Kom ihåg huvudregeln för obligationer:När räntorna faller, stiger obligationspriserna, och när räntorna stiger, faller obligationspriserna. Som vi har sett på sistone är det mer sannolikt att aktier griper rubrikerna, men med tiden gör obligationer några av de tunga lyften som kan göra en verklig skillnad i framgången för din portfölj. Låt oss ta en titt på några av anledningarna till varför det är så.
För det första representerar obligationer i allmänhet en säkrare plats att lägga dina pengar på. Naturligtvis är nackdelen att du inte kommer att uppleva den potentiella avkastning du kan med aktier.
Det är därför de flesta finansexperter rekommenderar en blandning av de två, så att din investeringsportfölj är ordentligt diversifierad mellan hög risk (med potential för stor belöning) och låg risk, där ditt kapital kan bevaras och du kan få blygsam avkastning.
För att se skillnaden i risk mellan att investera i aktier och att investera i obligationer kan det vara på sin plats att jämföra lite.
En av de stora fördelarna med obligationer jämfört med aktier är att obligationer vanligtvis drabbas mindre under svåra tider, vilket de historiska siffrorna visar. Tänk till exempel på det sämsta året för aktier och det sämsta året för obligationer under de senaste decennierna, som rapporterats av investeringsförvaltningsföretaget PIMCO. Som alla vet, när lågkonjunkturen slog till 2008, tog S&P 500-indexet en djupdykning och rasade med 38 %. Jämför det med året för obligationsmarknadens sämsta resultat - 1994. Barclays U.S. Aggregate Index sjönk bara 2,9 % det året.
U.S. Aggregate Bond Index har genom åren varit ett starkt stöd i portföljer när S&P 500 har sett sina största förluster, men vi kan inte garantera att det fenomenet inträffar varje gång.
Från december 1980 till juli 1982 sjönk S&P 500-indexet med 16,5 %, medan Barclays U.S. Aggregate Index steg med 21,6 %.
Från februari 2001 till september 2002 hade S&P 500 ännu sämre siffror och föll med 38,9 %. Barclays U.S. Aggregate Index hade dock en ny bannerperiod, en ökning med 15,8 %.
Och slutligen, från januari 2007 till februari 2009 – den stora lågkonjunkturperioden som många investerare lika fort skulle glömma – sjönk S&P 500 med 51 %. Vad gjorde U.S. Aggregate Bond Index under den plågsamma tiden för marknaden? Den klättrade gradvis, upp 6,1%.
Så det är uppenbart att obligationer är ett alternativ som investerare bör överväga att inkludera i sina portföljer. Men det finns också frågan om hur man hanterar den investeringen – om man ska ta ett passivt tillvägagångssätt eller ett aktivt.
Det finns argument för var och en, men en PIMCO-rapport ger ett bra argument för att aktiv förvaltning av obligationer definitivt är värd att titta på. Det beror på att aktiva obligationsförvaltare under den 10-årsperiod som slutade den 31 december 2016 överträffade passiva obligationsförvaltare med cirka 50 räntepunkter (cirka 0,5%).
År till år kanske skillnaden mellan aktiv och passiv förvaltning inte är så stor. Men på lång sikt kan skillnaden vara dramatisk. Och faktiskt, när obligationsräntorna är låga, kan de som använder en passiv förvaltning vara mer utsatta än sina aktiva motsvarigheter.
Men i slutändan måste den här typen av beslut fattas av varje investerare i samråd med en finansiell expert. Så det är värt att sitta ner med din rådgivare för att fundera över några frågor:
Ronnie Blair bidrog till den här artikeln.
Försäkring erbjuds genom LG Financial and Insurance Services och Lifetime Insurance Marketing, Inc. CA Insurance License #0I84929. Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Liberty Wealth Management (LWM), en registrerad investeringsrådgivare hos SEC.
Obligationsförpliktelser är beroende av obligationsutgivarens finansiella styrka och dess betalningsförmåga. Rådfråga din finansiella rådgivare innan du investerar för att förstå riskerna med att köpa obligationer.
