Många investerare närmar sig det nya året och letar efter nya investeringsidéer där de kan lägga sina pengar och hoppas kunna fungera. Men utan att försöka vara alltför negativ kan det också vara klokt med lite årsslutsfördelning ... alltså lönar det sig att undersöka sin egen portfölj för att aktier ska kunna säljas också.
Ingen mindre än Warren Buffett, mästaren för köp-och-håll-investeringar, har hävdat att "vår favoritperiod är för alltid", med hänvisning till hans Berkshire Hathaway (BRK.B) aktieportfölj.
Ibland kommer dock verkligheten i vägen. Ibland tar en akties långsiktiga utsikter en vändning till det sämre, och det bästa du kan göra är att samla in din vinst (eller ta dina klumpar) och gå vidare.
Även de bästa trädgårdarna behöver beskäras. Fråga bara Buffett, vars Berkshire sa att det slutade med tre positioner bara förra kvartalet.
Ibland är det hälsosamt att övervaka din portfölj för aktier att sälja, och det finns många skäl att göra det. Kanske har en position svällt från 10 % av din portfölj till 20 % de senaste åren; du kanske vill raka ner det för att återbalansera dina innehav. Eller kanske har vissa marknadsfaktorer utanför ett företags kontroll (säg, covid) förvandlat ett förstklassigt företag till en dålig investering.
Här är fem aktier att sälja eller undvika när vi vänder kalendern till 2022. Kom bara ihåg: Säljrekommendationer kan vara svåra, särskilt på en anmärkningsvärt motståndskraftig marknad. Flera av dessa aktier stöds av högkvalitativa företag, och även om de ser ut som Sells nu, kan de bli mer tilltalande inom månader eller till och med veckor med omvärdering eller affärsförbättring. (Och om du letar efter någonstans att sätta de insamlade pengarna för att fungera, kan du kolla in våra 22 bästa aktier att köpa för 2022.)
Data är från och med den 5 november. Aktier listade i alfabetisk ordning. Direktavkastningen beräknas genom att den senaste utbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen.
Stigande räntor och en viss avkylning av en glödhet bostadsmarknad kan sättaraketföretag (RKT, $17), landets största bolåneleverantör, i underläge.
Rocket säger att de förväntar sig att göra anspråk på en andel på 10 % av 2022 års inteckningsvolym, upp från 7,43 % 2020 och en uppskattad andel på 8,31 % 2021.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
Problemet är att en andel på 10 % av vad som förväntas bli en marknad på 3,0 biljoner dollar 2022 skulle representera en minskning av bolånevolymen med 12 % till 15 % för Rocket, enligt beräkningar från analytiker på Wedbush Securities, som placerade RKT bland sina aktier för att sälja med ett underpresterande betyg.
Rocket bör fortfarande se en positiv intäktstillväxt hänförlig till Rocket Auto och andra divisioner. Men Wedbush-analytiker ser att vinsten minskar till 1,40 USD per aktie 2022 och 2023, en minskning från 2,27 USD 2021. De ser att aktien handlas till 14 USD under de kommande 12 månaderna.
Pandemin skadar fortfarande försäljningen i några av Honeywell Internationals (HON, $225) företag, inklusive flyg, samt kemikalier och material. Stigande kostnader för råvaror sätter också ett räck i företagets resultat.
Colin Scarola, analytiker vid investeringsanalysföretaget CFRA, har ett starkt försäljningsbetyg på denna industrijätte som tillverkar en mängd olika produkter, från luftkonditioneringsapparater och generatorer till säkerhetsutrustning och glödlampor.
Post-COVID-realiteter – som färre kontorshyresgäster på grund av distansarbete – kan innebära en svag efterfrågan på Honeywell-produkter i ytterligare två år, säger han.
Och som flera av dessa aktier att sälja, är värderingen ett problem. Vid 225 USD handlas aktien till 25 gånger förväntad vinst 2022 – en premie på dess typiska terminskurs i förhållande till terminskursen (P/E) på 20.
Inte alla säljrekommendationer beror på att företaget är en hund. Om du letar efter aktier att trimma, överväg Nike (NKE, $178).
Företaget har "starkt varumärkesmomentum" och en "fästningsbalansräkning", säger CFRA-analytikern Zachary Warring. Ändå sänkte han i november sitt krav på Nike från Hold till Sell efter en enorm uppgång i aktiekursen efter företagets kvartalsrapport i september.
Aktierna handlas nära 48 gånger den beräknade vinsten för de kommande 12 månaderna, trots problem med leveranskedjan och tryck från ihållande inflation.
Den aktiva klädesindustrin kommer sannolikt också att tappa fart när fler människor går tillbaka till jobbet och skolan eftersom antalet vaccinationer mot covid-19 fortsätter att öka och nya terapeutiska läkemedel blir tillgängliga. CFRA:s 12-månaders mål för aktierna är $150; långt under nuvarande nivåer.
I början av 2021 var denna tillverkare av blad som används i vindkraftverk en favorit för "grönt chip", som handlades för nästan 80 USD per aktie, eller nästan 50 gånger vinsten. Men andelar avTPI Composites (TPIC, $30) har mer utrymme att falla, säger analytiker på UBS Securities, som rekommenderar försäljning.
UBS sänkte nyligen sitt 12-månaderskursmål för aktien från 44 USD till 20 USD, och det varnar investerare för att konsensus för analytikers vinstuppskattningar fortfarande är för hög, vilket gör att aktierna ser ut som ett fynd när de inte är det.
Försörjningskedjans utmaningar skär in i TPI Composites framtidsutsikter, med kostnaden för att bygga nya vindprojekt som är ungefär 30 % högre än de skulle vara normalt, främst på grund av förhöjda stål- och fraktkostnader.
"Vi ser en risk på kort sikt att utvecklare försenar projekt i väntan på en mer normaliserad kostnadsmiljö", skriver analytikerna.
Försäljningen ökar, men vinster är obefintliga på denna fastighetsplattform online.
BofA Global Research analytiker, som har Zillow Group (ZG, 66 USD) bland sina aktier att sälja, betygsätt den till Underperform, tror att ZG kan falla till 50 $ under de kommande 12 månaderna.
Zillow sa nyligen att det skulle stänga Zillow Offers, divisionen som hjälpte husägare att sälja utan mäklare. Det är ett positivt drag, säger BofA-analytiker Curtis Nagle, eftersom verksamheten var "risksam och olönsam".
Men en svalkande fastighetsmarknad signalerar en inbromsning i dess kärnverksamhet, vilket genererar annonsintäkter från mäklare på sina onlinemarknadsplatser, Zillow.com, Trulia och HotPads.
