När jag börjar fråga min publik, är det möjligt att få högre avkastning till lägre risk? Många svarar att det inte är möjligt. Jag njuter av överraskningen i deras ansikten när de ser bevis på att aktieinvesteringar med låg volatilitet fungerar ganska bra och att det är möjligt att få högre avkastning till lägre risk. Jag hade tidigare presenterat bevis från indiska index. Låt oss i det här inlägget överväga det amerikanska breda marknadsindexet S &P och det sammansatta indexet för tillväxtmarknader tillsammans med deras lågvolatilitetsvarianter.

Vad är aktieinvesteringar med låg volatilitet?

Tanken är att kortlista aktier från ett index som haft de lägsta dagliga prisupp- och nedgångarna under det senaste året eller så och investera i dem. Om någon aktie blir volatil, sälj den och ersätt den med en toppaktie med låg volatilitet.

Anledningen till att det fungerar är att en aktieportfölj med låg volatilitet skyddar nedsidan och bevarar vinsterna. Ett index skapat av aktier med så låg volatilitet kallas ett strategiskt index eller ett smart betaindex.

freefincal och låg volatilitet aktieinvestering

Alla vanliga läsare skulle säga att jag är ett fan av låg risk och en rimlig avkastning. Jag har tidigare publicerat En lista över aktier som har handlats nära sin "all-time"-högsta och 30 Low Volatility Aktier från Nifty 100:Aug 2018. Dessutom genomför jag för närvarande ett lat investeringsexperiment baserat på dessa låga volatiliteter aktier: Lazy Investing:Aktietestportfölj oktober 2018 (novemberuppdateringen kommer)

Om du tittar på mitt föredrag om indexinvesteringar har jag etablerat möjligheten att få högre avkastning till lägre risk.

Lista över lågvolatilitetsindex runt om i världen

Bara S&P har en enorm lista över sådana index! Enligt NSE är AUM i sådana indexfonder och ETF:er 40 miljarder USD (uppskattning från juni 2017)! Indexen markerade med rött studeras nedan.

1. S&P 500 Low Volatility Index mäter resultatet för de 100 minst volatila aktierna i S&P 500.
2. S&P 500 Low Volatility Index (CAD Hedged) mäter resultatet för en investeringsstrategi som är lång och S&P 500 Low Volatility Index säkrat mot fluktuationerna i den amerikanska dollarn kontra kanadensiska dollarn (CAD).
3. S&P MidCap 400 Low Volatility Index mäter resultatet för de 80 minst volatila aktierna i S&P MidCap 400.
4. S&P SmallCap 600 Low Volatility Index mäter resultatet för de 120 minst volatila
   aktierna i S&P SmallCap 600.
5. S&P BMI Emerging Markets Low Volatility Index mäter resultatet för de 200 minst volatila aktierna i S&P Emerging Plus LargeMidCap Index, ett S&P Global BMI-underindex.
6. S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index mäter resultatet för de 50 minst  volatila aktier i S&P Emerging Plus LargeMidCap, ett S&P Global BMI-underindex.
7. S&P BMI International Developed Low Volatility Index mäter resultatet för de 200 minst volatila aktierna i S&P Developed-Ex. USA och Sydkorea LargeMidCap Index, ett S&P Global BMI-underindex.
8. S&P Europe 350 Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 100 minst volatila aktierna i S&P Europe 350 Index.
9. S&P Eurozone Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 80 minst volatila aktierna i S&P Eurozone BMI Index, ett S&P Global BMI-underindex.
10. S&P Eurozone Low Volatility Index (USD Hedged) mäter resultatet för en strategi
    som är lång S&P Eurozone Low Volatility Index säkrat mot fluktuationerna i euron kontra den amerikanska dollarn (USD).
11. S&P Nordic Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 30 minst volatila lokalt noterade aktierna i S&P Nordic BMI.
12. S&P Southern Europe Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 25 minst volatila
    lokalt noterade aktierna i S&P Italy BMI, S&P Portugal BMI och S&P Spain BMI.
13. S&P Developed Asia Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 150 minst volatila
    aktierna i S&P Asia Pacific LargeMidCap Index.
14. S&P Pan Asia Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 50 minst volatila aktierna i S&P Pan Asia Ex-New Zealand LargeMidCap Index.
15. S&P Korea Low Volatility Index mäter resultatet för de 50 minst volatila aktierna i S&P Korea BMI.
16. S&P South Africa Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 40 minst volatila aktierna i S&P South Africa Composite.
17. S&P EPAC Ex. Korea Low Volatility Index mäter resultatet för de 200 minst volatila aktierna i S&P EPAC Ex-Korea LargeMidCap Index.
18. S&P EPAC Ex. Korea Low Volatility Index (USD Hedged) mäter resultatet för en
    investeringsstrategi som är lång S&P EPAC Ex. Korea Low Volatility Index säkrat mot fluktuationerna i de ingående valutorna gentemot den amerikanska dollarn (USD).2
    S&P Japan 500 Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 100 minst volatila aktierna i S&P Japan 500.
19. S&P Japan 500 Low Volatility Index (USD Hedged) mäter resultatet för en
    investeringsstrategi som är lång. S&P Japan 500 Low Volatility Index säkrat mot
    fluktuationerna i den japanska yenen (JPY) kontra den amerikanska dollarn (USD).
20. S&P Europe 350 Carbon Efficient Select Low Volatility Index mäter resultatet för
    de 50 minst volatila aktierna i S&P Europe 350 Carbon Efficient Select Index.
21. S&P Global Low Volatility Index mäter resultatet för de 300 minst volatila aktierna i
    S&P Global LargeMidCap, ett S&P Global BMI-underindex.
22. S&P Developed Low Volatility Index mäter resultatet för de 200 minst volatila aktierna i S&P Developed LargeMidCap, ett S&P Global BMI-underindex.
23. S&P/ASX 200 Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 40 minst volatila aktierna i S&P/ASX 200.
24. S&P China A-Share Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 100 minst volatila
    aktierna i det kombinerade universum av S&P China A BMI och S&P China Venture Enterprise
    -indexen.

Nifty Low Volatility 50 vs Nifty 500 TRI

Low vol 50 har 50 aktier från de 300 bästa aktierna i termer av marknadsvärde för fritt flytande. Den 10-åriga rullande avkastningen och rullande risken (cirka 1200 datapunkter i varje kurva) visas nedan.

Detta är ett bevis på att man kan få högre avkastning till lägre risk. Om du är orolig för Nifty next 50 här, se: Är Nifty Smart Beta (strategiska) index bättre än Nifty Next 50?

S&P 500 Low Volatility Index vs  S&P 500

S&P 500 Low Volatility Index mäter utvecklingen för de 100 minst volatila aktierna i S&P 500. Observera att även om utvecklingen för lågvolatilitetsindexet är lika dramatisk som ovan, är det tills den ger S&P 500-liknande avkastning under 7 år med lägre risk och det här är ganska bra. Det är möjligt att överavkastningen inte är lika mycket eftersom USA är en utvecklad marknad.

S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index vs  S&P Emerging Plus LargeMidCap

S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index mäter resultatet för de 50 minst volatila aktierna i S&P Emerging Plus LargeMidCap. Det finns 36 tillväxtmarknader (sida 18) inklusive sydkoreanska inkluderade i det här indexet. Observera att indexet med låg volatilitet har gått bättre än en gång här.

Jag borde nog studera fler marknader innan jag drar slutsatsen något konkret, men det skulle vara för smärtsamt! Från resultaten som presenteras, när detta är säkert, får du lägre volatilitet med ett lågt volatilitetsindex. Detta tycks resultera i högre avkastning när det gäller tillväxtmarknader och motsvarande avkastning för den utvecklade marknaden (USA) som testats. Från och med nu är jag benägen att tro på aktieinvesteringar med låg volatilitet.

De som är nya inom aktieinvesteringar kan överväga att följa metoden för att kortlista aktier och börja använda metoden som beskrivs här: Hur börjar man investera i aktier?