Din finansiella rådgivare är någon du behöver lita på, och grunden för det förtroendet är kunskap. Du måste veta exakt vem du arbetar med, vilka standarder de hålls till och hur de tjänar sina pengar.

Även om du tror att din rådgivare är direkt, lita inte bara på dem på deras ord. Det är absolut nödvändigt att lära sig så mycket som möjligt, eftersom brist på ekonomisk kunskap kan leda till misskötsel eller till och med bedrägeri.

Här är sju hemligheter som din (eller en potentiell) finansrådgivare kanske inte berättar för dig:

1. Många rådgivare får sätta sina intressen före dina

Även om det finns vissa finansiella rådgivare som verkar under en "förtroendeplikt", som är att agera i en klients bästa före sina egna vinster, verkar många andra fortfarande enligt en lämplighetsstandard, som begränsar deras ansvar när de ger råd till dig (läs mer genom att läsa "7 frågor att ställa innan du anlitar en finansiell rådgivare").

Enligt en Financial Trust Survey 2019, "Nästan hälften av amerikanerna (48%) tror felaktigt att alla finansiella rådgivare har en juridisk skyldighet att agera i kundernas bästa." Detta är oroande eftersom många antar att deras finansiella rådgivare utövar uppgifterna:1.) lojalitet; 2.) god tro; och 3.) vederbörlig omsorg. "Lojalitet" betyder att sätta en klients bästa före sina egna; "god tro" är att handla ärligt; och "tillbörlig försiktighet" är att använda skicklighet.

US Department of Labors (DOL) förtroenderegel började träda i kraft i juni 2017, men innan den kunde implementeras fullt ut, dödade en domstolsbeslut den i praktiken 2018. Regeln krävde banker, mäklarfirmor (t.ex. Morgan Stanley, Merrill). Lynch, Wells Fargo, Raymond James, LPL Financial, Edward Jones och många andra) samt försäkringsbolag att agera som förtroendemän med investeringsrekommendationer för pensionskonton, främst inriktade på IRA rollovers.

Tyvärr, även om denna regel vore i kraft idag, skulle den fortfarande inte inkludera icke-pensionskonton eller skattepliktiga konton. Så slutsatsen är att du inte bara kan anta att din finansiella rådgivare är skyldig att agera i ditt bästa intresse.

2. Du kanske kan förhandla om hur mycket du debiteras i avgifter

Även om inte alla rådgivare försörjer sig på att ta ut en avgift för tillgångar under förvaltning är det en vanlig metod. Sådana avgifter kan vanligtvis variera från 1 % till 2 % av din portfölj per år. Det låter kanske inte så mycket, men om du har 500 000 USD i din portfölj kan du betala 5 000 till 10 000 USD varje år.

Finansiella rådgivare kan vanligtvis rabattera avgifter med minst 33 % eller mer från företagets arvodesplan, men de kommer bara att erbjuda detta till vissa kunder och inte till andra. Rabatter gäller vanligtvis kunder med flera miljoner dollar av tillgångar under förvaltning (hävstång). De med under 1 miljon dollar debiteras en mycket högre avgift.

Vad ska konsumenterna göra? Jag rekommenderar pris/prisshopping – precis som de flesta av oss redan gör med bilförsäkringspriser – för att ta reda på var de finns och var de kan vara. Efter att ha undersökt, skulle jag återbesöka rådgivaren och presentera fallet och möjligheten att byta företag om de inte är villiga att förhandla om sina avgifter.

3. Jag kanske tjänar på sätt som du inte känner till

Beroende på din finansiella rådgivares företag kan avgiftsdiskussionen vara ganska grumlig. Till exempel, med en investeringsrådgivare, erhålls ersättningen enbart på arvoden eller en procentandel av förvaltat kapital. Men om en finansiell rådgivare också är en mäklare med en serie 6- eller serie 7-licens, finns det provisioner, 12b-1-avgifter och avtal om inkomstdelning som kan generera bonusar för ett företag, baserat på hur mycket volym som sålts. Denna ersättning kan komma genom fonder, aktier, obligationer och andra typer av investeringar.

Alla rådgivare är skyldiga att avslöja dessa avgifter, intäktsdelningsavtal och provisioner, men det här samtalet skummas vanligtvis över och diskuteras inte i detalj som det borde. För de flesta mäklarfirmor eller banker har de en "broschyr", men jag tvivlar på att många kunder ens läser den. Samma intäktsdelningsavtal finns också online. (Googla en mäklarfirma, som Morgan Stanley, Merrill Lynch, Wells Fargo, Raymond James, LPL Financial, Edward Jones eller någon annan och lägg till orden "Intäktsdelning" så dyker det upp.)

Om din rådgivare inte avslöjar dessa konflikter, finns det en chans att misskötsel - eller till och med bedrägeri - kan inträffa (läs mer om de standarder som olika typer av finansiella rådgivare hålls till genom att läsa "5 sätt som finansiella rådgivare ger en felaktig bild av sig själv").

Hur kan du skydda dig? Se nr 7 nedan!

4. Att använda kundrekommendationer för att övertala dig att bli kund är mot lagen

Enligt Regel 206(4)-1(a)(1) i Section 206(4) i Investment Advisers Act från 1940, utgör varje kundbetyg en bedräglig, vilseledande eller manipulativ handling. För en finansiell rådgivare kan detta inkludera att ta med sina befintliga kunder för att träffa en potentiell kund, såväl som inlägg på sociala medier som är avsedda att lura eller skapa en falsk känsla av expertis.

Faktum är att sociala medier har varit målet för många vilseledande finansiella rådgivare som söker professionella idrottare som kunder. De kan till och med göra det uppenbart eller medvetet lägga upp bilder med förmodade "klienter" som inte ens har fått en signeringsbonus eller lönecheck ännu. I många år har jag observerat den här typen av oetiskt beteende - särskilt med nybörjaridrottare med bristande ekonomisk utbildning - och när jag tittar på rådgivarens bakgrund finns det vanligtvis klagomål.

Om du stöter på en rådgivare som använder den här taktiken är det bäst att undvika.

5. När jag byter företag kan det vara mycket för mig, men inte för dig

Finansiella rådgivare är ofta kraftigt rekryterade för att flytta till ett konkurrerande värdepappersföretag med bonusar, högre utbetalningar och till och med delade intäkter. I vissa fall kan bonusar stå för flera miljoner i total ersättning. Till exempel kan en finansiell rådgivare som flyttar från ett mäklarföretag till ett annat få så mycket som fyra gånger (eller 400 %) av sin årliga ersättning.

Även om detta kan vara en hel del för din finansiella rådgivare, kommer det att komma på bekostnad av ökade avgifter och provisioner för dig. FINRA:s "5 frågor att ställa när din mäklare byter företag" är ett inlägg som alla borde läsa innan de undertecknar kontoöverföringsformulär.

Även om din finansiella rådgivare förmodligen kommer att framställa flytten som ett bättre tillfälle att tjäna dig, kan det vara raka motsatsen. Be din finansiella rådgivare att dokumentera skillnaderna och få dem att skriva på ett erkännande. Tänk på att även om allt kan verka likadant vid första anblicken, finns det alltid mer incitament för den finansiella rådgivaren än det finns för dig.

6. Jag kanske har ett rutigt förflutet

Även om det finns många etiska finansiella rådgivare, finns det flera som har ett oärligt förflutet med kundtvister och andra avslöjanden på deras ADV-formulär. Det finns till och med fall där rådgivare är partners, där den ena har en ren bakgrund medan den andra är en total motsats. I ett scenario såg jag en finansiell rådgivare utan några klagomål men partnern hade flera.

För avslöjanden, som kundtvister och utredningar, förväntar du dig en viss grad av transparens från din finansiella rådgivare, men ofta är det inte fallet. Ja, rådgivare måste ge sina kunder deras ADV-formulär, men kunderna bör definitivt fråga direkt och även göra sin egen forskning.

7. Alla rådgivare bör underteckna ett förtroendelöfte … men många gör det inte

Även om en finansiell rådgivare kan hävda att de arbetar i ditt bästa intresse - eller fungerar som en "förtroendeman" - bör konsumenter se till att få detta faktum dokumenterat och undertecknat eftersom det avsevärt kommer att hjälpa till med eventuella klagomål eller stämningar. Under årens lopp har jag märkt att många finansiella rådgivare inte är villiga att underteckna ett löfte eller helt och hållet vägra, och hävdar att det beror på deras företags policy.

Som alltid, medan det finns många exceptionella finansiella rådgivare, kommer andra att säga en sak och göra en annan. Om du har en finansiell rådgivare som inte är villig att underteckna ett förtroendelöfte, måste du bestämma om det är värt den potentiella försämringen.

Kom ihåg att när någon inte kan återgälda din lojalitet kan det vara dags att ompröva eller till och med byta till någon som är både juridiskt och etiskt skyldig att alltid sätta ditt bästa i första hand.

Här är beskrivningen av hur ett förtroendelöfte ska se ut och innehålla:

Förtroendelöfte

Jag, undertecknad, ________________________________, ("Finansiell rådgivare"), lovar att alltid sätta __________________________________s ("Kund eller kunder") bästa i första hand, oavsett vad.

Som sådan kommer jag att skriftligen avslöja följande väsentliga fakta och eventuella intressekonflikter (faktiska och/eller uppfattade) som kan uppstå i vår affärsrelation:

• Alla provisioner, avgifter, laster och utgifter i förskott som klienten kommer att betala som ett resultat av mina råd och rekommendationer;
• Alla provisioner jag får till följd av mina råd och rekommendationer;
• Den maximala avgiftsrabatten som mitt företag tillåter och den största avgiftsrabatten jag ger till andra kunder;
• Avgiftsrabatten klienten får;
• Alla rekryteringsbonusar och annan rekryteringsersättning jag har eller kommer att få från mitt företag;
• Avgifter jag betalat till andra för remissen av klienten till mig;
• Avgifter jag har eller kommer att få för att hänvisa klient till tredje part; och
• Alla andra ekonomiska intressekonflikter som rimligen skulle kunna äventyra opartiskheten i mina råd och rekommendationer.

Finansiell rådgivare:______________________________ Datum:__________________

Kund:______________________________________ Datum:__________________

Kund:______________________________________ Datum:__________________