Obligationer är en populär investeringsform, såväl som ett vanligt använt sätt att samla in pengar till statliga, företags- och kommunala projekt. Beroende på dina mål kan obligationer spela en användbar roll i din investeringsportfölj.
En obligation är en typ av lån utfärdat av en regering eller företagsenhet. Lånet är kortsiktigt och investerare tjänar pengar genom att samla in en del av räntan. Förfallodagen är det datum då obligationsvärdet på obligationen måste betalas tillbaka. I de flesta men inte alla fall upphör obligationen att existera när den når förfall.
En ränta är en förutbestämd avgift som tillämpas på ett lån för att finansiera långivarens verksamhet. Att samla in ränta på din obligation är ett av de två vanligaste sätten som obligationer kan användas för att generera intäkter.
Ett annat vanligt att tjäna pengar på en obligation är genom att sälja den. Obligationer kan handlas och deras värde fluktuerar precis som alla andra investeringsmöjligheter. Om du tänker handla med de obligationer du köper, bör du undersöka obligationen för att se hur känslig obligationen är för marknadsvolatilitet. Det beror på att dess värde när det handlas inte nödvändigtvis är det värde det hade när du köpte det. Istället bestäms obligationens värde av marknaden.
Obligationer kan vara mindre riskfyllda än aktier, men de är inte riskfria. Om din obligation fallerar, så förlorar du på det. Hur väljer du rätt obligation då? Genom att konsultera obligationsbetyg. Obligationspoängen utfärdas av den enhet som skapar obligationen. De tre stora aktörerna är Fitch, Moody's och Standard &Poors.
Fitch och Standard &Poor’s använder ett liknande poängsystem:
Moody’s har ett lite annorlunda system:
Klassificeringssystemen blir ännu mer detaljerade. Fitch och Standard and Poor använder ett system med plus och minus för att kommunicera kvalitet. A+ är bättre än A och A är bättre än A-. Moody's använder siffror för att utföra denna uppgift. Aa1 är bättre än Aa2, och Aa2 är bättre än Aa3.
En obligation med högre betyg är säkrare, men avkastningen på investeringen är lägre av just den anledningen. En obligation med lägre rating har en högre avkastning på investeringen som kompensation för att ta ytterligare risk. Det finns till och med en sådan sak som kallas en skräpobligation, vilket är en obligation med ett ratingsystem av BBB- eller Baa3. En skräpobligation kanske inte är av investeringsklass, men den har potential att ge en större avkastning på investeringen. Obligationsbetyg är inte statiska, så det är en bra idé att undersöka en obligations historia och hålla koll på dess pågående resultat.
Obligationer är vanligt nog av en investering som jargong har uppstått bara i syfte att tala om obligationer. Det här tekniska språket kan verka främmande för den oinvigde, men när du väl vet hur man använder orden kommer du enkelt att kunna smälta den information du behöver för att fatta välgrundade beslut.
En obligations kupong är den ränta som obligationen betalar ut. Det är osannolikt att det kommer att ändras när obligationen har emitterats.
En obligations avkastning är vad du får när du dividerar obligationens kupong med obligationens värdeförändringar.
Detta är obligationens värde när den emitteras, AKA dess "parivärde". Det vanligaste nominella värdet du kommer att stöta på för en obligation är 1 000 USD.
En obligations pris är hur mycket den skulle få om den handlades på en andrahandsmarknad. Det finns flera faktorer som avgör obligationens pris, där den kanske viktigaste är vad obligationens kupong är i förhållande till andra, jämförbara obligationer.
Löptiden anger hur lång tid det tar för dig att tjäna tillbaka obligationens nominella värde. De flesta, men inte alla, obligationer upphör att existera när de når sin mognad.
Inlösbarhet är alternativet för vissa obligationer att betalas av före förfallodagen. Om obligationen betalas av innan den når förfall, betyder det vanligtvis att obligationsinnehavaren får lite extra pengar.
En put-avsättning är en möjlighet att vissa obligationer måste säljas tillbaka till obligationsutgivaren vid ett visst datum innan obligationen når förfall.
En konvertibel är en obligation som kan omvandlas till ett visst antal stamaktier i företaget som emitterade obligationen eller i utbyte mot ett lika stort kontantvärde.
En säkerställd obligation stöds av en viss typ av säkerhet. I händelse av ett fallissemang delas den tillgången mellan obligationsinnehavarna.
En osäkrad obligation stöds inte av någon tillgång. Det får sitt värde från obligationsutgivarens trovärdighet.
En obligations avkastning är hur du mäter dess avkastning. Även om en obligations avkastning till förfall är det mest använda måttet, finns det några andra tekniker som används för olika situationer.
YTM mäter avkastningen på obligationen om du behåller den till förfall och sedan får dess ränta återinvesterad. Eftersom räntan kommer att betalas ut vid olika tillfällen är det osannolikt att räntan återinvesteras på en gång. Detta innebär att avkastningen på investeringen inte kommer att vara 100 % i linje med dess nominella värde. Att beräkna YTM kan vara tidskrävande, så det är bäst att använda antingen kalkylprogram eller en ekonomisk kalkylator för att göra jobbet åt dig.
Om du ville jämföra räntan som betalas ut av en obligation med utdelningen som betalas ut av aktier kan du beräkna den aktuella avkastningen. Detta görs genom att dividera räntan som betalas ut av obligationen med dess nuvarande pris. Den här siffran beräknar bara räntan och inte några vinster eller förluster som obligationen kan ha upplevt, så den är bara riktigt användbar för människor som vill veta inkomsten som genereras av obligationen just nu.
Om du dividerar obligationens årliga ränteutbetalning med dess nominella värde får du dess nominella avkastning. Det är den ränta som betalas ut med jämna mellanrum. Om inte det nuvarande obligationspriset och dess nominella värde är detsamma, kommer du inte att få en korrekt uppskattning av avkastningen. Av denna anledning används den nominella avkastningen egentligen bara som delar av andra avkastningsmått.
Om du har en inlösbar obligation, kommer du att vilja veta vad din avkastning på investeringen kommer att vara vid olika tillfällen i framtiden, med tanke på att obligationen kan betalas av innan den når förfall. Detta är ännu ett mått som bäst beräknas med hjälp av kalkylprogram eller en finansiell kalkylator.
Den realiserade avkastningen är en uppskattning av obligationens framtida pris. Detta beräknas när obligationsinnehavaren har för avsikt att sälja obligationen innan den når förfall. Realiserad avkastning är i bästa fall en uppskattning, men den är användbar ändå. Det bästa sättet att beräkna den realiserade avkastningen är att använda kalkylprogram eller en finansiell kalkylator.
Obligationer är vanligtvis lågriskinvesteringar som kommer med den extra fördelen, när det gäller statliga eller kommunala obligationer, att hjälpa offentliga nyttigheter och tjänster att förverkligas. När det gäller skräpobligationer kan du också få en högre avkastning på investeringen som kompensation för att du tar en större risk, vilket innebär att du kan hjälpa en viktig men osäker satsning att förverkligas, om det är av intresse för dig. Tangentiellt är det också viktigt att hålla reda på obligationer eftersom en inverterad avkastningsränta, vilket är vad som händer när korta statsobligationer ger bättre avkastning än långa statsobligationer, ofta är en föregångare till en lågkonjunktur.
Obligationer anses vara en allmänt säker investering, men de kommer inte utan sina fallgropar. Här är bara några.
Kreditrisk är chansen att kontraktet som styr ditt avtal kommer att uppfyllas fullt ut vid det förutbestämda datumet. Kreditrisk urskiljs oftast genom vädjan till kreditbetyg. Ju högre betyg desto lägre risk och desto lägre avkastning. Obligationer är indelade i två generella kategorier:investment-grade och skräp. Deras namn talar för sig själva.
När det gäller obligationer löper man alltid risken att penningpolitiken leder till systeminflation, vilket är vad som händer när köpkraften på valuta går ner i förhållande till kostnaden för varor och tjänster. Såvida du inte har en obligation med rörlig ränta eller en obligation med inbyggt skydd, kan din investering bli ogiltig på grund av inflation.
Likviditet är ett mått på en investerings förmåga att omvandlas till kontanter utan att nämnvärt tära på investeringens nominella värde. Obligationer tenderar att ha mindre likviditet än många andra investeringsformer, så du kanske vill begränsa andelen av din investeringsportfölj som består av obligationer.
Återinvesteringsrisk beskriver möjligheten att fakta på marken förändras ogynnsamt när din obligation når förfall.
Dessa är obligationer utgivna av statliga stater. De stöds av det utfärdande landets fulla tro och kredit, som kan vidta de åtgärder som krävs för att betala av obligationen. Regeringar lägger ut olika typer av obligationer för att finansiera alla möjliga ansträngningar. Även om statsobligationer är stabila och som ett resultat har lägre risk, ger de ofta en betydande avkastning.
Även känd som "muni obligationer", dessa är obligationer som lagts fram av orter för att finansiera offentliga projekt eller tjänster. Muni-obligationer har en av två former:allmän skyldighet eller inkomst. En allmän skyldighetsobligation stöds av emittentens fulla rättvisa och kredit. Det innebär att orten kan vidta de åtgärder som anses lämpliga för att betala obligationsinnehavarna i tid. Detta kan inkludera skatter, försäljning av tillgångar och liknande.
Intäktsobligationer backas under tiden av intäkterna från vilket projekt eller vilken tjänst som helst som finansieras. Om, till exempel, intäktsgarantin går till att underhålla en park, kan en del av kostnaden för entrén användas för att betala av obligationen. Räntan som betalas ut av båda obligationerna är befriade från federala skatter, och om du investerar i obligationer utgivna av staten där du bor, behöver du inte heller betala statliga eller lokala skatter. Räntan på kommunala obligationer tenderar att vara lägre än jämförbara företagsobligationer.
Dessa är obligationer som ställs ut av kommersiella företag såsom företag och LLC. Företagsobligationer erbjuder hög avkastning men gynnas inte av skattelagstiftningen. Uppemot 40 % till 50 % från företagsobligationer kan sluta gå till skatter.
Obligationer med låg risk kan vara en bra investering för dem som tänker behålla dem tills de når förfall eller för någon som snart går i pension, eftersom det är då du har lägre risktolerans. Även om det finns risk för att avkastningen på investeringen inte hänger med inflationstakten om dina obligationer har en för låg ränta.
När du är tidigare i din investeringskarriär kan du ta chansen på några skräpobligationer eftersom du sannolikt har tillräckligt med tid för att ta igen dina förluster. En annan faktor att tänka på är hur viktig likviditet är för dig. Obligationer med låga räntor kan vara svårare att flytta eftersom det finns mindre incitament givet den lägre avkastningen på investeringen. Samtidigt kan skräpobligationer vara svårare att flytta eftersom risken kan uppfattas som helt enkelt inte värt det. Du kan dock kompensera för den låga likviditeten hos obligationer genom att investera i flera obligationer som når förfall vid olika tidpunkter i motsats till att lägga alla dina pengar i en enda obligation.
Obligationer är ett oumbärligt verktyg för många regeringar, företag och kommuner. Om de blir en oumbärlig del av din portfölj beror på dina investeringsmål, risktolerans, portföljdiversitet, hur mycket du värdesätter likviditet och hur mycket pengar du har att investera. Av denna anledning finns det inget entydigt svar på frågan om obligationer är rätt för dig eller inte.
