Millennials, som jag själv, verkar vara kända över hela världen för våra dåliga val, ansträngningar att ändra vissa kulturella normer eller maskopi för att stänga industrier på egen hand. Ett annat dåligt rykte vi får är våra till synes eviga problem med att etablera goda ekonomiska vanor. Jag kommer att vara den första att erkänna att lattes och avokadotoast för 5 USD gjorde en del på vår generation ur marknadsföringssynpunkt.

Icke desto mindre, med hänsyn till våra ekonomiska elände, verkar vi kämpa med saker så vanligt som att leva inom våra resurser, spara pengar eller avsätta tillräckligt för att finansiera vår pension fullt ut. Kort sagt, det verkar som om vi gör många misstag med pengar.

Detta väcker frågan om varför det kan vara så. Vad driver denna uppfattning? Vidare, vad kan vi göra för att vända på manuset och rädda våra ekonomiska framtider? Tillåt mig att dela med mig av mitt perspektiv som millennium.

Millennials v. History

Ungefär som mina jämnåriga, att fördröja tillfredsställelse och konsekvent spara för att nå ett eventuellt mål otaliga år i framtiden gör mig inte så upphetsad. Om jag var tvungen att lägga skulden skulle jag peka på sociala medier, långsiktig oförutsägbarhet och vår on-demand-kultur. Men det är jag. Jag gör inte anspråk på att tala på min generations vägnar.

Oavsett den eller de skyldiga, ser det inte ut som om vi skulle klara oss bra med ett modernt marshmallow-test. Det är där du lägger en marshmallow framför ett barn med erbjudandet att de kan "tjäna" en andra om de kunde gå 15 minuter utan att äta den. Istället verkar det som om vi önskar ett liv av bekvämlighet och omedelbar tillfredsställelse; kanske för att vi har en hög diskonteringsränta på vad framtiden kommer att ge.

Vi har hört så länge om fördelarna med husägande, att investera klokt och att gå i pension bekvämt, men många av oss millennials ser inte det som realistiska alternativ än. Vi började i underläge jämfört med våra föregångare, tack vare studielåneskulder och alltmer oöverkomliga bostäder.

Jag säger inte detta för att undvika ansvar för att vara försiktig eller tålmodig. Den här artikeln syftar snarare till att visa hur vi fungerar så bra vi kan inom våra förväntningar på vad livet kan leverera.

Det är förståeligt att våra omständigheter skiljer sig från dem som kom före oss. Vad vi har kommit att förvänta oss är bekvämlighet, låg kostnad och valfrihet.

Helst skulle vi vilja ha allt detta inlindat i en oförglömlig upplevelse, eftersom upplevelser tenderar att göra oss lyckligare. Kort sagt, vi vill ha ett liv med tillfredsställande upplevelser till ett rimligt pris. Vad vi nu behöver ta reda på är hur vi ska ha alla dessa preferenser och uppnå ekonomisk säkerhet.

Pensionering på gång?

Vad allt detta betyder för millennials är att vi måste omforma vår definition av pensionering, inklusive att gå bort från de traditionella normerna, där du arbetar som en hund tills du är 65 eller 70 och sedan flanerar genom dina solnedgångsår. Det är inte framtiden jag strävar efter. Istället vill jag ha fler alternativ om när och hur Jag vill "gå i pension", med de slutliga målen förr och bättre .

Jag tror att Millennials känner sig akut irriterade över restriktioner eftersom vi har vuxit upp i en värld där bekvämlighet är kung. I mitt personliga liv söker jag ständigt metoder för att automatisera, skala och minska tidsåtgången för traditionella uppgifter när mer ändamålsenliga alternativ finns. Ur ett pensionsperspektiv innebär detta att jag inte vill hålla ett strikt schema och skjuta upp min pensionstillfredsställelse tills jag är 60 år. På sätt och vis, varför vänta tills våra gyllene år med att snooze varje morgon utan konsekvenser?

Vad jag har kommit att önska som millennial är att påskynda min ekonomiska trygghet och därigenom ge mig självständighet att fatta beslut oavsett ekonomiska problem. Om min generation som helhet kände så skulle det förändra vår väg och befria oss från en traditionell pensionsväg.

Varför vill vi detta? Skälen borde vara självklara:Vi vill vad vi vill när vi vill ha det. Det betyder att du tjänar in dessa chips för ekonomisk frihet snarare förr än senare. När allt kommer omkring, eftersom vi inte vet vad morgondagen kommer att hända, vill vi leva mer idag. YOLO (man lever bara en gång), eller hur?

Det är bättre att komma dit förr än senare

Låt oss lägga allt på bordet. Millennials måste möta unika hinder som andra generationer inte behövde möta. Att notera är ballongerande studieskulder, stagnerande löner, allt dyrare bostäder och hinder för karriärutveckling. Detta talar ingenting om att bli myndig i en tid av minskande amerikansk global hegemoni.

Istället för att bli besegrade av dessa friktioner bör millennials se dem som ett samlingsrop för att ordna våra angelägenheter, anstränga oss och övervinna. Därför innebär dessa utmaningar också att traditionell finansiell rådgivning inte gäller vår generation på samma sätt som för våra föregångare.

Som ett exempel, när folk förespråkar för att spara 10 % av din lön i evighet och förlita sig på socialförsäkring och Medicare för att täcka resten i pension, är jag inte säker på att detta kommer att vara tillräckligt för att vi ska kunna leva bekvämt. En högre besparingsgrad kommer att behövas.

Låt mig vara tydlig:Förändringar som denna kommer att kräva avsevärd ansträngning, smart ekonomisk planering och otvivelaktiga uppoffringar.

Men eftersom vi inte har råd att börja pensionsspara så tidigt som tidigare generationer (se problem ovan) och vi har mindre säkerhet om att rättighetsprogram existerar i sina nuvarande former, måste vi hitta ett annat sätt att nå pensionering.

Hur Millennials kan bli ekonomiskt oberoende

Som sådan förespråkar jag för att sträva efter ekonomiskt oberoende snarare än en traditionell pension.

För att nå ekonomiskt oberoende bör vi:

• Lär dig att leva inom våra resurser. Min fru och jag lärde oss snabbt att för att komma vidare och undvika att köra på plats, måste vi spara mer av våra inkomster för att nå våra ekonomiska mål. För att bekämpa detta automatiserade vi våra sparbidrag och gjorde dem till de första posterna i vår budget. Genom att göra det ser vi till att hålla oss på rätt spår.
• Öka våra sparsatser. Beroende på dina ekonomiska mål kan du se detta som en rad olika sparsatser. För större ekonomisk säkerhet skulle högre mål vara mer försiktigt, medan mindre boägg kräver lägre mängder. För närvarande riktar min fru och jag den höga delen av det spektrumet till 50 %, med insikten om att detta kanske inte är hållbart när barn väl kommer in i bilden. Men att spara till hälften av den räntan i evighet borde vara tillräckligt för att nå en bekväm pension. Personligen bidrar vi så mycket som möjligt nu i hopp om att sammansatt ränta ska fungera till vår fördel på lång sikt.
• Utveckla unika färdigheter och ta tag i sidans stress. Det finns många sätt att utnyttja en kompetens utanför ditt W-2-jobb. De bästa sidojästerna är de där du kan använda din befintliga erfarenhet för att skapa en nisch och särskilja dig från konkurrenterna och marknadsföra din person som ett varumärke. I mitt fall etablerade jag en blogg där jag kan hjälpa mina unga yrkeskollegor att lära sig om sätt att nå ekonomiskt oberoende. En dag kan det generera en viss inkomst. Men under tiden bodde min fru och jag i ett flerfamiljshus där vi hyrde ut den ena lägenheten till långtidshyresgäster och listade den andra på en korttidsuthyrningsplattform. Mellan dessa två inkomstkällor bodde vi gratis på vår enhet. Använd alla fördelar du kan hitta för att öka din inkomst.
• Investera i passiva inkomstproducerande tillgångar för att kompensera våra levnadskostnader. Med utgångspunkt från fastighetsexemplet ovan äger jag också en lägenhet som jag hyr ut för passiv inkomst. Dessa tre inkomstkällor ger oss ekonomisk flexibilitet genom att inte bara förlita oss på pengar från våra jobb för att finansiera våra levnadskostnader. I framtiden räknar vi med att fortsätta investera i fastigheter för att diversifiera våra intäkter ytterligare. Det finns dock många andra sätt att nå detta mål och inkluderar att investera i obligationer, REITs, kommanditbolag, utdelningsaktier och mer. Det övergripande målet är att minska beroendet av din primära löneinkomst och ha en diversifierad inkomstportfölj.
• Upptäck hur du skapar välstånd genom passiv indexinvestering. Nyligen, när min fru och jag närmar oss vårt ekonomiska mål att köpa vårt första hem tillsammans, har vi gjort övergången till kontanter och likvida medel för att lagra våra tillgångar. Tidigare hade vi den stora majoriteten av vår förmögenhet i passiva indexinvesteringar genom Vanguard, Betterment och andra mäklarhus som vi höll från innan vi gifte oss och har öppnat sedan dess. Dessa investeringar hindrar dig från att ta okompenserad risk via individuellt aktieval. Att inneha en brett diversifierad, lågkostnadsportfölj är ofta den säkraste vägen till att bygga välstånd. Som sådana kommer vi att fortsätta att investera i passiva indexfonder via våra pensionskonton och återuppta på våra efterskattekonton när vi stänger vårt hem.

Två sista anteckningar om dessa praktiska åtgärder för att ta mot ekonomiskt oberoende. Först bör de kombineras för att täcka våra nuvarande levnadskostnader och lämna utrymme för framtida kostnadsökningar i takt med inflationen. Och för det andra, eftersom våra ansträngningar sammanfaller, föreslår jag att du börjar med dem tidigare snarare än senare.

Ovanstående är hur jag skulle omdefiniera pension för millennials. Att lära sig dessa strategier kommer att frigöra millennials att fullfölja sina passioner och ge dem de liv de vill ha.