Om jag skulle be dig lägga till 17 fem gånger, skulle du snabbt göra beräkningarna i ditt huvud och ge mig svaret "85".
Det är lätt att lägga till eller multiplicera mindre tal.
17+17 =34 + 17 =51 + 17 =68 + 17 =85
Men om jag skulle be dig att, "Vad är 17 upphöjd till makten 5?", skulle du kunna svara på den här frågan utan en miniräknare eller åtminstone penna eller papper?
Som barn kom jag ihåg att 17 kvadrat är 289 och det är allt.
Förutom det kan jag inte göra beräkningarna i mitt huvud.
17 ^ 5 =17 X 17 X 17 X 17 x 17 =1 319 857
De flesta av oss är inte kapabla att göra dessa komplexa beräkningar i vårt huvud.
Därför kommer de flesta av oss att följa vad presentatören säger. Det är inte många som öppnar miniräknare och lägger lite tid på att verifiera/korskontrollera beräkningen.
Förresten, 17^5 är 1 419 857 (och inte 1 319 857).
Om du inte är villig att lägga tid på det som sägs kommer många säljare att ha en fältdag på din bekostnad.
I de flesta samhällsskikt försöker vi se till att vi får värdet för det pris vi betalar. När vi köper plagg kontrollerar vi kvaliteten på tyget. Om vi är osäkra på priset kontrollerar vi priset i flera butiker för att säkerställa att vi inte blir överdebiterade.
Många av oss är dock inte så noga när det gäller att köpa en finansiell produkt.
De flesta gånger är problemet antingen bristen på matematiska färdigheter eller begränsningen av våra hjärnor. Jag kommer att bortse från oförmågan att förstå för- och nackdelar med en produkt för nu.
Du betalar mig X belopp per år i 10 år och jag kommer att betala dig 1,5X varje år i 10 år från den 11 e år.
Kommer du att registrera dig för den här produkten?
Om du bortser från tidsvärdet av pengar ser det ut som en bra affär. Du betalar 1 lac per år och får 1,5 lac per år. Du kommer kanske att registrera dig.
Men om jag skulle berätta att avkastningen på denna produkt är 4,14 % per år, kommer du att säga NEJ direkt. När allt kommer omkring kan du få denna avkastning även om du har dina pengar på ett sparkonto.
Det är klart att om jag var en säljare kommer jag att hålla mig borta från alla diskussioner om returerna. Och om du inte inser vad du ger dig in på kommer du kanske aldrig att ta diskussionen i den riktningen.
Du måste ställa rätt frågor. Du måste förstå siffrorna. Du kanske inte kan göra alla dessa beräkningar i ditt huvud. Menom du har tid och tålamod att gå tillbaka och se siffrorna igen (i excel), kan du undvika att bli offer för felförsäljning. Du kan också söka hjälp från en vän eller en rådgivare.
Jag diskuterade ett exempel i det här inlägget (Tid är pengar och försäkringsbolag utnyttjar det) om traditionella planer.
I ett annat inlägg (Företagsfasta insättningar:Fall inte för vilseledande räntor) diskuterade jag hur företag medvetet försökte vilseleda investerare och utvisa rimlig avkastning som mycket hög avkastning.
I båda exemplen skulle de flesta av oss inte bry sig om att se bortom kosmetika och acceptera de annonserade siffrorna eller försäljningsförslaget till nominellt värde.
I några få fall kan vår oförmåga att förstå en produktstruktur svika oss. Det är inte svårt att förstå att avkastningen i en ULIP eller en traditionell livförsäkring kommer att sjunka med din ålder (vid tidpunkten för inträde). Ingen säljare kommer någonsin att prata om detta. De har inget emot att sälja den till en 80-åring, för vilken en sådan produkt är dömd från början.
Du måste uppskatta detta på egen hand.
Ingen pratar någonsin om varför samma mängd livförsäkring kostar mer i en ULIP än i en livförsäkringsplan. Försäkringsbolag lura dig i form av dödlighetsavgifter i ULIP.
ULIP-fondavkastning kan vara missvisande eftersom dessa avkastningar är före avgifter.
Nyligen var en pensionsplan från ett framstående försäkringsbolag aktuellt. Planen gjorde anspråk på att ge 12,5 % p.a. garanterad inkomst för livet.
Det måste finnas en varning.
Och varningen är:Du betalar en engångssumma på X. Efter 10 år , får du en årlig inkomst på Rs 0,125X per år för livet. Nyckeln är "Efter 10 år".
Om du nu skulle investera Rs X till 6 % (efter skatt) i 10 år, skulle du ha Rs 1,79X med dig.
.125X på en korpus av Rs 1,79X är bara 6,97% p.a. Långt ifrån 12,5 % p.a. som skulle visas under säljpresentationer. Förresten, det är då jag antar att livräntan är med återbetalning av köpeskillingen (Rs 1,79X).
Jag vill inte kommentera ett specifikt försäkringsbolag eller en produkt. Avsikten är att visa att du inte kan ta presentationer eller säljpresentationer till nominellt värde. Du måste gräva djupare.
Som jag alltid säger, när det gäller att bedöma finansiella produkter är Excel (kalkylblad) din vän. Om du inte kan göra detta själv, hitta en vän som anser att Excel är sin vän.
Håll dig borta från retorik.
Låt inte siffrorna lura dig.
