Är din pensionsinkomst i fara för denna risk?

När 2007 närmade sig sitt slut såg många amerikaner ivrigt fram emot sina kommande pensionsdatum. När allt kommer omkring går ungefär 10 000 Baby Boomers i pension dagligen. Men i slutet av 2008 önskade förmodligen många av de människor som bestämde sig för att gå i pension det året att de inte hade gjort det.

S&P 500 föll med 37 % under året, vilket avsevärt urholkade deras pensionssparande och grävde ner dem i ett hål som skulle vara svårt att klättra ur.

Den här erfarenheten illustrerar farorna med sekvens av avkastningsrisk, som uppstår när marknadens avkastning vid en specifik tidpunkt är ogynnsam, även om denna volatilitet i genomsnitt ger gynnsamma avkastningar på lång sikt.

Denna typ av risk är särskilt förödande för pensionärer när den inträffar tidigt i pensioneringen. Det är därför människor måste vara medvetna om ett antal faktorer när de överväger pensionering, inklusive hur avkastningsrisken fungerar, marknadens bakgrund under upptakten till pensionering och pensionsinkomststrategier som kan motverka denna risk.

Hur denna riskfaktor fungerar

Både investerare och rådgivare tenderar att överväga marknadsavkastning i termer av genomsnitt. Genomsnitt jämnar ut volatiliteten och visar hur investeringar presterar över tid.

Investerare brukar rekommenderas att ignorera marknadsvolatiliteten och fokusera på långsiktig avkastning. Generellt sett är detta en bra strategi, eftersom att flytta in och ut ur aktier baserat på kortsiktiga upp- och nedgångar på marknaden kan utsätta dina pengar för större risk. Det beror på att de flesta investerare som försöker tajma marknaden slutar med att missa vinster när marknaden återhämtar sig.

Individuella investeringar och portföljer rör sig dock inte upp och ner baserat på marknadsgenomsnitt. De stiger och faller baserat på dagliga marknadsrörelser. Det är där den här typen av risk kommer in. En investeringsportfölj måste ha tid att dra nytta av långsiktiga vinster, särskilt vid pensionering. Forskning visar att när investeringsförluster sker tidigt i pensionen kan det vara svårt för en pensionärs portfölj att återhämta sig.

Exempel på retursekvens

Låt oss återgå till exemplet med marknadsnedgången 2008 för att illustrera hur den ordning i vilken investeringsavkastningen inträffar påverkar en faktisk investeringsportfölj. Tänk på exemplet med ett pensionerat par med 1 miljon dollar i investeringar, med 60 % av det investerade på aktiemarknaden och 40 % på obligationsmarknaden. Vi kommer att använda S&P 500 för aktiemarknadsdelen och S&P U.S. Aggregate Bond Index som en proxy för obligationsmarknaden. När marknaden faller tidigt i pension, får det här paret en träff på nästan 200 000 USD direkt.

  Jan. 1, 2008 saldo 2008 retur Dec. 31, 2008 60 % börs$600 000-37,00%$378 00040% obligationsmarknad$400 0005,70%$422 800Totalt 1 miljon $800 8004 % årligt uttag $32 032

Låt oss kontrastera Tabell 1 med ett scenario där gynnsam avkastning, Tabell 2, inträffade istället. Dessa gynnsamma avkastningar fungerar till en pensionärs fördel och visar sig i en situation där börsen klättrade under det första pensionsåret. Den här tabellen visar hur portföljen skulle ha presterat om aktiemarknadsandelen steg och obligationsmarknadsandelen minskat med samma procentsatser som i det tidigare exemplet.

  Ursprungligt saldo Retur Slutsaldo 60% börs$600 00037,00%$822,00040% obligationsmarknad$400 000-5,70%$377,200Totalt$1 miljon $1 199,2004% årligt uttag  $47,968

Skillnaden mellan portföljerna är nästan 400 000 USD, eller 40 % . Effekten på en uttagsfrekvens på 4 % från den portföljen, som används för utgifter för pensionsinkomster, är häpnadsväckande. Paret i det första exemplet har 32 032 USD att spendera, medan paret i det andra exemplet har 47 968 ​​USD att spendera, en skillnad på nästan 16 000 USD.

Tajma din pensionering

Eftersom det inte finns några tillgängliga kristallkulor kan folk inte tajma marknaden och gå i pension i precis rätt ögonblick. Det finns dock några strategier som finansiella rådgivare med erfarenhet av pensionsinkomstplanering kan implementera för att minska riskerna för avkastningssekvenser.

1. Planering för marknadsnedgångar

Investerare och pensionärssparare måste förstå marknadsdynamiken. Alla på randen av pensionering i dag är i en situation där tjurmarknaden gick in på sitt nionde år den 9 mars, vilket rankas som den näst längsta tjurmarknaden någonsin.

Det betyder inte att marknaden är mogen för ett fall, men längden på tjurmarknaden är något att tänka på. Vid tider som dessa bör de som är nära pensioneringen överväga att omfördela tillgångar till investeringar som kan ge garanterad inkomst i pension och bort från de som kan falla i värde när tjurmarknaden så småningom tar slut.

2. Undersök din tillgångsallokering

Tillgångsallokering innebär att dina investeringsdollar sprids över olika typer av investeringsprodukter. Genom att ändra din tillgångsallokering positioneras din portfölj för en lägre investeringsrisk. Överväg att allokera fler tillgångar i pension till produkter och investeringar som ger garanterad inkomst så att du kan täcka dina utgifter och njuta av din livsstil.

3. Diversifiera din portfölj

Att diversifiera en portfölj mellan olika tillgångsklasser hjälper till att säkra sig mot risken för en fallande aktie- eller obligationsmarknad. Om man till exempel flyttar investeringar till garanterade inkomstkällor, såsom livräntor*, undviker man att förlora investeringsvärde och inkomst om aktie- eller obligationsmarknaden faller, vilket ger mindre risk och en högre inkomstnivå.

4. Fyll upp dina hinkar

Slutligen använder många finansiella rådgivare för pensionsinkomster en "hink"-metod som allokerar specifika "hinkar" av besparingar för specifika ändamål. Med det tillvägagångssättet avsätts en viss summa pengar för löpande inkomster, framtida sjukvårdskostnader, akuta utgifter, kapitalutgifter (till exempel en ny bil) och andra behov. Fonder taggade för löpande inkomst, till exempel, skulle sedan placeras i en investering som skulle vara mindre utsatt för marknadsrisk och mer sannolikt att ge en pågående inkomstström.

Det sista ordet för människor som närmar sig pensionering

Tänk på din nuvarande pensionsinkomstplan och fråga dig själv detta:Kommer det att hålla emot trycket från sekvensen av avkastning? Överväg att införliva finansiella fordon som kan bidra till att minska risken under din pensionering.

Skrivet i samarbete med Amy Buttell.

*Garantier, inklusive valfria förmåner, backas upp av emittentens betalningsförmåga och kan innehålla begränsningar, inklusive återköpsavgifter, som kan påverka policyvärdena.

Värdepapper och rådgivningstjänster som erbjuds genom Client One Securities LLC, medlem FINRA/SIPC och en investeringsrådgivare. Sawyer Wealth Management och Client One Securities är inte anslutna. Medlem FINRA &SIPC.


avgå
  1. Bokföring
  2.   
  3. Affärsstrategi
  4.   
  5. Företag
  6.   
  7. Kundrelationshantering
  8.   
  9. finansiera
  10.   
  11. Lagerhantering
  12.   
  13. Privatekonomi
  14.   
  15. investera
  16.   
  17. Företagsfinansiering
  18.   
  19. budget
  20.   
  21. Besparingar
  22.   
  23. försäkring
  24.   
  25. skuld
  26.   
  27. avgå