Förstå varför överdiversifiering kan vara farligt för din aktieportfölj: Det finns tillfällen när vi börjar göra överdrivet mycket av något och istället för att det gynnar oss, börjar det påverka oss negativt. Detsamma gäller när man köper för många aktier. Med Warren Buffetts ord:
Om du läser någon investeringsbok eller lyssnar på en populär investeringsrådgivare är det första tipset som de flesta av dem kommer att ge dig att diversifiera din portfölj. "Lägg inte alla dina ägg i en korg!! ” Vid första anblicken låter det här tipset logiskt. När allt kommer omkring är riskerna med att investera i bara en aktie mycket högre jämfört med dina investeringar i tio aktier. Men problemet uppstår när människor överdiversifierar sin portfölj.
Överdiversifiering är ett vanligt misstag bland investerarna. I det här inlägget ska vi diskutera vad exakt är överdiversifiering och hur överdiversifiering kan vara farligt för din aktieportfölj. Låt oss komma igång.
En diversifierad portfölj investerar i olika aktier från olika branscher/sektorer för att öka lönsamheten, öka exponeringen , minska den totala investeringsrisken och för att undvika skador på portföljen på grund av en enskild akties dåliga resultat.
Helst bör en privatinvesterare inneha aktier mellan 3 och 20 från olika branscher och sektorer. Men personligen tror jag att 8–12 aktier räcker för en diversifierad portfölj. Det är avgörande att din portfölj är tillräckligt balanserad eftersom diversifiering av både "över" och "under" är farliga för investerarna:
Ironiskt nog beskrev Peter Lynch det som "förvärring" som lyfter fram ineffektiv diversifiering, i sin bästsäljande bok "One up on the Wall Street". Dessutom, om du planerar att köpa 50 aktier, är det bättre att investera i fonder.
Överdiversifiering betyder helt enkelt att du äger ett för stort antal aktier i din portfölj. Om du är en privat investerare och har 30–40 aktier eller mer, överdiversifierar du din portfölj. Nästa fråga är nu varför människor överdiversifierar sin portfölj.
Det vanligaste svaret kan vara att många investerare inte ens vet att de överdiversifierar. De fortsätter bara att köpa aktier efter det berömda traditionella tipset som skrivits i populära böcker, dvs diversifiera för att minska risken. De tror att det är bra för deras portfölj att ha fler aktier.
En liknande sak hände mig under mina nybörjardagar. En gång hade jag 27 aktier i min portfölj. Av dem hade jag investerat nästan lika i bland 18 aktier och resten 9 var efterföljande aktier som bara bidrog med en mindre del av min portfölj.
Även om avkastningen från många av mina innehavsaktier var hög, var den totala avkastningen på min portfölj inte så stor under den perioden. Hur som helst, efter några månader, när jag analyserade min portfölj för att förstå varför detta hände, hittade jag svaret. Jag överdiversifierade min portfölj. Under de kommande månaderna minskade jag långsamt antalet av mina aktier från 27 till 14, och behöll bara de bästa som jag var säker på.
En fantastisk bok som hjälpte mig att förstå att begreppet överdiversifiering är felaktigt var att läsa "The Dhandho Investor" av Mohnish Pabrai.
Principen som jag gillade mest i den här boken var 'Få satsningar, stora satsningar och sällsynta satsningar ’. Här föreslår Mohnish Pabrai att du inte behöver göra frekventa satsningar. Då och då kommer du att stöta på överväldigande odds till din fördel. I sådana tider, agera beslutsamt och placera en stor satsning. Om du inte har läst "The Dhandho Investor" än, skulle jag starkt rekommendera dig att läsa den här boken.
En annan stor anledning till att människor överdiversifierar sin portfölj är att ha "säkerhet". Att köpa ett stort antal aktier hjälper till att sprida investeringsrisker över många instrument.
Om du diversifierar din portfölj med flera aktier är det mindre troligt att du upplever stora fall. Detta beror på att möjligheten att alla aktier underpresterar vid en viss tidpunkt är ganska mindre. När vissa av dina aktier har tuffa tider kan andra ha bättre resultat. Effektiv diversifiering hjälper därför till att upprätthålla konsekvent övergripande portföljprestanda.
För defensiva investerare kan säkerhet vara en anledning till överdiversifiering. Det minskar definitivt risken, men det minskar också den förväntade avkastningen. Hög avkastning på dina bästa aktier kommer alltid att balanseras ut med majoriteten av genomsnittliga/förlustaktier.
Vid det här laget kanske du vagt har förstått begreppet överdiversifiering, låt oss diskutera varför överdiversifiering kan skada din aktieportfölj.
Att överdiversifiera eller lägga till för många aktier i din portfölj minskar risken, men det minskar också den förväntade avkastningen. Låt oss förstå det bättre med hjälp av två extrema situationer.
När du äger 2 aktier är din portfölj förknippad med hög risk och höga förväntade vinster. Å andra sidan, när du äger 100 aktier är din portföljrisk låg, men din förväntade vinst är också lägre.
Överdiversifiering är en punkt där förlusten av förväntad avkastning är högre än fördelen med minskade risker. För en väldiversifierad portfölj måste du hitta den sweet spot där du varken äger för många aktier eller för få.
För att effektivt kunna övervaka dina investerade aktier måste du utvärdera deras kvartalsrapporter, årsrapporter, företagsmeddelanden, senaste nyheter relaterade till företagen, etc. Om du har 30 aktier i din portfölj kan det vara riktigt svårt att övervaka dem alla, särskilt för de privata investerarna som har ett heltidsjobb.
Å andra sidan, om du bara har 10 aktier i din portfölj, tar det inte mycket tid eller ansträngningar att övervaka dem. Men när antalet innehavaktier ökar, blir chansen att missa viktiga nyheter/meddelanden relaterade till dina investerade aktier högre.
Diversifiering innebär att äga olika företag från olika branscher eller sektorer. Till exempel en aktie från bilsektorn, två aktier från informationsteknikindustrin, en aktie från läkemedelsindustrin, två från bank, två från energisektorn, etc.
Men om du har köpt 5 bankaktier av 10 aktier i din portfölj har du inte diversifierat din portfölj effektivt. Överdiversifiering leder ofta till att du äger liknande företag i din portfölj.
Majoriteten av investerarna får felaktiga tips för att enormt diversifiera sin aktieportfölj. Men att följa denna strategi är ganska farligt för privata investerare. Din portfölj bör vara tillräckligt diversifierad, inte "över" eller "under" diversifierad.
Det var allt för det här inlägget. Jag hoppas att det var användbart för dig. Om du har några tvivel om aktiediversifiering, skriv gärna ner det i kommentarsfältet. Ha en bra dag och trevlig investering!
