkats av den senaste tidens interna händelser i företaget men har fortfarande en stabil ekonomi och en solid vinsthistorik.
En statistik som vanligtvis används för att klassificera värde- och tillväxtaktier är förhållandet mellan pris och vinst, eller P/E. Detta förhållande ger investerare information om värdet på en aktie. Det beräknas genom att dividera nuvarande vinst per aktie, eller EPS, i det aktuella marknadspriset på aktien. Till exempel, om en aktie säljs för 50 USD per aktie och vinsten för föregående år var 2 USD per aktie, skulle aktiens P/E-tal vara 25. Värdeaktier tenderar att ha lägre P/E-tal än aktien i jämförbara företag i relaterade branscher, medan tillväxtaktier tenderar att ha högre P/E-tal än jämförbara aktier.
Investerare använder förhållandet pris-till-bok, eller P/B, för att hitta vad de hoppas är undervärderad aktie. Denna statistik beräknas genom att dividera det aktuella bokförda priset per aktie i det aktuella marknadspriset per aktie. Tillväxtaktier tenderar att ha högre pris-till-bok-förhållanden, och värdeaktier tenderar att ha lägre pris-till-bok-förhållanden. Att jämföra en aktie med en annan med P/B-tal kan vara missvisande, eftersom P/B-tal för företag varierar beroende på bransch.
