De flesta av oss älskar en snabb slant. Jag erkänner, jag har vunnit på det senaste AMC-rallyt. Men vid det här laget undrar många om detta rally kommer att fortsätta under de kommande dagarna.
Vilken är risknivån du kan stå inför om du tar en position i den nu och vad är aktiens verkliga inneboende värde baserat på dess fundamenta?
I den här artikeln kommer jag att göra en snabb analys av AMC baserat på dess grunder, tekniska egenskaper och hur jag tror att den här aktien skulle kunna prestera inom en snar framtid.
Tänk på AMC Entertainment Holdings (NYSE:AMC) som din lokala biograf (GV, Shaw etc.). Förutom att det för närvarande är den största biografkedjan i världen med "2 866 skärmar på 358 biografer i Europa och 7 967 skärmar på 620 biografer i USA."
Företaget genererar för närvarande intäkter från både biljettförsäljning och tillhandahållande av mat och dryck i sina lokaler.
Covid-19-restriktioner har fått AMC:s intäkter att falla med nästan 90 % sedan mars 2020 förra året. För att få läsarna att komma igång har jag arrangerat nyckelhändelserna i en kort tidslinje.
Snabbspola framåt 1 år och 3 månader hade AMC:s aktiekurser ökat med 2750 % YTD.
Kort svar:redditors och meme stock army.
Låt oss inse det, investerare har blivit galet rika från det senaste meme-rallyt.
Det är verkligt och media gillar att romantisera det som ett klassiskt David vs Goliath-scenario där små detaljhandlare slår sig samman och vinner mot stora hedgefonder, vilket tvingar dem att stänga sina shorts.
Med så mycket mediauppmärksamhet på det senaste rallyt är jag säker på att många läsare här har blivit frestade att ta ställning. Personligen känner jag att det är acceptabelt att ta sådana risker om du har kontroll över en solid handelsplan med en stop-loss satt under en specifik supportnivå .
Stop-loss order finns av en anledning. Vi kan se från den här rubriken att även hedgefonder följer strikta regler när det kommer till handel.
Min gissning är att Mudrick förmodligen har en handelsplan där de minskar sina förluster när de faller under 10% av deras ingångspunkt.
Detta är ett exempel på en solid handelsplan. De skulle potentiellt kunna förlora mycket mer om de inte höll fast vid det.
Det är säkert att säga vid det här laget att AMC nu handlas på en nivå som är rent spekulativ.
Om vi tar en kort titt på dess grunder är det tydligt att företaget har gjort stora förluster under 2020 på grund av pandemin.
Det som dock har orsakat en ökning av momentum för denna aktie är dess resultat från kvartal till kvartal vilket indikerade en minskande nettoförlust från första kvartalet 2020 fram till första kvartalet 2021.
Även om AMC har genererat viss vinst tidigare, har dess PE alltid varit nära noll.
Med deras inkomster som tog ytterligare en törn från Covid-19, hade deras PE sjunkit till -8 vid ett tillfälle. AMC:s PE visar inga tecken på återhämtning även när biograferna börjar öppna igen.
Låt oss ta en titt på AMC från POV för deras tekniker.
Eftersom aktien konsekvent är överköpt, skulle handlare tycka att både RSI och glidande medelvärde är relativt mindre tillförlitliga.
Det jag har funnit vara mer tillförlitligt är tekniska analystekniker för nybörjare som att rita upp strukturella stödnivåer:
I diagrammet ovan har jag identifierat en kortsiktig strukturell stödnivå (Blue Line) vid prispunkten $42-$43 där vi ser investerare köpa upp sig på denna nivå under de senaste 2 veckorna (Blue Arrows).
Med detta är det säkert att säga att på kort sikt har handlare hittat "värde" i att ta en position vid denna prispunkt.
Om vi tittar på motståndsnivåer har vi en linjär motståndslinje som bildas.
Vi ser att priset gör en serie lägre toppnoteringar (Purple Line) på 2-timmarsdiagrammet, där det högsta är 72,62 USD följt av 68 USD, 60 USD och från förra fredagens stängning var det 49,40 USD.
Med den strukturella stödnivån (Blå linjen) som håller på $42-$43, indikerar det för mig att det kan finnas en fallande triangel (Orange Triangle Overlay) som bildas. Detta innebär att priserna gör lägre toppar mot en konsekvent stödnivå.
Handlare kan välja att tolka diagrammet annorlunda.
Om priset bryter ut ur den linjära motståndslinjen kan det ses som en hausseartad rörelse till uppsidan.
Å andra sidan, om priset fortsätter att finna stöd vid $42-$43 medan det förblir inom gränserna för den linjära motståndslinjen, skulle detta bekräfta bildandet av en fallande triangel. Stora rörelser till upp-/nedåtsidan kan förväntas vid dess spets.
Under normala omständigheter (före denna korta squeeze) skulle jag kategorisera AMC som en cyklisk aktie tillsammans med andra hotell-/rese-/kryssningsrelaterade aktier. Dessa aktier skulle klara sig bättre när Covid-19-situationen förbättras.
Vi kan också observera hur AMC:s tillkännagivande om återöppning av teatrar har fått beståndet att öka med nästan 2x på en månad.
Onödigt att säga att pandemins status spelar en stor roll för aktiekursen på AMC.
Om investerare vill ha en långsiktig position på AMC och ta bort volatiliteten, kan följande omständigheter bidra till AMC:s bull case:
Enligt min åsikt finns det alldeles för många variabler för närvarande för att indikera att AMC kommer att förbli hausse på en längre sikt. Till och med tjurfallet som jag presenterade ovan är i bästa fall spekulativt.
Jag tror att handlare kan köra volatiliteten för snabba vinster med strikta stop loss på plats, men det är osannolikt att den senaste tidens prisrörelser indikerar en legitim vändning.
Det var kul när det var $8-$10 men på sådana nivåer kommer jag bara att njuta av popcornen på avstånd. #nopunt intended
