Livräntor växer i popularitet bland äldre investerare, och det finns en god anledning till det.
År efter år berättar pensionärer för forskare att det är ett av deras största bekymmer att få slut på pengar. Och rätt typ av livränta kan hjälpa till att lindra den oro genom att tillhandahålla en pålitlig inkomstström när pensionärer inte längre får en stadig lönecheck.
En nyligen genomförd studie utförd av Michael Finke och Wade Pfau, forskare vid The American College of Financial Services, fann att att lägga till en inkomstlivränta kan öka chanserna för att en pensionärs portfölj varar till 95 års ålder. Studien, finansierad av rektor, en ekonomisk ledning och försäkringsbolag, drog slutsatsen att användning av både livräntor och investeringar kan öka det äldre värdet av tillgångar på lång sikt.
Tanken bakom en inkomstlivränta är ganska enkel:Investerare lägger pengar i ett försäkringsavtal som garanterar hur och när de får tillbaka sina pengar.
Men enkelheten i investeringen slutar ofta där. Det finns olika typer av livräntor, och de kan komma med komplicerade regler, restriktioner, ryttare och avgifter. Och alla garantier på avtalet är bara lika bra som försäkringsbolagets betalningsförmåga.
Lite sund skepsis är bra när du tittar på alla investeringar - inklusive livränta. De är inte nödvändigtvis lämpliga för alla pensionsplaner. Men en livränta kan vara ett bra val för dem som gör sin forskning, förstår produktens syfte i sin portfölj och gör köpet genom någon de litar på.
Om du är intresserad av möjligheterna, här är några grundläggande annuiteter:
Rörliga livräntor: En rörlig livräntas avkastning är knuten till aktiemarknaden eller andra investeringar som ägaren väljer, och vinster och förluster baseras på resultatet för dessa underliggande underkonton. Om fonden presterar bra kommer värdet på livräntan att växa och ägaren kan få en större total utbetalning. Men även om fondens resultat sjunker, kan kontraktets garanterade ränta ge en tillförlitlig långsiktig inkomst.
Fasta livränta: När investerare köper en fast livränta får de en fast ränta under en bestämd tidsperiod (liknande ett insättningsbevis). Räntan kommer inte att stiga när marknaden är bra, som den gör med en rörlig livränta, men investeraren kommer alltid att tjäna den angivna räntan, och investeringen kan inte förlora pengar genom marknadsförluster eller minskning av det faktiska dollarvärdet.
Fasta indexerade livränta: En fast indexerad livränta kombinerar egenskaper hos rörliga och fasta livräntor. Det erbjuder en garanterad lägsta avkastning, ungefär som en fast livränta, så att investerare kan skydda sin huvudman. Men det är också knutet till ett underliggande index (vanligtvis S&P 500), så om aktiemarknaden stiger finns det potential för högre vinster. Uppsidan är föremål för tak, spreadar och andelar, så det är viktigt att läsa det finstilta.
Omedelbara livräntor: Med en omedelbar livränta gör investeraren en engångsbetalning till försäkringsbolaget och börjar få inkomstbetalningar direkt - vanligtvis inom 30 dagar. En omedelbar livränta kan struktureras för att betala ut under en livstid eller för en bestämd tidsperiod. Utbetalningar är vanligtvis räntekänsliga, vilket kan påverka inkomsten livräntan ger.
Uppskjutna livräntor: Med en uppskjuten inkomstlivränta gör investeraren en förskottsbetalning, men försäkringsbolaget börjar inte betala ut inkomst förrän investeraren når den ålder som anges i avtalet. Utbetalningarna kan vara högre än med omedelbara livräntor (särskilt om startdatumet ligger långt fram i tiden), men avvägningen är att investeraren kanske inte når den åldern.
Cap: Ett tak är det maximala en investerare kan tjäna under ett givet år. Det finns vanligtvis olika cap-val tillgängliga på varje kontrakt.
Spredning: Spreaden är det belopp som försäkringsbolaget drar av innan en livränta tillgodoräknas eventuella vinster. Till exempel, om S&P 500 går upp 6 % och investeraren har en spread på 2 %, skulle investeraren krediteras med en vinst på 4 %.
Deltagandegrad: Detta är procentandelen av indexvinster som investeraren krediteras med. Om investeraren har en andel på 50 % och S&P 500 går upp 10 %, krediteras investeraren med en vinst på 5 % (50 % av 10 %).
Avgiftsavgifter: Om investeraren tar ut mer än det förutbestämda gratisuttagsbeloppet kommer han eller hon att debiteras en straffavgift för förtida uttag. Återköpsavgifter gäller vanligtvis under de första fem till 10 åren av kontraktet. Detta gör att försäkringsbolaget kan ge fler garantier för sin produkt eftersom det vet att investerare inte kommer att ta ut mycket pengar tidigt.
Inkomstryttare: Vissa livräntor har en inkomstförare som kommer att använda ett andra, separat kontovärde för att fastställa en framtida inkomstström. Det har inget engångsbelopp och kan inte föras vidare till en förmånstagare som inte är make. De flesta inkomstryttare kommer att växa med en fast takt varje år och är inte föremål för marknadsvinster eller förluster. Vissa inkomstryttare har en avgift, men de flesta företag erbjuder avgiftsfria inkomstryttare.
Andra ryttare: Vissa livräntor har ryttare som långtidsvård eller undantag från dödlig sjukdom, som ger tillgång till de investerade pengarna om det behövs för att täcka kvalificerade utgifter. Dessa ryttare läggs ibland till utan kostnad, men de kan struktureras på olika sätt, så se till att du vet vad du får.
Det är också viktigt att vara medveten om eventuella avgifter som kan öka kostnaderna för en livränta (och därför ta bort från ditt boägg).
En livränta kan vara ett bra verktyg om den används på rätt sätt, men det är förmodligen inte det bästa DIY-köpet. Att arbeta med en finansiell expert - helst en förtroendeman, som är skyldig att göra det som ligger i kundens bästa - som kan diskutera för- och nackdelar med olika investeringsalternativ, inklusive livränta, kan hjälpa dig att fatta rätt beslut baserat på dina mål och risker tolerans.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
