Det är förmodligen inte ovanligt att personer med hög nettoförmögenhet antar att de inte behöver livförsäkring.
När allt kommer omkring, när du har en viss summa pengar, kan du betrakta dig själv som i huvudsak självförsäkrad.
Men självförsäkring är ingen försäkring.
Det kan vara sant även för personer med hög nettoförmögenhet.
Personer med hög nettoförmögenhet har vanligtvis också höga levnadskostnader och höga skulder.
Även en stor egendom kan dräneras på förvånansvärt kort tid i frånvaro av en familjs primära inkomsttagare.
Det är därför livförsäkring för personer med hög nettoförmögenhet är mycket viktigare än vad man brukar anta.
Vilka är några av anledningarna?
Den genomsnittliga kostnaden för begravningen är mer än 8 700 USD.
Men för personer med hög nettoförmögenhet kan den siffran vara flera gånger högre.
Det kan vara ganska lätt att hantera om du lämnar ett dödsbo med $1 miljon eller mer i finansiella tillgångar.
Men medicinska kostnader kan vara en annan historia .
Visst, sjukförsäkringar har fasta självrisker och maxgränser för egen ficka.
Men en situation som involverar en långvarig dödlig sjukdom, en som pågår i ett år eller mer, kan resultera i mycket högre direkta kostnader.
Det är inte ovanligt att experimentella procedurer och behandlingar ges till en terminal patient.
Sedan är det frågan om utökad omvårdnad.
Visste du att den nuvarande kostnaden för ett vårdhem överstiger 100 000 USD eller över 8 000 USD per månad?
Med vissa typer av dödlig sjukdom kan du vara på en vårdinrättning i ett år eller mer.
Det kommer att resultera i en sexsiffrig utgift som kanske inte är bättre än delvis täckt av sjukförsäkringen.
Även med en bra sjukförsäkring eller en långtidsvårdsförsäkring kan du fortfarande sluta med sex siffror i avslöjade sjukvårdskostnader, plus begravningskostnader.
Om dina finansiella tillgångar är mellan 500 000 USD och till exempel 2 miljoner USD, kan det ge dina nära och kära betydligt mindre pengar.
En livförsäkring skulle täcka dessa kostnader och lämna hela din egendom till din familj.
Historiskt sett är fastighetsskatter en av de främsta anledningarna till att personer med hög nettoförmögenhet har livförsäkring.
Fastighetsskatter kan ta en stor del av dina tillgångar, vilket skulle lämna mindre till dina arvingar.
Tröskeln för federal fastighetsskatt är hög på 11,4 miljoner USD för 2019, upp från 11 180 000 USD 2018. Det är en ganska betydande ökning.
Men precis som den federala tröskeln kan öka, kan den också minska.
Den minskningen kan ske om regeringen vill öka skatteintäkterna för att täppa till ett hål i framtida budgetunderskott.
Det är generellt sett mer politiskt populärt – och mindre riskabelt – att höja skatterna på de rika än att införa höjningar som kommer att påverka den allmänna befolkningen.
Den federala fastighetsskatten är inte den enda du behöver bry dig om.
Minst ett dussin delstater har trösklar för fastighetsskatt som ligger långt under den federala gränsen.
Till exempel lägger både Massachusetts och Oregon ut fastighetsskatter på egendomar värderade till mer än 1 miljon dollar.
Det finns en annan hake när det gäller fastighetsskatten, och den gäller både federala och statliga skatter.
För fastighetsskatt är din egendom hela din tillgångsbas, inte bara finansiella tillgångar som depositionsbevis, aktier och mäklarkonton.
Andra tillgångar som ingår i din dödsbo är:
Dessa tillgångar kanske fortfarande inte driver dig in i intervallet för den federala fastighetsskatten.
Men miljontals människor är värda mer än de 1 eller 2 miljoner dollar som det kommer att ta för att utlösa skatten på delstatsnivå.
Annonser efter pengar. Vi kan få kompensation om du klickar på den här annonsen.Annons
Med en livförsäkring kan du ta hand om din familj på rätt sätt. Skulle något hända dig, kommer du att vilja ge dina nära och kära ett ekonomiskt ägg för deras välbefinnande. Klicka på ditt tillstånd för att ta reda på mer. Komma igång It’s not uncommon even for high net worth individuals to underestimate the amount of debt they have.
For example, if your gross estate value is $3 million but you owe $1.5 million in various loans, your loved ones could be forced to liquidate much of your estate to settle those debts.
The problem is once you’re gone, your estate may remain, but your income will go with you.
Though you may be able to comfortably afford your current debts, your family might not be able to do the same without your income.
What’s more, the inability to service those debts could result in your family liquidating assets at less than fair market value.
It’s the kind of thing that happens when bills are piling up and money is short.
Still another possibility is your family attempting to retain the assets securing those debts.
In an effort to do so, they may drain down liquid and financial assets.
As they do, their ability to sustain themselves, as well as to draw income from those assets, will gradually decline.
Eventually, they could be left broke – while still owning indebted physical assets they will no longer be able to carry.
This is often how even very large estates are lost forever.
A lot of high net worth individuals have substantial business interests.
But along with business interests come business debts.
Once again, those debts might be easily serviced while you’re alive and running your business.
But your death may result in a decline in gross business income, which will leave less cash flow to pay debts.
And of course, just because you’re gone doesn’t mean the debts will go away.
One of the primary reasons why high net worth individuals have life insurance at all is because of business debt.
Often, the family isn’t connected with the business and won’t be able to maintain it after your death.
The debts will still be there, needing to be either serviced or paid off completely.
Enter life insurance, which can provide the coverage your family needs.
Still another consideration is the possibility (or even the likelihood ) that your business debts carry your personal guarantee.
That being the case, your business debts will extend to your personal estate.
Life insurance for the purpose of paying business debts may not enable your family to continue operating the business indefinitely.
But it will buy them time to sell the business or shut it down absent the need to pay off business-related debt.
If you live to a ripe old age, when it’s just you and your spouse living off retirement income and the investment income from your financial assets, life insurance may not be that important.
Much or most of the income will continue flowing to your spouse even after your death.
But it’s different if you have a dependent family, particularly children, and a nonworking spouse.
Since you’re a high net worth individual, you probably also have a high income.
That money will certainly disappear upon your death.
But your family’s living expenses won’t.
For example, let’s say you currently earn $500,000 per year.
Now you may be a committed saver, saving $200,000 out of that salary each year.
But that means your family is living on $300,000 per year.
If that income disappears, they may have to live on a lot less.
Since that’s a less than desirable outcome, you’ll need a large amount of life insurance to support them.
College is an especially significant family expense.
It can cost several hundred thousand dollars to send a child to a high-quality school.
If you have several children, or if any one of them wants to pursue a career which requires an extended education, the total cost is even higher.
A large life insurance policy, even just for education, can make that happen after your death.
Even if you’re a high net worth individual, you don’t want to pay too much for life insurance or have more of it than you need.
You can match coverage with specific needs.
In most cases, term life insurance will be the most cost-effective.
It’s much less expensive than whole life insurance and other investment type policies.
That not only keeps premium costs low, but it also allows you to buy more coverage.
In addition, it tends to match up better against specific expenses.
For example, let’s say your estate has a gross worth of $4 million, but you also have $2 million in debt.
If you expect all the debt to be fully paid within 20 years, you can take a 20-year term policy for $2 million to cover them in the meantime.
Once they’re fully paid, there will be no need for coverage and you can then let the policy expire.
The situation is similar to providing a college education for your children.
You may only need a policy until they complete their educations.
In each of the above situations, term life insurance is the best choice.
But you may need to look at some form of permanent insurance if you want to leave additional funds for your spouse.
Term policies eventually expire, and you won’t be able to replace them beyond a certain age.
On the other hand, a whole life policy will literally last until the end of your life.
Of course, that means it will cost more in annual premiums.
But if you’re a high net worth individual, it will be well worth your time to consider the best combination of coverage and cost.
As you shop for life insurance, take a look at my review of the top ten life insurance providers in the United States to ensure you get the best price and policy for your needs.
It’s the best way to ensure your loved ones will get the benefit of your entire estate upon your death.
