Ett nedslående år för småbolagsaktier gör att de står redo för överdimensionerad avkastning 2022, säger marknadsstrateger.
Förlorat mitt i en del av eufori kring den bredare marknaden bara boka ett av dess bästa år någonsin är det faktum att små bolag som en tillgångsklass inte precis gick med på resan.
Sammanfattningsvis genererade S&P 500 en totalavkastning (prisstegring plus utdelningar) på 28,7 % för 2021. Samtidigt uppgick den totala avkastningen för småbolagsindexet Russell 2000-index till bara 14,8 % – eller ungefär hälften av vad den bredare marknaden serverade. .
Småbolagsaktier – eller aktier med marknadsvärden på ungefär mindre än 2 miljarder dollar – är tänkta att överträffa i en ekonomisk återhämtning, så det är förståeligt om investerare i den här klassen är lite mer än besvikna.
De vanliga misstänkta för covid-19-osäkerhet, osäkerhet i leveranskedjan, inflationstryck och förväntningar om räntehöjningar var särskilt hårda för småbolag. På den ljusa sidan, ett år av underpresterande har småbolagsaktier prissatts för att överträffa 2022 och därefter, säger proffsen.
"Medan stora och medelstora bolag handlas med en premie på 35 % till 40 % till historien, handlas små bolag nu i linje med historien", skriver Jill Carey Hall, aktie- och kvantstrateg på BofA Securities. "Värderingar idag innebär hög ensiffrig årlig avkastning för småbolag under de kommande 10 åren."
Viktigt, förutom att vara "den billigaste tillgångsklassen", tillägger Hall, erbjuder småbolag en större grad av diversifiering än aktier med högre marknadsvärden.
Med små bolag på väg för ett bättre 2022 vände vi oss till Wall Street-analytiker för att hitta de bästa småbolagsaktier att köpa för det nya året. För det ändamålet granskade vi Russell 2000 för analytikers högst rankade småbolagsaktier.
Så här fungerar processen:S&P Global Market Intelligence undersöker analytikers aktiebetyg och betygsätter dem på en femgradig skala, där 1,0 är lika med Starkt köp och 5,0 betyder Starkt försäljning. Varje poäng på 2,5 eller lägre betyder att analytiker i genomsnitt ger aktien ett köp. Ju närmare poängen kommer till 1,0, desto starkare köp-anrop.
Vi begränsade oss sedan till namn med minst 10 Stark Köp-rekommendationer. Slutligen grävde vi i forskning, fundamentala faktorer, analytikers uppskattningar och annan data om de bästa namnen.
Poängen? Läs vidare för att se Wall Streets 12 favoritaktier för småbolag att köpa nu när 2022 drar igång.
Aktiekurser, analytikers konsensusrekommendationer och annan information är från och med den 4 januari, med tillstånd av S&P Global Market Intelligence, YCharts och Refinitiv Stock Reports Plus, om inte annat anges.
Analytiker ser en enorm uppsida i aktierna i Global Blood Therapeutics (GBT, $29,33) 2022. Det bioläkemedelsföretag som specialiserat sig på behandlingar för sällsynta blodsjukdomar har en potentiell träff och en lovande utvecklingspipeline, säger tjurar.
Oxbryta, företagets orala behandling en gång dagligen för sicklecellssjukdom (SCD), beviljades regulatoriskt godkännande för användning på patienter så unga som fyra år gamla i mitten av december. Analytiker ser den pediatriska etikettexpansionen som avgörande för att driva på ett bredare upptag av medicinen.
"Vi betygsätter GBT Outperform [motsvarande Köp] baserat på vår bedömning av Oxbrytas kommersiella potential vid sicklecellssjukdom", skriver Oppenheimer-analytiker Mark Breidenbach i ett meddelande till kunder.
Katalysatorer för GBT-aktier inkluderar potentialen för regulatoriskt godkännande av Oxbryta i Europa under första halvåret 2022, tillägger analytikern, liksom företagets pipeline - särskilt nästa generations sickle-hemoglobinpolymerisationshämmare.
Optimism finns i överflöd på gatan, vilket ger GBT-aktien en konsensusrekommendation om Köp, med hög övertygelse. Av de 22 analytiker som täcker biotekniken som spåras av S&P Global Market Intelligence, 13 betygsätter det på Strong Buy, fyra säger Köp och fem kallar det en Hold. Deras genomsnittliga kursmål på 70,55 USD ger GBT implicit uppsida på cirka 141 % 2022. Det är en av de största förväntade avkastningarna bland våra 12 bästa småbolagsaktier för 2022.
Varonis-system (VRNS, $46,36), ett mjukvaruföretag för datasäkerhet och analys, skyddar ostrukturerad data som inte lagras i en databas - ett allt mer smakfullt mål för hackare. Men det är företagets övergång från att sälja mjukvarulicenser till att erbjuda molnbaserade prenumerationer som får gatan att saliva över sina framtidsutsikter.
"Vi ser Varonis som ett läroboksfall där 'mer är mer'", skriver Needham-analytikern Alex Henderson (Köp), "vilket innebär att nya kunder köper mer av plattformen i förväg och sedan utökar sina implementeringar snabbare - vilket visar förbättrad kundlivsekonomi. och frukterna av en mer förbrukningsbar plattform."
På Jefferies säger analytikern Brent Thill (Buy) att det faktum att Varonis "skrider dit pucken är på väg" ger den en fördel gentemot konkurrenterna.
"VRNS förstår att hotbilden utvecklas från traditionella filsystem till nyare moln-/programvara-som-en-tjänst-appar och arbetar för att positionera sig för att försvara kunddata var den än finns", skriver Thill. "VRNS är fortfarande ett av de mest unika värdeförslagen inom cybersäkerhet."
The Streets konsensusrekommendation står på Köp, med hög övertygelse. Elva analytiker betygsätter VRNS vid Strong Buy, sex säger Köp och tre kallar det en Hold. Deras genomsnittliga riktkurs på 73,37 USD ger aktierna en underförstådd uppsida på mer än 50 % för 2022.
Analytiker säger Apellis Pharmaceuticals (APLS, 47,55 USD) har en potentiell storfilm på sina händer som skulle kunna driva åratal av marknadsslående avkastning.
Det biofarmaceutiska företaget ser redan framgång med Empaveli (pegcetacoplan) som en behandling för en sällsynt blodsjukdom som kallas paroxysmal nattlig hemoglobinuri (PNH). Men den riktigt stora uppsidan ligger i potentialen för regulatoriskt godkännande av pegcetacoplan för geografisk atrofi (GA), en makuladegenerativ ögonsjukdom.
"Vi ser paroxysmal nattlig hemoglobinuri som en möjlighet på kort sikt men tror att framgång inom geografisk atrofi kommer att vara den långsiktiga värdedrivaren för aktien", skriver Needham-analytikern Joseph Stringer (Köp). "Vi tror att pegcetacoplan har storsäljningspotential i GA, och uppskattar en världsomspännande toppförsäljning på cirka 3,8 miljarder USD 2035."
För att sätta denna toppmöjlighet i sitt sammanhang, förutspår analytiker att APLS kommer att generera bara 130,7 miljoner dollar i intäkter 2022. Apellis förväntas ansöka om regulatoriskt godkännande för pegcetacoplan som en behandling för GA under första halvan av det nya året.
Nästan ett dussin proffs har APLS bland sina bästa småbolagsaktier att köpa för 2022. Av de 18 analytiker som täcker Apellis som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter 11 det på Strong Buy. Ytterligare fyra säger att det är ett köp, och bara tre kallar det ett håll. Deras genomsnittliga kursmål på 70,18 USD ger aktiens antydda uppsida på cirka 48 % 2022.
Analytiker är överlyckliga över bioteknikföretaget Axsome Therapeutics (AXSM, 35,91 USD) har en mängd läkemedel i sin pipeline för att öka andelarna 2022 och framåt.
Axsomes terapier i olika utvecklingsstadier inkluderar bland annat behandlingar för migrän, Alzheimers sjukdom och narkolepsi. Men det är företagets framsteg med en behandling för allvarlig depressiv sjukdom som gör att Street är förälskad i denna aktie.
Analytiker är optimistiska om att Axsomes mycket lovande läkemedelsbehandling AXS-05 kan ges grönt ljus för försäljning och marknadsföring inom kort.
"Vi betygsätter aktier i Axsome på Outperform, baserat på nettonuvärdesantaganden för AXS-05 vid depression, Alzheimers sjukdomsupprördhet och rökavvänjning; AXS-07 vid migrän; och AXS-12 vid narkolepsi", skriver William Blair-analytikern Myles Minter. "Vi ser AXS-05 som en bäst i klassen dextrometorfanbaserad behandling."
Även om Axsome väntar på Food and Drug Administrations godkännande av AXS-05 för allvarlig depressiv sjukdom, är analytiker övertygade om att det kommer inom kort. Det är därför som The Street ger aktien en konsensusrekommendation bara skygga för Strong Buy.
Elva analytiker betygsätter AXSM vid Strong Buy, en säger Köp, två betygsätter det på Hold och en kallar det Sell. The Streets genomsnittliga riktkurs på 86,61 USD ger aktierna en underförstådd uppsida på cirka 140 % 2022.
Fate Therapeutics (FATE, $55,94) är den första av våra småbolagsaktier som får en konsensusrekommendation om Starkt köp. Biotekniken håller på att utveckla en pipeline av immunonkologiska terapier, och resultat från kliniska prövningar har hittills imponerat stort på både analytiker och investerare.
Faktum är att några lovande kliniska uppdateringar fick Wedbush-analytikern David Nierengarten att uppgradera FATE till Outperform (Köp) från Neutral (Hold) i mitten av december.
Tjurfallet är att framtida avläsningar från försök med dess cancerdödare FT596 kommer att underblåsa ballistisk avkastning i FATE-aktier.
"Vi betygsätter FATE-aktier Köp", skriver Stifel-analytikern Benjamin Burnett. "Vår positiva tes bygger på vår övertygelse om att framtida FT596-uppdateringar kommer att vara positiva, och i sin tur vara positiva katalysatorer för aktier. Vi tror också att företagets möjligheter till multipelt myelom kommer att ytterligare driva entusiasmen för plattformen och samtidigt diversifiera företagets möjligheter inom onkologi. "
The Street gillar också det faktum att företaget den 30 september har likvida medel på 678,7 miljoner USD jämfört med bara 104,4 miljoner USD i långfristiga skulder.
Av de 20 analytiker som täcker FATE som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter 14 det på Strong Buy, tre har det på Buy och tre kallar det ett Hold. Deras genomsnittliga riktkurs på 101,32 USD ger aktierna en underförstådd uppsida på cirka 80 % 2022.
Sunnova Energy (NOVA, $26,70) är inte bara en av Streets favoritaktier för småbolag; det är också en av de bästa allmännyttiga aktierna att köpa för 2022.
Var dock medveten om att NOVA inte är ditt typiska bruksspel. För det första ger det ingen utdelning. Det är mycket ovanligt i en sektor som är mest känd för aktieinkomster. Dessutom förväntas företaget inte generera ett helårs rörelsevinst förrän under räkenskapsåret 2023.
Det som får Sunnova att sticka ut i ögonen på analytiker – som ger den en konsensusrekommendation om Strong Buy – är dess dominerande solenergiverksamhet för bostäder.
Företaget installerar och servar solceller i amerikanska hem och driver för närvarande ett nätverk med mer än 175 000 kunder i 33 stater och territorier. Denna infrastruktur genererar tillsammans mer än 900 megawatt energi.
B. Riley-analytiker Christopher Souther (Köp) kallar NOVA för en "topidé" för 2022 och noterar att dess "återförsäljarmodell ger flexibilitet" eftersom företaget "inte har samma fasta kostnader som sina konkurrenter."
På BMO Capital Markets bedömer analytikern Ameet Thakkar aktier i Sunnova på Outperform och rekommenderar att man köper aktien vid eventuella svagheter.
Av de 17 analytiker som täcker NOVA som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter 10 det på Strong Buy och sju kallar det ett köp. Deras genomsnittliga riktkurs på 56,76 USD ger aktierna en underförstådd uppsida på ungefär 112 % 2022.
Virtuella klassrum blev en nyckelfunktion i pandemilivet, och det bådar gott för Coursera (COUR, $25,00) även i en värld efter COVID-19, säger analytiker.
Coursera, som driver en plattform för utbildningsinnehåll online, blev börsnoterad i mars 2021. Aktierna är lägre än 45 % från den ursprungliga stängningskursen. Delvis är det en funktion av att företaget slår tuffa jämförelser från år till år mot topppandemin 2020.
Men tjurar säger att återgången ger investerare i småbolag en chans att delta i ett transformativt företag till ett rimligt pris. Pandemin förändrade marknaden för onlineutbildning, säger avhandlingen, och COUR är unikt inrättat för att gynnas.
"Coursera är den ledande plattformen för online vuxenutbildningsinnehåll, med cirka 87 miljoner mycket engagerade elever och mer än 200 ledande innehållspartners", skriver Stifel-analytiker Scott Devitt (Köp). "Vi är konstruktiva när det gäller aktier i Coursera med tanke på möjlighetens storlek (2,6 biljoner USD i utgifter för vuxenutbildning), attraktiva långsiktiga marginaler och företagets ledande konkurrensposition."
Devitt är mycket i majoritet på gatan, vilket ger aktien en konsensusrekommendation om Strong Buy. Tio analytiker betygsätter COUR på Strong Buy, fyra kallar det ett Hold och en säger Sälj. Deras genomsnittliga kursmål på 49,43 USD innebär att aktiekursen ungefär kommer att fördubblas under det nya året.
Råoljepriset visade sin största årliga uppgång sedan 2009 förra året, och analytiker är fortsatt positiva till olje- och gassektorn som en fortsatt återhämtning för 2022.
Det är goda nyheter för energisektorn som helhet och för PDC Energy (PDCE, $55,40), i synnerhet. Faktum är att få olje- och gasaktier oavsett börsvärde får en större tummen upp från Wall Street-analytiker.
Det oberoende prospekterings- och produktionsbolaget får en starkt övertygad konsensusrekommendation från 15 analytiker, enligt S&P Global Market Intelligence. Det delas upp till 10 Stark Köp-samtal, fyra Köp-betyg och ett Parkera. Samtidigt ger deras genomsnittliga prismål på 70,47 USD en implicit uppsida för PDCE på cirka 27 % under det nya året.
Analytiker älskar denna småbolags bas av tillgångar och dess förmåga att slå långt över sin vikt för att generera fritt kassaflöde (FCF) – de pengar som återstår efter att ett företag har betalat sina utgifter, räntor på skulder, skatter och långsiktiga investeringar för att växa sin verksamhet.
"Enligt vår uppfattning erbjuder PDCE investerare en övertygande tillgångsmix mellan Delaware Basin och Niobrara Shale i DJ Basin med en motståndskraftig tillgångsbas och en balansräkning på toppnivå", skriver Stifel-analytiker Michael Scialla (Köp).
Analytikern berömmer också PDC Energys åtagande att återföra pengar till aktieägarna. I december tillkännagav företaget en särskild utdelning på 50 miljoner dollar.
Karuna Therapeutics (KRTX, $132,22) är ett biofarmaceutiskt företag i kliniskt skede som fokuserar på behandlingar för schizofreni, psykos och demens. Även om analytiker är positiva till dess framtidsutsikter, var förvarnade om att småbolagsaktier i den biofarmaceutiska industrin ofta är spekulativa och riskfyllda.
Tjurfallet på Karuna beror till stor del på utvecklingen av dess KarXT-terapi för schizofreni, konstaterar Stifel.
"Om det lyckas tror vi att KarXT kan generera mer än 1 miljard dollar i försäljning av schizofreni i USA", skriver analytikern Paul Matteis (Köp). "Utöver schizofrenipsykos planerar Karuna också att utveckla KarXT vid schizofreni kognitiva och negativa symtom, såväl som vid Alzheimers sjukdom psykos och smärta."
Oppenheimer-analytikern Jay Olson (Outperform) tror också stort på namnet. Analytikern kallar KRTX för en ledare inom schizofreni och neuropsykiatriska störningar, med KarXT som erbjuder "potentiell överlägsenhet över för närvarande tillgängliga antipsykotika."
Var uppmärksam på att det är långt kvar från utveckling av nya läkemedel till godkännande. Som sagt, analytiker gillar verkligen Karunas chanser. Av de 16 analytiker som täcker KRTX som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter 10 det på Strong Buy och sex kallar det ett köp. Deras genomsnittliga kursmål på 173,85 USD ger aktierna en implicit uppsida på cirka 30 % 2022.
The Street ser Tenable Holdings (TENB, $50,58) som ett optimalt sätt att spela det ständigt växande hotet som hackare utgör för företags allt mer komplexa digitala verksamheter.
"Tenable is transforming how customers manage and measure cybersecurity risk by providing a unified view of the organization's attack surface," writes Needham analyst Mike Cikos (Buy). "Vulnerabilities extend beyond the typical corporate network's servers and infrastructure to assets such as cloud infrastructure, containers, Internet of Things (IoT) devices and Operational Technology (OT) like Industrial Control Systems."
That sort of holistic approach to cybersecurity not only allows managers to make better strategic decisions, the analyst adds, but it also helps security teams prevent and address threats.
And given Tenable's leadership position in the fast-growing vulnerability management market, analysts are all in.
"Tenable is our Top Pick for 2022," Cikos says. "The company anticipates a 20%-plus compound annual revenue growth rate through 2025."
Relatedly, the Street expects the company to generate average annual earnings per share (EPS) growth of 20% over the next three to five years.
Most of the pros covering Tenable have it among their top small-cap stocks to buy in 2022. Of the 16 analysts covering TENB, 10 rate it at Strong Buy and six say Buy, per S&P Global Market Intelligence. Their average target price of $66.33 gives shares implied upside of about 31% in the next 12 months or so.
Loads of pharma and biotech stocks saw their share prices jump last year because of their work developing vaccines and treatments for COVID-19. But that doesn't mean efforts have stopped on thousands of drugs being developed to treat everything else.
One such company that continues to chug along is Arvinas (ARVN, $78.91). This clinical-stage biopharmaceutical company creates therapies for the treatment of certain cancers.
Wedbush analyst Robert Driscoll rates shares at Outperform, applauding the company's development of a class of targeted therapeutics called PROTACs, which are designed to degrade disease-causing proteins.
"We believe shares are undervalued given multiple additional data readouts ahead, as well as a broadening clinical pipeline," Driscoll writes.
Over at Stifel, analyst Bradley Canino initiated coverage of ARVN at Buy in September, praising the firm's leading edge technology.
"ARVN is a pioneer targeted protein degrader (TPD) company that we view as most properly deploying this emerging biological tool to first solve clear unmet needs in markets large enough to financially support future development of riskier, traditionally 'undruggable' targets," Canino writes.
Of the 16 analysts covering ARVN, 12 call it a Strong Buy and four say Buy. Their average target price of $129.53 gives shares implied upside of more than 60% in 2022.
Rocket Pharmaceuticals (RCKT, $22.83) is another small biotech with promising drugs under development, and it currently tops the list of Wall Street's favorite small-cap stocks to buy for 2022.
Indeed, with a consensus recommendation score of 1.17, RCKT is a high-conviction Strong Buy. As with all such stocks in its sector, caution is warranted. Names like RCKT tend to be a bit speculative, after all.
Regardless, analysts are plenty bullish on the name, which focuses on developing gene therapies for rare and devastating pediatric diseases.
"With five ongoing Phase I/II clinical trials consisting of both in-vivo and ex-vivo gene therapy platforms targeting multiple rare diseases, we believe Rocket is taking a sound strategic approach, while continuing in the right direction to successfully tackle its ambitious goals for a relatively young company," writes William Blair analyst Raju Prasad (Outperform). Further continuation in this strategic direction could unlock significant value creation for the company."
Of the 12 analysts covering RCKT tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and two call it a Buy. Meanwhile, their average price target of $68.80 implies Rocket's share price will quadruple in 2022.
Be forewarned, however, that the Street doesn't expect the biotech to be profitable on an operating basis until fiscal 2024.
