Att spara och investera för kort, medellång eller lång sikt innebär en rad avvägningar för att utforma en lämplig tillgångsallokering. Viktigt för att skapa den tillgångsallokeringen är att förstå din risktolerans och hur den kan utvecklas över tiden.
Risktolerans är mycket personlig. För att korrekt identifiera din risktolerans måste du inte bara förstå hur du reagerar på risker, utan också hur marknadsmiljön och din investeringserfarenhet har påverkat dig. Risktolerans måste också ta hänsyn till dina investeringsmål, din ålder och hur mycket du har i sparande.
Eftersom dessa faktorer alltid förändras kan din risktolerans inte vara statisk. Om du ställer in det och glömmer det kan du hamna på fel sida av en marknadsnedgång med en strategi som inte passar längre.
Genom att regelbundet ta temperaturen på din risktolerans säkerställer du att din risktolerans, din tillgångsallokering och din investeringsportfölj förblir i linje. Om – eller när – din risktolerans förändras, kan du eller din finansiella rådgivare proaktivt göra ändringar i din tillgångsallokering och din investeringsportfölj för att säkerställa att dina övertygelser om risk, dina mål och din nuvarande situation återspeglas på lämpligt sätt i din portfölj.
Din risktolerans dikterar hur mycket investeringsförlust du tål. Aktie- och obligationsmarknaderna är volatila och det finns inga garantier när det gäller att tjäna pengar under en viss tidsperiod.
Alla som har investerat under en längre tid minns finanskrisen, då S&P 500 sjönk med 37 % 2008. Det sved och fick många investerare att sälja och överge aktiemarknaderna.
Men eftersom marknaderna har potential att leverera betydande vinster under en lång tidsperiod, är de en logisk plats att investera och växa ditt kapital. Det är därför det är så viktigt att mäta din risktolerans – så att du kan skilja mellan rätt situationer att investera i och fel situationer.
Återhämtningen från finanskrisen bekräftar detta, eftersom marknaderna gick på ett decenniumlångt bull run. Om du har långsiktiga mål har du inte råd att vara helt utanför marknaderna. Med det sagt, om du har mål på kort till medellång sikt, vill du inte nödvändigtvis utsätta dig för den potentiella volatiliteten som kan hålla dig vaken på natten.
Få rätt risktolerans och det är lätt att bestämma rätt tillgångsallokering och bygga en portfölj som fungerar naturligt. Det bör inte hålla dig vaken på natten, och resultaten kommer att överensstämma med dina behov – både på kort och lång sikt.
Tillgångsallokering är metoden att bestämma hur stor andel av din portfölj som investeras i olika tillgångsklasser, såsom aktier, obligationer och kontanter. Genom att fördela dina tillgångar mellan dessa olika typer av investeringar säkerställer du att din portfölj förblir diversifierad och bättre kunna stå emot marknadens upp- och nedgångar.
Farorna med att få din risktolerans fel eller att hänga på en risktolerans som är inaktuell är att din tillgångsallokering och portfölj inte passar din nuvarande situation, mål och livsskede. Om det händer kan du vara sårbar för fler förluster än du är bekväm med och som ett resultat sluta fly marknaden om den sjunker avsevärt eller upplever pågående volatilitet.
Den typen av beslut kan hålla dig borta från marknaden i flera år, vilket skadar din förmåga att spara till pension och andra långsiktiga mål. Jag vill inte att detta ska hända dig, därför Jag rekommenderar att du omvärderar din risktolerans varje år och justera din tillgångsallokering och portfölj därefter, om det är nödvändigt.
Kom ihåg att olika mål kräver olika bedömningar. När du bedömer din risktolerans, gå igenom separata övningar för olika mål. Blanda inte ihop din risktolerans för pensionering med risktoleransen för ditt högskolesparande.
Här är fem steg för att bedöma din risktolerans och justera din tillgångsallokering baserat på vad du får reda på:
När du överväger din risktolerans kring ditt investeringsmål, ställ dig själv dessa frågor:
Syftet med frågorna är att mäta syftet med denna investering, tidshorisonten för när du kommer att behöva pengarna från investeringen och betydelsen av denna investering för att nå dina mål.
Hur troligt är det att du kommer att behöva ta ut en betydande del av dessa tillgångar innan din planerade tidshorisont?
Om du förväntar dig att ta ut en betydande del av ditt konto, när är det troligt att det inträffar?
Innan du investerar måste du förstå under vilka typer av omständigheter du skulle behöva ta ut pengarna du har investerat. Det beror på att kort- och långfristiga investeringar finns för olika ändamål. Om du tar ut pengar i förtid från en långsiktig investering kan du behöva dem vid en tidpunkt då marknaden är nere. Det är därför du måste vara helt ärlig mot dig själv om din tidshorisont.
Anta att din investeringstidshorisont är mer än 10 år. Under det andra investeringsåret sjunker din portfölj till mindre än dess initiala värde. Var skulle du placera din reaktion på följande skala?
Om du gjorde en långsiktig investering på 100 000 USD, hur mycket förlust under ett enda år skulle du stå emot innan du säljer?
Anta att din portfölj förlorade en betydande mängd värde under en period på två till tre år. Vilken åtgärd skulle du vidta?
Om du gynnade de första ett eller två svaren för varje fråga, profilerar du dig som en mer konservativ investerare som vill bevara det du har snarare än att riskera förluster. Om du föredrog de två mittersta svaren, profilerar du dig som en moderat investerare som är intresserad av både bevarande och tillväxt. Om du föredrar de två sista svaren för varje fråga, tenderar du att vara tillväxtorienterad.
Som jag nämnde förändras dessa profiler över tiden. När du är yngre har du en lång tidshorisont för exempelvis pensionsinvesteringar, vilket innebär att du har råd att vara aggressiv. När du är pensionerad är du sannolikt mer konservativ. Men eftersom pensioneringen kan pågå i årtionden är det bättre att inta en måttlig hållning eftersom det är användbart att behålla en tillväxtkomponent för att motverka inflation.
Till sist, matcha din tillgångsallokering med din risktolerans. Inom din risktolerans finns det ingen enkel portfölj med kakor som perfekt uppfyller dina behov.
Det finns dock produkter som måldatumsfonder och tillgångsallokeringsfonder som kan slå in allokeringar i ett paket så att fondförvaltare kan göra det tunga arbetet åt dig. Innan du går den här vägen, undersök fondavgifter, förvaltarens livslängd och fondens investeringsmål.
Du kan också blanda och matcha fonder, ETF:er, enskilda aktier och enskilda obligationer för att uppnå din föredragna tillgångsallokering.
När risken hanteras på lämpligt sätt följer potentiellt avkastning. Fokusera på att förstå och hantera din risktolerans, snarare än att jaga avkastning. Fokusera på risken som du är villig att ta på dig, och lämplig avkastning som du kan leva med kommer att följa.
Licensierad försäkringsexpert. Denna information är utformad för att ge en allmän översikt med avseende på ämnet som omfattas och är inte statligt specifik. Författarna, utgivaren och värden tillhandahåller inte juridiska, redovisningsmässiga eller specifika råd för din situation. De uttalanden och åsikter som uttrycks är författarens och kan ändras när som helst. All information tros komma från tillförlitliga källor; den presenterande försäkringsexperten lämnar dock inga utfästelser om dess fullständighet eller riktighet. Detta material har endast utarbetats för informations- och utbildningsändamål. Den är inte avsedd att tillhandahålla, och bör inte förlitas på, för redovisnings-, juridisk, skatte- eller investeringsrådgivning.
