Det är lätt att tappa ur sikte hur räntorna påverkar våra hushållsekonomi under ett decennium av tumultartade räntefluktuationer. Det kan vara frestande att skriva av räntehöjningar och sänkningar som något du inte kan eller bör reagera på, eftersom det i slutändan ligger utanför din kontroll. Men att strunta i räntorna är dårskap. Vad som följer är en primer om räntor och vad de betyder för dig.

Låt oss först undersöka vad räntorna faktiskt refererar till, samt hur de stiger och faller. Generellt sett påverkar räntorna kostnaden för att låna pengar för privatpersoner och företag, liksom avkastningen vi tjänar på sådant som sparkonton och CD-skivor. I takt med att räntorna går upp kommer låntagarna att lida och sparare kommer att gynnas. Precis det motsatta händer när räntorna går ner. I USA har Federal Reserve kontroll över vad som kallas korta räntor. För längre räntor, som en 10- eller 30-årig amerikansk statsobligation eller obligation, driver marknadskrafter som utbud och efterfrågan farten.

Vad går upp …

Under större delen av det senaste decenniet höll Fed räntorna mycket låga i ett försök att uppmuntra upplåning och återuppliva ekonomin i spåren av den stora lågkonjunkturen. För den dagliga konsumenten innebar detta att deras sparkonton fick en ynka avkastning, men det var lättare för dem att köpa hus och bilar, refinansiera bolån etc. Dessutom, när ekonomin tog fart, såg konsumenter som hade investerat på aktiemarknaden sin avkastning. ökar och pumpar in mer pengar i ekonomin. Fördelarna med låga räntor är onekligen kraftfulla för en kämpande ekonomi, men rädslan är att de i slutändan kan skapa marknadssnedvridningar, vilket leder till bubblor, en överhettad ekonomi och/eller hyperinflation.

När vi nådde 2018 började dock Fed att stadigt höja de korta räntorna för att hålla ekonomin från överhettning, och lika viktigt, ge utrymme för att sänka räntorna i händelse av en framtida lågkonjunktur. Det avsedda resultatet — att bromsa mängden pengar som flödar in ekonomin, vilket hindrade inflationen från att spiralera utom kontroll — belönade spararna med cd-skivor och penningmarknadskonton och gjorde det mindre attraktivt för konsumenter att finansiera stora köp med skulder.

Under 2019 vände strömmen igen - och ganska snabbt. Rädsla för globala handelskrig och avtagande ekonomier har fått Fed att tänka om räntehöjningar, vilket leder till en räntesänkning i juli för första gången sedan den stora lågkonjunkturen. Detta följdes upp med ytterligare en nedskärning den 18 september. Tänk på hur denna förändring har påverkat den 10-åriga amerikanska statsobligationen (ett vanligt riktmärke för ekonomisk hälsa). I november 2018 toppade den på 3,24 %, den högsta den hade varit sedan 2011. Från och med augusti 2019 gav dock 10-årslånet cirka 1,7 %. För spararna är resultatet något ovänligt, men för låntagarna är det återigen en medvind som hjälper hushållet.

Ett tecken på lågkonjunktur

Det är också viktigt att notera att vi för närvarande upplever vad som kallas en inverterad avkastningskurva. Detta inträffar när en kortfristig amerikansk statsskuldväxel (tre till sex månader) ger mer än en långfristig amerikansk statsskuldväxel (tre till fem år). Varför är det viktigt? En inverterad avkastningskurva inträffar ofta, men inte alltid, strax före en lågkonjunktur. Vissa ekonomer anser att den inverterade avkastningskurvan är en blinkande varningssignal. Andra förklarar att denna inverterade avkastningskurva kan vara annorlunda den här gången och inte nödvändigtvis ett förebud om en förestående lågkonjunktur.

Vilket naturligtvis påminner oss om de två viktigaste orden när det gäller att förutsäga framtiden:Ingen vet.

Vad sparare och låntagare bör göra

För närvarande är det rimligt att förvänta sig en nedåtgående eller oförändrad ränteutveckling. Om du funderar på att köpa hus eller bil är det goda nyheter för dig. Om du har ett aktuellt bolån med en ränta över 4 % kan det vara läge att överväga en refinansiering. En platt och fallande miljö är också snäll mot obligationsfondinvesterare, av vilka många har sett mycket attraktiv avkastning i år. För CD- och inlåningskonton kommer trenden att fortsätta nedåt.

Vi bör alla påminna oss själva om lågkonjunkturen inte har eliminerats; vi har bara inte upplevt en på 10 år. Oavsett om det börjar idag eller om två år, håll dig inställd på prismiljön och förstå dess inverkan på ditt finansiella hushåll.

Åsikterna uttryckte författarens och representerar inte nödvändigtvis åsikterna från CUNA Brokerage Services, Inc. eller dess ledning. Den här artikeln tillhandahålls endast i utbildningssyfte och bör inte litas på som investeringsråd.

*Obs! Representanten är varken skatterådgivare eller advokat. För information om din specifika skattesituation, kontakta en skattespecialist. Kontakta din advokat för juridiska frågor.

CUNA Mutual Group är marknadsföringsnamnet för CUNA Mutual Holding Company, ett ömsesidigt försäkringsholdingbolag, dess dotterbolag och dotterbolag. Företagets huvudkontor finns i Madison, Wis. Försäkrings- och livränteprodukter utfärdas av CMFG Life Insurance Company och MEMBERS Life Insurance Company, 2000 Heritage Way, Waverly, IA. 50677. Variabla produkter garanteras och distribueras av CUNA Brokerage Services Inc., medlem FINRA/SIPC, en registrerad mäklare/handlare och investeringsrådgivare.

CBSI-2737076.1-0919-1021

©2019 CUNA Mutual Group