Är din socialförsäkring på väg att se en av de största ökningarna på 30 år? Nya uppgifter från den federala regeringen tyder på att svaret kan vara "ja."
På 1970-talet lades en inflationsjustering – kallad en levnadskostnadsjustering eller COLA – till socialförsäkringsprogrammet för att skydda förmånstagarna från ökningar i inflationen.
Inflationsjusteringen är knuten till förändringen i den federala regeringens konsumentprisindex för alla urbana konsumenter. Detta är det index som normalt citeras av pressen i berättelser om inflation.
Årliga inflationsjusteringar för socialförsäkringen speglar förändringen i indexet under en 12-månadersperiod som slutar i september. Detta innebär att socialförsäkringstagare kommer att få en ökning av förmånerna i januari 2022 som kommer att baseras på förändringen av indexet fram till september 2021.
Vi har fortfarande ingen data för september 2021, men vi har data till och med augusti 2021.
Förändringen i index från september 2020 till augusti 2021 är redan 4,94 %. Ökningen mellan juli och augusti var 0,3 %. Detta var något mindre än ökningarna de senaste månaderna.
Om en liknande ökning läggs upp för denna september kommer COLA-höjningen för 2022 att vara nära 5,3 %, eller cirka 80 USD per månad för den genomsnittliga förmånstagaren.
Detta kommer att vara mycket större än ökningen på 1,3 % för 2021. Det kommer faktiskt att vara en av de största ökningarna av förmåner under de senaste tre decennierna, endast överträffad av ökningen på 5,8 % 2008 och 5,4 % ökning 1990.
Men vad betyder detta för socialförsäkringstagare? Kommer COLA verkligen att skydda mottagarna mot stigande priser?
COLA justerar stödmottagarnas betalningar för tidigare prisökningar, men förmånstagarna kommer att lida en förlust i köpkraft om priserna fortsätter att stiga.
Eftersom ökningen av förmånerna i januari 2022 endast kommer att återspegla perioden som slutar i september 2021, kommer den att återspegla tidigare inflation men inte nuvarande inflation – och den kommer att göra det med en fördröjning.
Det pågår en hård debatt om huruvida de höga inflationstakten vi för närvarande upplever är tillfälliga. En del av de prisökningar vi ser verkar vara relaterade till den ojämna expansionen av ekonomin när den kommer ut ur pandemin. Det är för tidigt att veta hur dessa förändringar kommer att påverka ekonomin under en längre period.
Den mindre ökningen av konsumentprisindex den senaste månaden kan vara en indikation på att ökningstakten avtar. Å andra sidan kan den stora ökningen av producentpriserna (0,7 %) den senaste månaden tyda på att priserna kommer att fortsätta att stiga.
Om inflationen sjunker bör förmånsökningen i januari verkligen ge ett uppsving för socialförsäkringsmottagarna. Om priserna fortsätter att stiga kommer köpkraften för deras förmåner att bli lägre.
Oavsett vad som händer med inflationen under den sista delen av detta år, om du betalar för Medicare från din socialförsäkringsförmån, kommer inflationsjusteringen för detta år inte att återspeglas fullt ut i din förmånskontroll.
Istället kommer det också att ske en uppjustering av Medicare-premien som dras från din förmån. Denna premiejustering är baserad på den ökade kostnaden för Medicare-programmet.
Det är för tidigt att veta vad storleken på denna justering kommer att bli, men högre sjukvårdskostnader har inte varit en stor faktor i ökningen av KPI.
Russell Settle har en doktorsexamen i ekonomi från University of Wisconsin och undervisade i ekonomi vid University of Delaware i många år.
Jeff Miller har en doktorsexamen i ekonomi från University of Pennsylvania och undervisade i ekonomi vid University of Delaware i många år. För närvarande undervisar han vid Gallaudet University.
2009 grundade Russell och Jeff tillsammans SocialSecurityChoices.com, ett internetföretag som ger råd om socialförsäkringskrav. Du kan lära dig mer om det genom att klicka här.
Ansvarsfriskrivning :Vi strävar efter att tillhandahålla korrekt information med avseende på ämnet som omfattas. Det erbjuds med förståelse för att vi inte erbjuder juridisk rådgivning, redovisning, investeringar eller andra professionella råd eller tjänster, och att SSA ensam fattar alla slutgiltiga beslut om din berättigande till förmåner och förmånsbeloppen. Våra råd om anspråk på strategier omfattar inte en heltäckande finansiell plan. Du bör rådgöra med din finansiella rådgivare angående din individuella situation.
