Det var den 22 mars 2018, när USA:s president Donald Trump först godkände omedelbara tullar på importerade varor från Kina.
I början av juli samma år kontrade Kina med sina egna tullar på över 500 amerikanskt producerade produkter – vilket officiellt markerar början på handelskriget mellan USA och Kina som har plågat våra medier sedan dess.
För oss på Dr Wealth hade handelskriget mellan USA och Kina inte bara antydt ökande spänningar mellan båda länderna...
…men det faktum att Kina har vuxit till att bli en global supermakt i paritet med USA.
Under de senaste två decennierna har Kinas ekonomi utvecklats exponentiellt till att bli den andra nd största ekonomin i världen.
Det finns många skäl till framsteg, men förmodligen hade en stor del att göra med implementeringen av femårsplaner aka. FYP (五年计划).
Ett koncept som antogs från och stöddes av Sovjetryssland, den första FYP startade 1953 och beskrev industrialiseringen av Kina. Medan den kinesiska regeringen stötte på flera fallgropar och misslyckanden under de tidiga planerna, senast den 5 e eller 6 e planproblem hade lösts och Kinas ekonomi var på en stabil väg för tillväxt.
Med 2020 som det sista året av den 13 e FYP, förslag för den 14 e Plan (十四五) håller för närvarande på att utarbetas. Det förväntas bli godkännande i slutet av detta år och implementerat runt mars 2021.
Det som kan vara intressant för investerare som letar efter möjligheter i Kina är att hitta "teman" och identifiera börsnoterade företag kring de teman som kan klara sig bra från implementeringen av nästa plan.
Detta beror i allmänhet på att när teman väl har identifierats får industrierna kring dessa teman statliga subventioner, lägre skatter och billigare eller enklare lån så att de tillsammans arbetar för att nå planens mål.
Följande är några teman som vi tror är mer "sannolika" att bli godkända den 14 e Planera.
**Bara en varning – även om FYPs till stor del följs och ofta är framgångsrika, garanterar det inte att företag inom specificerade teman kommer att klara sig till 100 %. Även om forskningen har varit sparsam om detta, kan denna "tematiska" investeringsstil väcka ditt intresse för att göra mer due diligence.
Kina har alltmer prioriterat miljöskydd och miljövänligare sedan den 10 e FYP 2001... så vi vet att detta kommer att fortsätta att vara en prioritet för den kinesiska regeringen.
Den 13 e FYP, vi fortsatte att se mål för att minska energiförbrukningen, utsläppen och mer anmärkningsvärt utvecklingen av ren energiindustri.
Dessutom, enligt regeringens Made in 2025-strategimål, förväntas Kina producera 80 % av ny och förnybar energiutrustning (dvs. solceller eller paneler) till 2025.
På senare tid har vi hört Kinas åtaganden att nå koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå koldioxidneutralitet till 2060.
Genom att känna till dessa kan vi förvänta oss att se Kinas kolindustri fortsätta att minska medan alternativa energikällor (t.ex. kärnenergi, vattenkraft, solenergi) utgör mer av energimixen.
Nya energibolag som China Yangtze Power (SSE:600900), som driver Three Gorges Dam och är det största globalt noterade vattenkraftsföretaget, har redan gjort mycket bra resultat.
Ett annat fantastiskt exempel är LONGi Green Energy (SSE:601012), som har varit en solid 2-bagger (stigande mer än 200 %) fram till 2019. Under de senaste månaderna har LONGi skjutit i höjden exponentiellt efter att Kina förnyat löften att ytterligare utveckla sin rena energiindustrin.
LONGi tillverkar kiselmoduler såväl som PV-utrustning och är världens största solenergiföretag efter börsvärde.
Elektriska fordon (EV) har också varit ett hett ämne de senaste åren – med Kinas åtagande att producera 80 % av nya energifordon till 2025 under sin Made in China-strategi.
Detta borde stärka elbilsföretag som BYD Auto (SZSE:002594) eftersom tillväxten av nya energifordon förväntas växa med mer än 25 % CAGR från 2020 till 2025.
Dessutom bör företag i periferin (dvs. företag som arbetar med miljöskyddsteknik eller övervakning) också fortsätta att klara sig bra. Till exempel, China Everbright International (SEHK:257), ett dotterbolag under konglomeratet Everbright Group, hanterar alla aspekter av miljöövervakning och miljöbehandling – inklusive regionala avfall-till-energi-projekt och avloppsvattenrening.
Kinesiska teknikföretags fortsatta framgångar och ökade debatter om teknisk och ekonomisk "frikoppling" från staterna pekar på en tydlig signal om att teknik och innovation kommer att fortsätta att ha en särskild betydelse under den kommande 14:e FYP.
I synnerhet förväntar sig ekonomer och analytiker att se mål för framväxande teknologier som 5G, artificiell intelligens (AI) och Internet of Things (IoT).
Detta stöds också av regeringens Made in 2025-strategi som lanserades 2015 – där den pekade ut nästa generations IT, automatiserade verktyg och robotteknik, högteknologisk fartygstillverkning, avancerade enheter och utrustning för järnväg, jordbruk och bioläkemedel.
Mer nyligen denna månad avslöjade det kinesiska ministeriet för vetenskap och teknik (MOST) att Kina kommer att inkludera "kvantteknologi" i sin utveckling av nya högteknologiska industrier.
Därför förväntar vi oss att företag som iFlytek (SZSE:002230) och Baidu (NASDAQ:BIDU) kommer att vara viktiga gynnade av denna medvind.
iFlytek erbjuder en populär taligenkänningsmjukvara för mobilen – som följer en växande konsumenttrend för röststyrning i Kina och ett resultat av intensiva FoU-ansträngningar med artificiell intelligens.
Baidu fokuserar på samma sätt på AI och har varit den #4 största patentägaren globalt för maskininlärning och AI sedan 2010.
Perifera företag bör också klara sig bra – inklusive Kinas ledande mobiltornsoperatör China Tower (SEHK:788), datacenter som GDS Holdings (NASDAQ:GDS) och tillverkare av robotik och precisionsmaskiner som Estun Automation (SZSE:002747).
Mitt i USA:s fientlighet och växande anti-kinesiskt sentiment, ser Kina ännu mer inåt för tillväxt.
Det är en allmän uppfattning att den kinesiska regeringen kommer att ha ett utvecklingsmönster för "dubbel cirkulation" – prioritera inhemsk efterfrågan samtidigt som import och export fortfarande håller en stabil nivå.
Tonvikten kommer att ligga på att stärka företag som stöder inhemsk konsumtion – vilket gör dem mer motståndskraftiga och det föredragna valet i kvalitet och pris framför liknande utländska varor.
Detta är särskilt viktigt för industrier som medicin och halvledare – som är relativt starkt beroende av utländsk import som för närvarande har vissa fördelar jämfört med kinesiska företag.
Enligt olika rapporter är Kinas 14 th FYP kommer sannolikt att inkludera en plan för självförsörjning i IC-gjuteriproduktion – och utbudet förväntas öka med 40 % från den 13 e FYP-mål.
Utan tvekan kommer en av de viktigaste förmånstagarna att vara SMIC (SEHK:981), Kinas största tillverkningsföretag för integrerade kretsar (IC).
Shenzhen Mindray Bio-Medical (SZSE:300760) kan också vara en annan av förmånstagarna – att vara en av de största globala tillverkarna av medicinsk utrustning med kvaliteten på sina diagnostiska produkter som uppfyller eller överträffar internationella standarder.
Med Kina som förväntas överträffa USA i ekonomisk tillväxt under de närmaste åren eller decennierna, presenterar Femårsplanerna (FYP) en färdplan för var och hur den kinesiska regeringen planerar att uppnå denna tillväxt.
Mer så för den kommande 14 e FYP – mitt i ökade kinesiska spänningar med USA, Europa och Indien, och mitt i lägre global tillväxt i denna post-COVID-miljö.
Även om det inte är någon garanti för att ägande av företag inom riktade branscher kommer att prestera bra – om du letar efter möjligheter i Kina... kan det vara en bra utgångspunkt att följa dessa teman!
