Förstå kognitiva vs emotionella fördomar: Varje dag i våra liv är fylld av beslut vi tar, vissa kan vara viktiga och andra är enkla som ett resultat av vana. Tyvärr påverkas dessa beslut av de observationer vi gör, de erfarenheter vi har haft, hur vi har betingats att nå, etc.
Även när vi handlar mat föredrar vi vissa produkter framför andra bara för att vi gillar kändisen som annonserade dem. Investerare lider också av dessa fördomar. Hans kanske inte kommer som en överraskning eftersom investerare ofta upplever en berg-och dalbana av känslor när de investerar eller handlar.
Idag tar vi en titt på vanliga investeringsbias som finns. Här kommer vi att täcka kognitiva vs emotionella fördomar medan vi investerar. Vi gör detta i syfte att studera vad som leder till felaktiga beslut eftersom detta skulle hjälpa oss att undvika stora framtida förluster.
Innehållsförteckning
Den ekonomiska och finansiella teorin bygger på antagandet att individer kommer att agera rationellt och beakta all tillgänglig information i sin beslutsprocess, och att marknaderna är effektiva. Men detta är sällan fallet. Studier har visat att 80 % av enskilda investerare och 30 % av institutionella investerare inte alltid är logiska.
Detta för oss till beteendeekonomi. Beteendefinansiering är en gren av ekonomin som förklarar en investerares irrationella beslut. Dessa irrationella beslut är ett resultat av starkt inarbetade fördomar som finns djupt i vårt psyke. Dessa fördomar har klassificerats som kognitiva och emotionella.
Kognitiva fördomar är i allmänhet relaterade till hur en person är kopplad att tänka. Dessa fördomar sägs härröra från statistiska, informationsprocess- eller minnesfel som gör att beslutet avviker från ett rationellt beslut. På grund av detta är de också lätta att korrigera med bättre information, utbildning och råd.
Ta till exempel säkerheten för ett hotell som är värd för ett kändisevenemang tillåter en Lamborghini, baserat på antagandet att en av kändisarna har en Lamborghini. Detta är ett felaktigt tillvägagångssätt eftersom detta inte nödvändigtvis är sant.
Här är några vanliga typer av kognitiva fördomar i beteendefinansiering när du investerar:
När du hamnar i argument, har du någonsin försökt googla fakta för att stödja ditt argument? Bekräftelsebias tar detta ett steg längre eftersom personer med bekräftelsebias bara söker efter bevis som bekräftar deras övertygelser och ignorerar bevis som motsäger dem.
Säg till ex. efter lite forskning kom du fram till att Reliance är bra för investeringar. För att stödja detta letar du bara efter bekräftelse från studier, forskning för att stödja ditt argument utan att ens överväga något motsatt argument. Dina beslut är nu suddiga på grund av bekräftelsebias. Det enklaste sättet att motverka detta skulle vara att medvetet samla in information som strider mot din åsikt.
Människor anstränger sig för att se till att allt är vettigt för dem. Detta leder ofta till att de letar efter mönster i områden där de inte finns. Nobelpristagaren Daniel Kahneman är en av hans studier som frågade sina deltagare "Vilken av följande sekvenser är mer sannolikt att inträffa när ett mynt kastas – HHHTTT eller HTHTTH?" . Majoriteten av personerna svarade att den andra sekvensen är mer sannolikt att inträffa. Detta var felaktigt även om folk redan visste att i en sådan situation hade en myntkastning en chans på 50-50.
Detta händer även i investeringar, folk tenderar att investera i fonder helt enkelt för att de har presterat bra de senaste 5 åren. Investerare kan uppfatta detta som en trend som också kan bära in i framtiden. Om en studie görs statistiskt kan det vara vettigt men tidigare händelser kopplar inte till framtida händelser. Om marknaden har stigit kontinuerligt den senaste 1 månaden är det inte nödvändigt att den faller imorgon. Att kortsluta marknaden endast baserat på denna information är felaktig.
LÄS ÄVEN
Människor är mer bekväma när saker och ting förblir desamma och är i allmänhet motvilliga till förändringar. När du investerar kan detta ses som att du bara investerar i branscher som du verkar förstå. Även om en djupare förståelse är nödvändig för att investera blir det ett hinder när människor inte ökar sin aptit att utbilda sig vidare. Detta skulle begränsa deras vinstpotential endast till vissa möjligheter.
Detta inträffar när investerare lägger större vikt vid dåliga nyheter framför goda nyheter. När corona bröt ut i landet i februari-mars började marknaderna sina baisseartade trender. Efter några månader återupptogs dock marknaderna med hausseartade trender. Många investerare missade detta rally på grund av negativa nyheter. Denna partiskhet kan minska möjligheten till belöningar.
En person som har denna partiskhet tror att hans kognitiva förmågor och färdigheter inom investeringsområdet är bättre än andras. De behöver inte heller nödvändigtvis investera som helhet. En person som arbetar inom stålindustrin kan tro att han har bättre förmåga att handla med stålföretag eftersom han har samma bakgrund. Dessa investerare överskattar sin förmåga och den kontroll de har över marknaderna. De minskar också tiden som krävs för att bedöma risker.
När investerare är översäkra på marknader leder det i allmänhet till överdriven handel. Detta leder till bubblor på finansmarknaderna. Värdepapper här köps till höga priser och säljs senare till låga priser. Dessa handlare/investerare presterar sämre på marknaderna eftersom de förbiser olika faktorer som påverkar deras resultat.
En av de största investerarna i världen, Warren Buffet tillskriver mycket av sin framgång att stå emot bandwagon-effekten. Här mår investerare bättre när de investerar tillsammans med publiken, detta bidrar också till deras bekräftelsebias.
Känslomässiga fördomar härrör från känslor, uppfattningar, föreställningar om element. Att blanda känslor och investera leder tyvärr ofta till dåliga beslut. Här är i princip investerarens hjärna distraherad på grund av hans känslor. Dessa fördomar är i allmänhet svårare att åtgärda jämfört med kognitiva fördomar.
Här är några vanliga typer av känslomässiga fördomar i beteendeekonomi när du investerar:
Ett av våra mål med investeringar är att undvika förluster. Men detta har blivit en så stor del av vår natur att vi försöker undvika förluster även när vi vet att vi genom att göra det orsakar mer skada. Detta framhävdes i dispositionseffekten. Denna term myntades av ekonomerna Hersh Shefrin och Meir Statman. Dispositionseffekten är investerarnas tendens att sälja vinnande positioner och hålla fast vid förlorande positioner.
Ta till exempel din portfölj inkluderar värdepapper som nyligen har börjat gå med förluster och som snart kommer att nå botten. Men du håller den fortfarande i hopp om att den gör en rebound. Investerare här är så motvilliga till förluster att de inte kan sälja ett värdepapper för att undvika ytterligare förluster. Det rationella att göra här skulle vara att sälja säkerheten och omdirigera investeringen till kvalitetsaktier.
När investerare tillskriver framgången av resultat till sina egna handlingar och dåliga resultat till externa faktorer sägs de ha självtillskrivningsbias. När deras investeringar ökar i värde hävdar investerarna att de är självtillskrivna och ignorerar andra faktorer som kan ha spelat in. Men när aktierna minskar i värde beror det på externa faktorer.
LÄS ÄVEN
Investerare som har denna partiskhet antar att tillgången de äger är mer värdefull än vad de inte äger. Detta kan leda till att han håller fast vid värdepapper även när det finns ljusare möjligheter någon annanstans.
Idag tog vi upp skillnaden mellan kognitiva vs emotionella fördomar och hur de påverkar dina investeringsbeslut. Varje investerare kommer sannolikt att beskriva en viss partiskhet eller ibland både kognitiv och emotionell. Att vara människor finns det inget sätt att dessa fördomar kommer att elimineras. Men att förstå att de finns och att vi besitter dem är det första steget i att motverka dem. Vi kan sedan inkludera regler i våra strategier som motverkar dessa fördomar.
En regel kan vara att sälja ett värdepapper om det gör en förlust på 15 % oavsett argument. Att följa denna tröskel på 15 % skulle kräva att vi åsidosatte våra känslor. Framgångsrika investerare har dock insett vikten av att hålla sina fördomar i schack. Lycka till med din investering!
