Industrisektorn kommer att gå in i det nya året på samma sätt som de gick in i 2021:allmänt gynnad av analytiker som förväntar sig tillväxt från en helande ekonomi. Och de allra bästa industriaktierna att köpa för 2022 kan verkligen ha en mycket lång bana.
Så länge 2022 inte blir på samma sätt som 2021 gjorde, det vill säga.
Industriaktier vrålade framåt under 2021:s första halvår när nya vacciner lovade att återöppna Amerika för affärer och stimulerade en återhämtning i den ekonomiska aktiviteten. Men sektorn fick slut på gas ungefär halvvägs under året och var redo att underprestera den bredare marknaden med avsevärd marginal.
Ändå kan 2022 vara ytterligare en chans för industriaktier, trots pågående oro för omicron-varianten av COVID-19. Institute of Supply Managements manufacturing Purchasing Manager Index förutspår en 6,5 % förbättring av industriell försäljning – lägre än 2021:s 14 %, men fortfarande mycket robust.
"Om BNP fortsätter att expandera som vi förväntar oss 2022 (trots kortsiktiga bakslag) och räntorna blir allt högre", säger Janus Henderson Investors strateger, "kan värdeorienterade sektorer som finans, industri, material och energi återigen ta bly."
Men med tanke på att 2022:s ekonomiska återhämtning inte förväntas bli lika livlig som 2021, kommer det att löna sig att vara kräsen. Med det i åtanke, läs vidare för att utforska våra 12 bästa industriaktier att köpa för 2022, inklusive vad som skiljer dessa aktier från resten av sektorpaketet.
Data är den 27 december. Utdelningsavkastningen beräknas genom att den senaste utbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen.
Trex (TREX, 136,76 USD), ett ledande varumärke inom produkter för friluftsliv och kompositgolv, har designat på ytterligare ett år med tvåsiffrig intäktsökning 2022, då husägare fortsätter att investera i ombyggnader, förbättringar och reparationer.
Den Winchester, Virginia-baserade tillverkaren av trä-alternativa kompositdäck, miljövänliga produkter för utomhusbruk och specialtillverkade kommersiella räckessystem förväntas bryta mark i början av 2022 på en ny tillverkningsanläggning för 400 miljoner dollar för att utöka produktionen av sin Trex Residential outdoor levande produkter.
"Friluftsliv är fortfarande en av de snabbast växande kategorierna inom reparations- och ombyggnadssektorn och styrkan hos varumärket Trex i kombination med vår utökade tillverkningskapacitet, våra konkurrensfördelar, vilket hjälper oss att effektivt låsa upp potentiella marknadsandelar och driva långsiktig tillväxt." sa Bryan Fairbanks, VD och koncernchef för Trex, i ett resultatsamtal med analytiker.
Den nya anläggningen – belägen i Little Rock, Arkansas – är planerad att sätta igång 2024. Den kommer att förse Trex med ytterligare tillverkningskapacitet samt oöverträffad geografisk täckning, och betjänar regionerna östkusten, västkusten och centrala.
Den nya sajten kommer inte bara att ge kunderna tillgång till Trex bostadsprodukter när och var de behöver dem, utan representerar en strategisk investering i Trex framtid.
Och kompositträsindustrin växer snabbt. Enligt marknadsundersökningsföretaget Reportlinker.com förväntas den globala marknaden för kompositdäck och räcke att öka med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 14,1 % fram till 2026 för att nå 6,5 miljarder dollar.
William Blair-analytikern Ryan Merkel tycker att TREX är en av de bästa industriaktierna för 2022. "Trex är vår favoritberättelse om sekulär tillväxt och en lek om efterfrågan på uteliv och träomvandling", säger han. Han har ett bättre betyg på aktien, vilket motsvarar ett köp.
Merkels tjur föreslår att aktierna stiger till 171 USD, med antagande om 35 gånger EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) på 565 miljoner USD 2023.
Truist Securities analytiker Keith Hughes (Köp) är också optimistisk mot TREX. "Vi tror att TREX sannolikt kommer att fortsätta att handla över jämförelsegruppens genomsnitt på ~11x med tanke på våra förväntningar på en organisk intäktstillväxt över genomsnittet under ett decennium eller mer, gruppledande marginaler och låg hävstångseffekt", säger han.
Paccar (PCAR, $85,80) navigerar sin väg framåt för att producera fler stora riggar 2022 när den globala bristen på halvledarchip minskar.
Det Bellevue, Washington-baserade företaget tillverkar lätta, medelstora och tunga 18-hjuliga kommersiella lastbilar inklusive klass 8-namnskyltar:Kenworth Truck, Peterbilt Motors och DAF.
Paccar levererade 32 800 lastbilar under tredje kvartalet 2021, 3 200 färre fordon än samma kvartal för ett år sedan på grund av underutbudet av halvledare.
Tredje kvartalets nettovinst var 377,7 miljoner dollar, en minskning med 2% från de 386 miljoner dollar som rapporterades för kvartalet föregående år. Intäkterna för kvartalet var 5,1 miljarder dollar jämfört med 4,9 miljarder dollar förra året.
Sammantaget har företaget visat en solid förbättring under 2021. Under årets första nio månader tjänade Paccar 1,3 miljarder dollar, eller 3,85 dollar per aktie, jämfört med 893 miljoner dollar, eller 2,57 dollar per aktie, under samma period för ett år sedan. Nettoomsättningen var 16,8 miljarder USD, jämfört med 13,16 miljarder USD för ett år sedan.
Argus Research-analytikern Bill Selesky (Buy) erkände att PCAR:s resultat för tredje kvartalet "reflekterade det pågående underutbudet av halvledare inom industrin." Men på den positiva sidan erkände ledningen också "stark" kundefterfrågan.
"Beroende på tillgången på material bör leveranserna av Paccars globala lastbilar under det fjärde kvartalet öka till de låga 40 000-talen med bruttomarginalerna förbättras till cirka 12,5 %", säger VD R. Preston Freight i företagets resultatsamtal. "Den goda nyheten är att vi börjar se förbättringar i försörjningskedjan."
Och år 2022, om man antar förbättringar i försörjningskedjan och chipproduktion, beräknas försäljningen av klass 8-lastbilsindustrin vara mellan 250 000 och 290 000 fordon i USA och Kanada, säger Mike Dozier, senior vice president på Paccar. I Europa förväntas registreringarna 2022 för lastbilar över 16 ton vara mellan 260 000 och 300 000, tillägger han.
Medan Selesky sänkte sin uppskattning av vinst per aktie (EPS) 2021 till 5,43 USD från 5,84 USD för att återspegla underskottet på 41 cent per aktie för tredje kvartalet, bibehöll han sin "över konsensus 2022 EPS-uppskattning på 7,08 USD per aktie, vilket återspeglar våra förväntningar på tillväxt i beställningar, marginaler och marknadsandelar nästa år."
General Electric (GE, 94,62 USD) väntar på ett lyft i sin kommersiella flygverksamhet 2022 efter att ha meddelat i november att det var dumpningsföretag som hade tyngt det.
Det Boston, Massachusetts-baserade industrikonglomeratets produkter och tjänster sträcker sig från flygmotorer och medicinsk diagnostisk utrustning till gas- och ångturbiner och vindkraftverk på land och till havs.
GE kommer att delas upp i separata enheter fokuserade på flyg, hälsovård och energi. Företaget planerar att avveckla sjukvårdsenheten i början av 2023 och energi i början av 2024; lämnar det med flyget.
Kommersiella flygresor tog fart 2021 efter att covid-19 decimerade det 2020. Det är dock fortfarande nere med 23 % jämfört med nivåerna före pandemi 2019. GE hade förväntat sig en återhämtning inom flyget under andra halvan av 2021; Men den övervakar effekten av en ökning av covid-19-fall och dess växande lista med varianter.
"Flyget förbättrades avsevärt och gynnades av återhämtningen på marknaden", sa Larry Culp, styrelseordförande och VD för General Electric, under företagets resultatsamtal för tredje kvartalet med investerare. "Om vi ser längre fram till nästa år, när våra verksamheter fortsätter att stärkas, förväntar vi oss intäktstillväxt, marginalexpansion och högre fritt kassaflöde trots den press vi klarar av för närvarande."
Fritt kassaflöde (FCF) – den kontanta vinsten som blir över efter att ett företag har uppfyllt alla sina finansiella åtaganden som krävs för att upprätthålla sin verksamhet – är ett noga övervakat tecken på GE:s förmåga att betala ner sina skulder. År 2020 var det fria kassaflödet för GE 606 miljoner dollar, en minskning med 66 % jämfört med föregående år, men överstiger dess egna riktlinjer. För 2021 förväntar GE att det fria kassaflödet kommer att nå mellan 2,5 miljarder och 4,5 miljarder USD – och förväntar sig ännu högre FCF 2022.
GE gör operativa förbättringar och sänker strukturella kostnader eftersom det står inför press på kort sikt inom flyget, säger BofA Securities analytiker Andrew Obin. Ändå, "På medellång sikt bör en förbättring av FCF stödja aktiekursutvecklingen", tillägger han.
GE-vinsten förväntas nästan fördubblas 2022 till 3,97 USD per aktie från uppskattningsvis 2,04 USD per aktie 2021; följt av en tillväxt på 34,9 % 2023 till 5,68 USD per aktie. Nuvarande bruttomarginaler för 2022 beräknas vara 31,1 %, upp från 27,8 % 2021.
GE står förvisso inför vissa potentiella risker under 2022. COVID-19-varianter kan utlösa resebegränsningar, vilket kan negativt påverka flygbolagens beställningar på och ta emot flygplan som drivs av GE-motorer. Dessutom medför motvind i samband med störningar i den globala försörjningskedjan potentialen för att ytterligare försena det kommersiella flygets återhämtning.
Ändå tror analytiker bestämt att detta är en av de bästa industriaktierna på väg in i 2022.
"Vi upprepar vårt köpbetyg och $140 prismål," skrev Obin i början av december. "Investerare undervärderar GE Aviation, enligt vår uppfattning, eftersom det har högre marginaler jämfört med andra som vanligtvis används av investerare."
Terex (TEX, $44,46) kan vara en av de bästa industriaktierna 2022 mitt i ökade utgifter från 1,2 miljarder USD Infrastructure Investment and Jobs Act – som antogs i november – förvärrat av en kraftig eftersläpning i både dess Aerial Works Platform (AWP) och Materials Processing ( MP) segment.
The Norwalk, Connecticut-baserade tillverkar arbetsplattformar, materialbearbetningsutrustning och specialutrustning, inklusive betongblandarbilar. Och TEX förutspår en stor efterfrågan på sin utrustning som används inom byggnation av lokaler under det nya året.
"Vi förväntar oss att efterfrågan på slutmarknaden kommer att förbli stark under resten av detta år och in i 2022", sa John L. Garrison, Jr., styrelseordförande och VD för Terex, under företagets resultatsamtal med analytiker för tredje kvartalet.
Terex sa att störningar i den globala försörjningskedjan begränsade dess produktion, särskilt i dess AWP-division. Som ett resultat var intäkterna för kvartalet cirka 9 % lägre än företagets förväntningar från början av kvartalet.
Ändå har TEX levererat förbättringar från år till år i både intäkter och justerad vinst per aktie under alla tre kvartalen 2021. Dess orderstock har förbättrats och ökat med ungefär 300 % jämfört med föregående år under tredje kvartalet till 2,7 miljarder USD.
Nu är cirka 70 % av AWP:s orderstock för tredje kvartalet planerad att levereras 2022. En del av orderstocken representerar beställningar med 2021 års prissättning som var planerade att levereras 2021 som nu har flyttat över till det nya året. Så även om Terex har genomfört prishöjningar över både sina AWP- och MP-segment för att kompensera inflationstrycket, kommer de inte att realiseras förrän 2022.
"Som ett resultat förväntar vi oss att det första halvåret av året blir pris/kostnadsnegativt", säger John D. Sheehan, senior vice president och finanschef för Terex. "Men vi förväntar oss att AWP kommer att vara pris-/kostnadsneutralt för helåret 2022."
Om priset/kostnaden är neutral 2022 bör det återspegla en vinst per aktie på 35 cent, säger UBS Global Research-analytiker Steven Fisher, som betygsätter aktien till Köp.
"Vi höjer våra Terex EPS-estimat för 2022 och 2023 med 14% respektive 12%, vilket främst reflekterar en högre marginal och lägre skattesats", säger Fisher. "De högre marginaluppskattningarna återspeglar TEX starka prestationshanteringskostnader hittills med våra inkrementella marknadsantaganden för 2022 och 2023 i stort sett oförändrade."
Generac Holdings (GNRC, $352,08) är ett Waukesha, Wisconsin-baserat företag som designar, tillverkar och säljer kraftgenereringsutrustning, energilagringssystem och andra kraftprodukter för bostäder och lätta kommersiella och industriella marknader.
Med sin nya tillverknings-, monterings- och distributionsanläggning i Trenton, South Carolina, nu online, ökade produktionen avsevärt under tredje kvartalet – vilket bidrog till att dämpa slaget från utmaningar i leveranskedjan. Som ett resultat av detta såg GNRC en rekordstor intäktsökning på 34 % från år till år.
"Trots den högre produktionen, fortsätter efterfrågan på hushållsgeneratorer att överträffa vår förmåga att producera dem, vilket har fått ledtiderna att ytterligare växa till cirka 30 veckor", säger Aaron P. Jagdfel, ordförande, VD och koncernchef för Generac, i företagets resultatsamtal för tredje kvartalet med investerare. "Dessa betydande ledtider ger utmärkt synlighet när vi går in i 2022, med vår reservstock i hemmet som beräknas uppgå till långt över 1 miljard dollar nästa år."
Wall Street-analytiker har ett konsensusriktpris på 504 USD för Generac Holdings, vilket ger industriaktiens implicita uppsida på 43,5 % under de kommande 12 månaderna eller så.
Argus Research analytiker John Eade (Köp) har ett ännu högre prismål för GNRC, på 510 $.
"Detta välskötta företag har en lång erfarenhet av överprestationer på marknaden och vinsttillväxt", säger Eade. Dessutom är GNRC-aktier attraktivt värderade efter en nyligen tillbakagång från sina toppnoteringar i början av november norr om 500 USD – en minskning med 30 %.
"Aktierna har varit i ett långsiktigt haussemönster med högre toppar och högre dalar som går tillbaka till 2015", tillägger han. "Vi förväntar oss att den positiva försäljningen, vinsten och aktiekursmomentumet kommer att fortsätta för detta välpositionerade företag. ''
Med andra ord är GNRC en av de bästa industriaktierna för 2022 och framåt.
Pipeline för Aecom (ACM, 76,39 USD) förväntas svälla under 2022 från dess befintliga eftersläpning och nya affärsvinster till följd av president Joe Bidens signaturförslag om infrastruktur för att uppgradera landets vägar, flygplatser och byggnader.
Det Los Angeles, Kalifornien-baserade globala transport- och miljöingenjörsföretaget tillhandahåller också planering, konsultation och arkitektonisk design och konstruktionsledningstjänster för motorvägar, broar och kollektivtrafiksystem.
Baserat på kundernas stärkande finansieringsbakgrund förväntar AECOM att dess eftersläpning kommer att växa. I slutet av räkenskapsåret 2021 hade AECOM en eftersläpning på 38,6 miljarder USD, drivet av ökad byggledning.
I och med att lagen om infrastrukturinvesteringar och jobb på 1,2 biljoner dollar trädde i kraft, ser AECOMs vd Troy Rudd möjligheterna för tvåsiffrig tillväxt att sjunka till AECOM:s resultat.
"Vi är positionerade för att dra nytta av nästan varje rad i den här räkningen", sa Rudd i företagets finanspolitiska resultatsamtal för fjärde kvartalet. "Vi förväntar oss att denna finansiering kommer att öka vår adresserbara marknad i vår mest lönsamma verksamhet med tvåsiffriga tal under de kommande åren, och vi förväntar oss de mest meningsfulla fördelarna under räkenskapsåret 2023 och därefter."
Under 2022 förväntar AECOM en justerad vinst per aktie på mellan 3,20 och 3,40 USD och en justerad EBITDA på mellan 880 MUSD och 920 MUSD, vilket återspeglar en tillväxt på 17 % och 8 % jämfört med föregående år i mitten av respektive intervall. Till räkenskapsåret 2024 räknar AECOM med att leverera justerad vinst per aktie på minst 4,75 USD.
Argus Research analytiker John Staszak tror att ökade utgifter för infrastruktur kommer att resultera i en ännu större medvind för ACM, och säger att nya väg- och vattenprojekt kommer att ge en "stabil inkomstkälla. Han höjde nyligen sin estimat för räkenskapsåret 2022 EPS till 3,45 USD från 3,40 USD och hans räkenskapsår. 2023 uppskattning till $4,01 från $3,96.
"När ACM fortsätter att genomföra sina strategiska initiativ förväntar vi oss att aktierna kommer att röra sig högre", skriver Staszak. "Vårt långsiktiga betyg förblir Köp."
XPO Logistics (XPO, $76,61) planerar att utöka sitt amerikanska nätverk med 900 dörrar till 2024 för att förbättra dess driftseffektivitet och öka intäkterna samtidigt som det hjälper till att lindra flaskhalsar i leveranskedjan. Hälften av dessa XPO-dörrar förväntas läggas till 2022.
Det Greenwich, Connecticut-baserade logistik- och transportföretaget tillhandahåller lastbilsförmedling och transport, lagerhållning och distribution och mindre än lastbilstransport (LTL) för cirka 50 000 kunder över hela världen.
XPO driver två affärssegment:Transport och Logistik. Transportation tillhandahåller tjänster för att flytta råvaror, delar och färdiga varor. Logistics erbjuder lager och distribution, e-handel och omnikanaluppfyllelse och optimering av försörjningskedjan.
I spåren av pandemin har LTL-aktier skjutit i höjden eftersom ökad efterfrågan från konsumenter och begränsad lastbilskapacitet har gjort det möjligt för transportörer att öka marginalerna och vinsten.
"Fler dörrar betyder mer topplinjetillväxt, mer effektivitet och mer avkastning som flödar till slutraden för våra aktieägare", sa Mario Harik, investeringschef på XPO Logistics, i företagets resultatsamtal för tredje kvartalet.
Framöver kommer XPO:s intäktstillväxt att komma från "Big 3" medvindarna av e-handel, lagerautomation och outsourcing. Dessutom förväntar sig företaget att nya stora kontrakt kommer att ge mer än 300 miljoner USD i intäkter under 2022 och 2023.
"De grundläggande faktorerna som har underbyggt vår långvariga hausse hållning på transportaktier ser ut att fortsätta under 2022", säger Deutsche Banks analytiker Amit Mehrotra. Men med "lätt penningpolitik och generös finanspolitik som har drivit konsumenternas välstånd och utgifter till rekordnivåer är nu till stor del i backspegeln ... vi tar en mer disciplinerad strategi för aktieurval."
Han säger att det finns "många övertygande möjligheter att hitta" och kallar XPO Logistics ett köp.
Och med aktier som underpresterar sedan GXO Logistics (GXO) avknoppning från XPO stängdes sommaren 2021 – en minskning med 17 % från sin topp i mitten av augusti över 90 USD – anser Susquehanna Financial Group-analytiker Bascome Majors att XPO erbjuder LTL-exponering till en mycket rimlig pris.
"Vi ser XPO:s plan för att förbättra prestandan på kort sikt under ny LTL-ledning som trovärdig, signalen på medellång sikt att sträva efter organisk LTL-tillväxt som underskattad, och den ryktade försäljningen av mindre än älskade företag (transporter i Europa, intermodal utrustning i USA). ) gynnsamma eftersom de kan hjälpa till att få XPO ett kreditbetyg i investeringsklass", tillägger Major.
Ett stort tjurläger ger XPO en plats bland våra bästa industriaktier för 2022. Företaget har fått 14 Stark Köp-betyg och fyra Buys kontra bara fyra Holds och inga Sells av något slag.
Jacobs Engineering Group (J, 138,98 USD) är en av de främsta industriaktierna inte bara för 2022, utan långt bortom, delvis tack vare antagandet av Infrastructure Investment and Jobs Act.
Det tvåpartiska lagförslaget förväntas leverera 550 miljarder dollar i nya investeringar till USA:s vägar, broar och vatten- och energisystem under de kommande fem åren. Dess mål är att hjälpa till att säkerställa säkra resor och effektiv transport av produkter och varor över hela USA, vilket ses som en välsignelse för Jacobs.
"Företaget tror att vi befinner oss i en aldrig tidigare skådad cykel för avancerade anläggningar och nästa generations tillverkning när företag försöker utveckla sin infrastruktur för leveranskedjan", säger William Blair-analytiker Louie DiPalma (Outperform).
Dessutom hävdar ledningen att 95 % av den föreslagna infrastrukturstimulansen på 550 miljarder dollar är anpassad till Jacobs. Det har redan ramavtal med många av de potentiella kunderna för stimulans av infrastruktur och förväntar sig att få se utmärkelserna under andra halvåret av räkenskapsåret 2022, tillägger DiPalma
Jacobs Engineering – en Dallas-baserad leverantör av ingenjörs-, design-, konstruktions- och konsultlösningar för motorvägar, snabbtrafik och flygplatser – förväntar sig att dessa nya intäkter kommer att bidra till att öka vinsten per aktie till 10 USD under räkenskapsåret 2025 från 6,29 USD under räkenskapsåret 2021. nästa 12 månader ser DiPalma J:s aktiekurs stiga så högt som 183 $.
"Vi förväntar oss en medelhög ensiffrig rapporterad intäktsökning under det första kvartalet av räkenskapsåret 2022 med en acceleration under andra halvan av vårt räkenskapsår drivet av USA:s infrastrukturutgifter och upptrappningen av nya utmärkelser i vårt CMS (kritiska uppdragslösningar) affärer", säger Kevin Barryman, VD och finanschef på Jacobs Engineering, på företagets finanspolitiska resultatsamtal för det fjärde kvartalet.
MasTec (MTZ, $92.03) is another name on this list of the best industrial stocks for 2022 that is likely to get a boost from the infrastructure bill. Specifically, the Infrastructure Investment and Jobs Act has $65 billion earmarked to expand internet services to rural communities.
The Coral Gables, Florida-based engineering firm provides services for the communications, energy, utility and other infrastructure – building overhead and underground distribution systems, including cell towers, cable and power lines.
"We expect sequential margin improvement in the Communications segment in the fourth quarter and excellent momentum heading into 2022 based on our backlog build," said Jose Ramon Mas, CEO and director at MasTec, in the company's third-quarter earnings call.
B. Riley Securities analyst Alex Rygiel (Buy) is bullish on MasTech, citing the company's 18-month backlog – which increased 11% year-over-year – to $8.5 billion as one positive.
"We expect the backlog to continue to grow, but can be lumpy, given the large market opportunities for which MTZ is well-positioned," he wrote in a note. "We believe MTZ is well-positioned across strong end markets with its financial flexibility for outsized growth in 2022 and beyond."
For the fourth quarter of 2021, MasTec expects revenue of approximately $1.9 billion, with annual GAAP (generally accepted accounting principles) net income and diluted earnings per share expected to be $75 million and $1.01 respectively.
Jose Ramon Mas, CEO and director at MasTech, is upbeat about the company's opportunities over the next several years.
One of these opportunities is the Rural Digital Opportunity Fund, or RDOF, which is expected to provide $20 billion in funding over the next decade to build and connect gigabit broadband speeds in underserved rural areas. There's also the 5G Fund for Rural America, which will provide up to $9 billion in funding over the next 10 years to bring 5G wireless broadband connectivity to rural America.
Applied Industrial Technologies (AIT, $103.51) is doubling down on its fiscal 2022 earnings forecast, buoyed by its first-quarter results.
The Cleveland, Ohio-based global distributor of bearings, power transmission products, engineered fluid power components and systems said it expects fiscal 2022 – which ends June 30 – earnings per share of $5.00 to $5.40, based on a sales increase of between 8% and 10%. Plus, AIT forecasts EBITDA margins of 9.7% to 9.9% for the full year.
In the first quarter of 2022, Applied Industrial Technologies net sales grew 19.2% to $891.7 million; and net income jumped 52% to $53 million.
"We started fiscal 2022 on a positive note with sales, EBITDA and EPS all achieving record first quarter levels," said Neil A. Schrimsher, president and CEO at Applied Industrial Technologies. "We are effectively managing through industrial supply chain and inflationary headwinds year-to-date."
Baird analyst David Manthey (Outperform) says Applied Industrial Technologies' management maintained its conservative full year 2022 guidance despite an exemplary first quarter. This is likely due to continued uncertainties surrounding supply-chain and pricing disruptions and greater-than-expected last in first out (LIFO) headwinds.
As is common across the industry right now, Applied Industrial Technologies is dealing with inflationary pressures, supply chain constraints and lingering COVID-19-related impacts. Helping Applied Industrial Technologies' buffer its exposure are:Its products are primarily sourced from across North America, as well as existing orders and projections for future demand.
"The breadth and availability of our products, combined with our leading technical solutions and localized support, is a significant competitive advantage right now," Schrimsher said. "We look to leverage these capabilities across our expanded addressable market during these dynamic times and in years to come."
"We recommend buying AIT into the weakness as robust demand and enhanced share gains and continued high-level execution should drive outperformance," Manthey says.
Alaska Air Group (ALK, $52.62) owns not just Alaska Airlines – America's fifth-largest airline – but also regional carrier Horizon Air. And to maintain its altitude, the Seattle-based carrier, which connects the Pacific Northwest, West Coast and Alaska with the continental U.S., is staffing up.
In December, executives from major airlines testified in front of a Senate committee about how they planned on using their COVID payroll assistance. Alaska Air CEO Ben Minicucci said the carrier planned to hire more than 3,000 new employees in 2022 – roughly the same amount it projected it would cut in 2021 amid COVID-related difficulties.
ALK shares, which are barely in the green with just a few days left in 2021, won't enter 2022 with much momentum. But the company will. Alaska Air returned to profitability during the third quarter of 2021, earning $1.53 per share versus a $3.49 loss in the year-ago quarter. Excluding fuel hedges and other special items, profits came to $1.47 per share.
2022 could be a great year for ALK, though there could be some turbulence early on.
"Given the view on rising COVID cases … our 1H22 capacity/revenue growth outlook is moderated, reflecting the anticipated step-function change in U.S. business demand recovery being shifted from our prior assumption of early February to early April," says Raymond James analyst Savanthi Syth, who lowered her 2022 earnings estimates for Alaska but remains plenty bullish on the name.
"Longer term, we view favorably Alaska's low-cost/capital-efficient DNA, relatively unimpaired balance sheet, and revenue upside from the new American partnership and Oneworld membership," she adds. "We believe the risk-reward remains compelling on this historically well-managed airline and reiterate our Strong Buy rating on ALK."
Syth is part of an extremely bullish analyst camp. Of 14 pros covering the stock, 13 say it's a Strong Buy or Buy, and just one calls it a Hold, easily putting ALK among the best industrial stocks to buy for 2022.
Builders FirstSource (BLDR, $84.31) is the largest U.S. supplier of structural building products and materials, value-added components and services for new residential construction. And in 2022, it's expected to capitalize on the anticipated multi-year growth in single-family home construction, among other tailwinds.
In December, during its investor-day event, the Dallas-based manufacturer forecast single-family home-construction growth in the low- to mid-single-digit range over the next four years.
Baird analyst David J. Manthey (Outperform) is upbeat on BLDR's projections, and even said the construction giant's estimate could be conservative given a current estimated shortage of 4 to 6 million single-family homes.
"We are incrementally positive on the company's new attractive long-term financial targets," Manthey says. "We continue to think BLDR is well positioned to capitalize on a good multi-year outlook for single family construction, expand margins, and deploy significant free cash flow generated to drive shareholder value."
Through 2025, Builders FirstSource is targeting 10% average annual net sales growth, 15% adjusted EBITDA growth and 50 basis points of annual adjusted EBITDA margin expansion, to 13.2%.
B. Riley Securities analysts Alex Rygiel and Min Cho also walked away encouraged by the investor-day event.
"We believe BLDR's scale, geographic reach, breadth of products with a focus on value-added components, customer relationships with the top homebuilders, innovative culture, and strong cash flow generation, position the company for continued market share gains and solid returns to shareholders," they say. "We are raising our estimates, raising our price target from $74 to $93, and reiterate our Buy rating."
They're part of a unanimously bullish crowd that puts BLDR tops among 2022's best industrial stocks to buy. Specifically, of 13 pros covering the stock, 10 call it a Strong Buy and three call it a Buy – no Holds or Sells to be found.
