Bitcoin är ett känsligt ämne.
Det finns många människor där ute som verkar tro att allt är en enda stor bluff. Det är ett rimligt antagande med tanke på att branschens opacitet. blockchain-teknik är en ny teknik på frammarsch som har många utlovade användningsområden och som på ett rättvist sätt hotar att störa hur världen styrs – vilket är anledningen till att regeringar, banker och tillsynsmyndigheter motsätter sig det.
Hela poängen med blockchain är att ta bort kontrollen från en individ och normalisera en marknad, medan statliga organ skulle föredra att behålla kontrollen över den – särskilt Federal Reserve i rollen att stödja de amerikanska aktiemarknaderna.
Det är här min första poäng kommer in.
Jag tror att vi kommer att se en period av finanspolitisk stimulans som kommer att gå igenom taket. Vi ser det redan. Kina injicerade precis 174 miljarder dollar (1,2 biljoner yuan) efter utbrottet av coronaviruset som drabbade ekonomin.
Tänk på det en minut om du vill. Bara sitta ner och tänka efter. Virusets normativa inverkan på företag är att dämpa vinsten och att få ned aktiekurserna.
Det här är normalt.
Frisk faktiskt.
Skattemässigt oförberedda företag dör och de friska får hålla sig vid liv och plocka upp bitarna.
Istället, som ett avancerat spel med musikstolar där fler och fler stolar, väljer regeringarna (både USA och Kina) att lägga till mer pengar i systemet i hopp om att likviditeten håller hela systemet uppe.
Att skriva ut kontanter har en kostnad. Den kostnaden är inflation.
När inflationen inträffar, tenderar räntorna att stiga naturligt eller så går hela ekonomin in i Weimars valutascenario, eller, på senare tid, Venuezela-hyperinflationen, där högar av dollar inte kan köpa dig en jäkla sak – jag antar att du kan köpa en kyckling.
Tror du att den amerikanska ekonomin eller den kinesiska ekonomin kommer att låta saker gå där? Implodera? Ge upp att vara en världssupermakt?
Självklart inte.
Regeringarna kommer helt enkelt att höja räntorna när de ser att de inte kan hålla på längre och låter naturen ta sin gång.
Men när det händer skulle den reala avkastningen i dollar ha sjunkit drastiskt för de flesta investerare. Vem bryr sig om du gör 1000% avkastning på en aktie och får betalt i USD som bara kan köpa en kyckling?
Ingen skulle bry sig om din avkastning. Du höll knappt huvudet ovanför vattnet.
Det är därför det är viktigt att lägga till inflationsskydd till din portfölj. Dina investeringar är denominerade i dollar och den dollarn har ett fast värde som urholkas varje gång Fed skriver ut mer pengar.
Det enkla svaret är en gratis titt. Kallas annars tillval. Se. TIPS är bra, okej? Det går inte att förneka det. Om du vill säkra dig mot inflation, gör det. Men den saken stiger med värdet av inflationen. Inget mer. Det är en höjning av 1:1.
Det är inte det jag letar efter. Jag är inte ute på marknaden för att tjäna $1 för varje $1 jag investerar. Säker. Det är bra. Men matematiken bryter det. Jag är människa. du är mänsklig. De flesta av våra beslut kommer att se ett bakslag eller misstag. Vi måste ha stora vinster om vi vill generera positiv avkastning över förlusterna. Det betyder att vi behöver 10 till 1, 20 till 1 förhållanden mellan risk och belöning. Bitcoin gör allt detta. Du behöver inte lägga in mycket pengar. Bara 5 % av din portfölj gör att du kan säkra dig mot inflation. Ännu bättre. När (inte om) världen erkänner de många lyckliga fördelarna med fiat-valuta (en av de största är inte längre några kvantitativa lättnader som skruvar på grunderna!!), kommer bitcoins värde att vara den typ av generationsöverföring av välstånd som lämnar de flesta människor i vördnad.
Jag gillar den kanten – kanten där jag är säkrad mot inflation och jag får en gratis titt/tillval på en enorm ökning av priset på bitcoin i motsats till helt enkelt skydd mot inflation och små värdestegringar.
Det är en rättvis poäng. Jag har sagt att valmöjligheter är viktiga men risk kommer med det. Så vad gör det bra med det dåliga? För det första har bitcoin, liksom andra finansiella tillgångar, derivat som gör att du kan få ett försprång på marknaderna. Du behöver inte bara sitta på den. Du kan låna ut den till skyhöga priser. Sälj täckta köpoptioner. Det finns en hel lista över sätt du kan skapa mer värde med vad du har i bitcoin. Det är den fantastiska delen för mig.
Jag förstår;
Det är alldeles för mycket belöning för en liten andel av min portfölj. Väl värt pengarna säger jag.
Christopher Long, vår kryptovalutaexpert håller periodiska samtal om kryptovalutavärlden, dess senaste utveckling och investeringsmöjligheterna inom. Om du vill veta mer kan du göra det här.
