Tips för att analysera ledningen av ett företag för att investera i aktier: "Det finns inga dåliga företag, bara dåliga chefer". Du kommer att höra varje stor investerare betona vikten av ett företags ledning. Men för privata investerare som oss är det svårt att direkt bedöma ledningen. Det finns ingen VD som skulle neka en investerare som Buffet, men det gäller tyvärr inte för alla.
I den här artikeln kommer vi att diskutera hur man analyserar förvaltningen av ett företag för att investera i vilken aktie som helst. Här kommer vi att identifiera de faktorer som vi kan undersöka, för att bedöma ledningen av ett företag
De chefer som driver ett företag är ansvariga för att forma företagets framtid. Vi inser ofta inte att ett företag i slutändan drivs av människor. På grund av denna bedömning förbises ofta förvaltningskvaliteten.
Å andra sidan är ledningskvalitet inte kvantifierbar och tyvärr kan vi inte använda interaktioner för att bedöma varje ledning. Men trots detta finns det fortfarande ett stort antal faktorer som hjälper privata investerare att bedöma kvaliteten på förvaltningen. De nämns nedan:
Innehållsförteckning
Det allra första steget i att bedöma förvaltningskvaliteten skulle vara att hitta bakgrunden till den högsta ledningen och initiativtagarna. Detta skulle inkludera deras prestationer, företagets prestationer under dem och all annan relevant information.
Om de har uppnått god och stabil tillväxt under en avsevärd period (10 år) kan det vara ett bevis på deras ledarskap. Å andra sidan, om vi stöter på nyheter som porträtterar ledningen i ett negativt ljus är det bättre att hålla sig borta från individen. Tack och lov på grund av tekniken kan detta göras helt enkelt genom att googla individens namn. Denna information kan också användas för att bedöma kompetensen hos initiativtagarna och ledningen.
Det är också viktigt att notera den andel som arrangörerna har i ett företag. Arrangörer som äger 50 % eller mer i ett företag är ett gott tecken. Å andra sidan är promotorer som har en låg andel i verksamheten och nyheter om att de kan fortsätta sälja en röd flagga. Ett annat tecken kan vara institutionella investerares innehav.
Du kan hitta arrangörens innehav av alla börsnoterade företag på Trade Brains Portal. Gå helt enkelt till portalen, sök efter företagsnamnet och navigera till avsnittet Aktieinnehavsmönster.
Det är verkligen viktigt att kontrollera framtidsplanerna, strategin och målen för att analysera ledningen av ett företag för att investera i alla aktier. För det, börja helt enkelt med att gå igenom Vision, Mission och Value redogörelse för företaget.
Tillsammans hjälper uppdrag och vision strategiutveckling att kommunicera företagets syfte till aktieägarna och informera om målen och målen för att avgöra om strategin är på rätt spår. Därför kan dessa definierade framtida uttalanden för företaget hjälpa en investerare att bestämma om de ska välja en aktie att investera på den indiska aktiemarknaden eller inte.
Ersättningen till cheferna görs tillgänglig genom årsredovisningarna. Denna parameter ger oss en inblick i chefernas syften. En av de viktigaste faktorerna att titta efter här är andelen chefsersättningar som ökar i jämförelse med vinsten.
Om företaget har presterat negativt vinstmässigt men vd:n får löneförhöjning är det ett tecken på dåligt ledarskap. Dessutom är den procentuella ökningen av ersättningen högre än den procentuella ökningen av vinsten är en annan röd flagga. Man kan också jämföra VD:ns löner inom samma bransch för att förstå skillnaden.
Titta vidare på förmåner för den anställde. Om företaget ger bra förmåner till sin personal och sina anställda, är det återigen ett tecken på god ledning. Ett företags prestation beror mycket på hur dess personal och anställda presterar. Nöjda medarbetare kommer att prestera på bästa sätt. Men om det förekommer kontinuerliga strejker eller ökande fackliga krav, betyder det att ledningen inte kan tillgodose behoven hos sina arbetare och anställda. Sådana fall är ett dåligt tecken för investerare i företaget.
Kommunikation och transparens är de viktigaste faktorerna när man bedömer ledningen. Ledningens integritet är nyckeln till företagets tillväxt. Det är ledningens plikt att ge 'rättvis' kvartals- och årsresultat till sina aktieägare.
Precis som ledningen tillkännager företagets goda resultat stolt; på samma sätt bör ledningen träda fram i tider av dåliga resultat för att förklara sina skäl för sina aktieägare. God ledning upprätthåller alltid transparensen i sin organisation.
2018 fick Elon Musk en hel del avskymningar efter att han twittrade "Jag överväger att ta Tesla privat för $420. Finansiering säkrad." Detta var dock falskt och Musk fick senare drabbas av konsekvenserna från tillsynsmyndigheter. Detta var ett exempel på dålig kommunikation.
För att vara i toppen av ett företag är det viktigt att vd:ar kommunicerar saker som de är och inte gömmer eller manipulerar information eller som framgår av ovan spelar skämt.
LÄS ÄVEN
Det är också viktigt att ha en bakgrundskoll på andra personer i toppinlägg också. Detta inkluderar styrelse, ordförande, oberoende styrelseledamöter etc. Vi ser också ofta byråkrater som utses till styrelsen som oberoende styrelseledamöter.
Även om de kan ge betydande administrativ erfarenhet. Tjänsten erbjuds ibland i utbyte mot andra tjänster som statliga godkännanden etc.
Ofta används aktiekursen för att mäta arrangörens/chefernas framgång. Även om förvaltarna förväntas skapa välstånd för investerarna är det inte sunt för högsta ledningen att fatta beslut enbart om aktiekursen.
Den högsta ledningen som är besatt av aktiekursen är en röd flagga. Dessa chefer kanske inte fattar beslut som kan vara bättre på lång sikt om det påverkar aktieägarna på kort sikt. Det är också viktigt att notera att aktiekursen för ett företag är en funktion av marknadskrafterna.
En annan viktig del av årsredovisningen är "Transaktioner med närstående". Detta avsnitt representerar transaktionen som företaget hade med promotorns andra enhet eller deras släktingars enhet, joint ventures, etc. Detta avsnitt skulle avslöja detaljer om promotorerna tjänar på företaget på bekostnad av andra aktieägare. Därför måste avsnittet studeras i detalj.
Årsrapporterna innehåller också avsnitt som "The Director Report", "Management Discussion and Analysis". Dessa rapporter visar ledningens planer och prognoser om verksamhetens framtid.
Kapitalallokering är det sätt på vilket ledningen använder de fria kassaflödena i ett företag. Dessa inkluderar återinvestering i verksamheten, utdelning, innehav som kontanter etc. En VDs kompetens bestäms också av att observera hur han lyckas hantera pengarna för att hålla investerarna nöjda och växa verksamheten.
I allmänhet genereras pengarna i ett företag genom dess vinster. Men när investerare får utdelning måste de också identifiera källan. Under 2014 betalade företag som L&T, Hindalco ut utdelning även när företagets nettoskuld till Ebitda ökade.
Företagets initiativtagare har den bästa kunskapen om företagets prestationer. Ledningen och de högsta tjänstemännen kan förstå företagets framtida aspekter och om de tror att företaget kommer att överträffa i framtiden har de för det mesta rätt. Därför är initiativtagarens köp och aktieåterköp signaler som ägarna litar på i företagets framtid.
Dessutom är det andra scenariot, där promotorerna eller VD:n säljer några av sina aktier, en oberoende aktivitet och kan inte behandlas som en dålig signal. Vi kan inte bedöma företagets framtid bara för att initiativtagarna säljer en liten del av sina aktier då och då. Kanske behöver initiativtagarna pengar för att starta ett nytt företag, köpa ett nytt hus eller njuta av en semester. Alla har rätt att sälja aktier när de behöver dem som mest, och det har också grundarna.
Kort sagt, arrangörens köp och aktieåterköp är signaler om ett bra företag. Vi kan dock inte bedöma företagets framtid baserat på att arrangören säljer en del av sina aktier. Hur som helst, om initiativtagarna säljer många aktier kontinuerligt utan att förklara orsaken är det en fråga om ytterligare utredning.
I den här artikeln diskuterade vi hur man analyserar ledningen av ett företag för att investera i vilken aktie som helst. Vikten av en kvalitetsledningsgrupp kan inte betonas mer. Detta är också en viktig del av kvalitativ analys. Bara med tanke på de ekonomiska resultaten ger oss inte hela bilden av verksamheten. Genom att använda de faktorer som nämnts ovan får vi en tydligare bild av verksamheten. Lycka till med din investering!
