Den här artikeln presenteras av Phillip Futures. De kör en kampanj för amerikanska och SG-aktier. 0,01 % provision med minsta avgift på 1,99 USD på utvalda amerikanska aktier. 0,05 % provision utan minsta avgift för utvalda SG-aktier. Läs mer här.
Tesla har skapat rubriker på sistone, av goda skäl.
Först passerade Tesla marknadsvärdet på biljoner dollar den 21 oktober 2021. Tesla är det sjätte amerikanska företaget som har uppnått denna bedrift, efter Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet och Meta. Och det handlar inte bara om att gå med i klubben med 4 kommatecken ($1 000 000 000 000); Tesla gjorde det snabbare än de andra medlemmarna:
För det andra blev Elon Musk den första personen att uppnå ett nettovärde på 300 miljarder USD den 28 oktober 2021, enligt Bloomberg Billionaire Index. Han ligger nu långt före andraplatsen Jeff Bezos med 142 miljarder USD eller 74 % högre (diagrammet nedan är baserat på 2 november 2021).
För det tredje slog Tesla rekord i att leverera 241 300 elbilar under 3Q2021. Deras utförande har varit fantastiskt, och Tesla erövrar denna nya marknad snabbt. Diagrammet nedan visar deras meritlista i leveranser, och det har nått en vändpunkt och tillväxten har blivit exponentiell.
För det fjärde kan vi också bevittna effekterna av Tesla i lilla soliga Singapore. Jag tror att du har börjat se fler Tesla-bilar på vägen. Nyregistreringarna för Tesla började öka under de senaste månaderna – 165 i augusti 2021 och 314 i september 2021. Den blev den mest sålda sedanen och den mest sålda elbilen i Singapore för september månad.
För det femte råkar den tredje största aktieägaren i Tesla vara en privat investerare i Singapore. Han kom ut ur skuggan och gav en intervju till Bloomberg och hans insats är värd 7 miljarder USD. Det är rikare än bankiren Wee Cho Yaw!
Sådana historier kan inspirera människor att ta mer risker med sina pengar, men jag rekommenderar inte att du dumpar hela ditt nettovärde på en enskild aktie. Åtminstone inte för de flesta som inte kan ta konsekvenserna av att göra fel på investeringen.
Som sagt, Tesla står på pallen och firar sina vinster och ingenting verkar kunna stoppa företaget.
Är det för sent för dig att investera? Låt oss titta på den adresserbara marknaden, konkurrensen och Teslas värdering.
Jag tror att de flesta förväntar sig att elfordon (EV) ska ersätta bilar med förbränningsmotor (ICE) så småningom. Det finns 1,4 miljarder fordon i världen och bara cirka 10 miljoner elbilar för närvarande. Denna övergång kommer att ta lång tid och vi vet inte när vägarna skulle vara helt elektriska.
När det gäller försäljning såldes det 64 miljoner bilar globalt 2020 (enligt Statista) medan Tesla sålde mindre än 500 000 bilar 2020.
Om vi antar att Tesla når en marknadsandel på 20 % globalt, skulle det innebära en årlig försäljning på 12,8 miljoner bilar. Det är 25x från de nuvarande siffrorna! Det finns fortfarande mycket utrymme för Tesla och dess förmåga att vinna marknadsandelar.
Dessa siffror är bara för bilar och inkluderar inte andra fordonstyper som cyklar, lastbilar och bussar, som Tesla också kan ge sig ut på. Till exempel är Tesla Cybertruck en.
Tesla har erbjudit solpaneler och soltak till försäljning i USA. De är inte ett betydande bidrag till Teslas intäkter ännu, men detta öppnar upp en ny marknad som är skild från elbilar. Detta gör Tesla till ett nytt energibolag snarare än ett bilföretag. Den positioneringen skulle bredda den adresserbara marknaden till den för andra förnybar energi och stora oljebolag.
Det råder ingen tvekan om att Teslas adresserbara marknad är enorm och kan utökas ytterligare. Med exceptionell exekveringsförmåga är det obestridligt att Tesla kommer att njuta av många år av tillväxt. Det är fortfarande tidiga dagar.
Jag gjorde en YouTube-video som jämförde Tesla och andra heta EV-startups (NIO, Xpeng och Li Auto) i slutet av 2020 och drog slutsatsen att Tesla fortfarande är en tydlig ledare, även mot trogna BYD. Men jag kände att värderingen var rik. Det som är högt kan gå ännu högre eftersom dagens marknad har blivit mer extrem. Aktiekursen har gått upp 147 % sedan jag gjorde videon!
Tesla möter tre huvudgrupper av konkurrenter:
De sittande biltillverkarna utgör det största hotet, men Tesla leder fortfarande dem alla.
En annan unik del av Tesla är att det är ett vertikalt integrerat företag. Jag ser det som ett Apple Inc i bilar men en mer integrerad version med tanke på att Apple lagt ut sin tillverkning på entreprenad. Tesla kontrollerar designen och kundens kontaktpunkt från början till slut.
Att ha kontroll över hela processen innebär att din design är unik och varumärket är starkt.
Jag ser att Tesla har ett varumärke som är lika starkt som Apple. Tesla-varumärket är det starkaste bland alla elbilskonkurrenter, vilket i sig är en konkurrensfördel och de kommer att kunna ta ut en designpremie på sina produkter och tjänster som vad Apple gör.
Apple har inte mer än 50 % av smarttelefonens andel globalt. Faktum är att den inte har majoriteten, och förlorar mot Samsung och Xiaomi. Men Apple är det mest lönsamma. På samma sätt kanske Tesla inte behöver ta en majoritetsandel av elbilsmarknaden och det kan redan vara den mest lönsamma.
Med alla goda nyheter om Tesla är det svårt att säga att Tesla-aktier säljs till rimliga priser. Som exempel kan nämnas att den handlas på sin högsta nivå när den skrivs!
Teslas historik för pris/försäljning talar för oss att den också handlas på högsta nivå.
Tesla blev lönsam 2020 och dess pris/vinstkvot har minskat från över 1 000 till under 500. Detta är ett tecken på att Tesla förbättrar sin lönsamhet och denna bana bör fortsätta när de uppnår större skalfördelar.
Mot sina konkurrenter är Teslas marknadsvärde mer än flera av dem tillsammans:
Jämfört med andra heta EV-startups är Teslas värdering också rikare. Det borde vara rikare på grund av Teslas ledande position, men hur mycket rikare ska det vara?
Som jag nämnde tidigare var Teslas aktiekurs övervärderad till 489 $ förra året när jag täckte videon. Idag är det $1 209. Ännu mer övervärderad.
Men grejen är att, lånat från en fras från Morgan Housel, "bra företag ser alltid övervärderade ut". Och jag har missat många galna körningar eftersom jag alltid tyckt att aktierna var för dyra.
Detta var vad Morgan Housel sa under FinTwit Summit 2021 och det var mycket vettigt:
En sak som har varit övertygande för mig över tid är att bra företag alltid ser övervärderade ut. Alltid.
Om vi talar om enskilda aktier, inte om marknaden som helhet, är värdering som ett verktyg för aktieplock överskattat.
Detta motsäger inte något från Graham eller Buffett. Detta är något av grundläggande för Buffetts karriär – bra företag har höga värderingar.
Det var vad Munger tog med sig till partnerskapet. Det var annorlunda på Grahams tid och Munger insåg att bra företag borde vara dyra.
Om du tittade på historien om Berkshires förvärv som verkligen flyttade nålen, betalade de för dessa företag. De köpte inte de företagen till billiga priser.
Om du tror att Warren Buffett är en värdeinvesterare så är han det såklart. Men han var villig att betala för bra företag.
Under hur stor procentandel av Netflix aktiehistorik har det sett billigt ut? Aktien är upp 500 gånger, det är aldrig billigt. Samma som företag som Visa, Mastercard eller vad inte. Värdering som verktyg kan vara svårt där. Eller nyansen där är att du måste förstå att bra företag inte kommer att handla med tre gånger kassaflödet, det händer bara inte.
Därför, om du verkligen tror att Tesla kommer att vinna elbilsloppet, vad sägs om att köpa 1 andel av Tesla och lägga till mer om priset faller istället för att bara vänta?
Phillip Futures driver en kampanj för amerikanska och SG-aktier. 0,01 % provision med minsta avgift på 1,99 USD på utvalda amerikanska aktier. 0,05 % provision utan minsta avgift för utvalda SG-aktier. Kolla in det här.
