Osäkerhet griper både Wall Street och Main Street, vilket gör rädslan för en större tillbakagång i företagens utgifter och investeringar. Det finns många bidragande faktorer för dessa oroskäl, inklusive handelskriget mellan USA och Kina, Brexit och "japanifieringen" av Europa. Dessutom har den amerikanska regeringens, företagens och konsumenternas skuldnivåer nått rekordnivåer.
Även om ekonomier aldrig växer i en rak linje, och investerare kan trösta sig med vetskapen om att toppar och dalar bara är naturliga, ser många ekonomer dessa som varningstecken för en gryende lågkonjunktur.
Mellan tecken på global ekonomisk avmattning, upptrappningar i handelskriget mellan USA och Kina, negativa räntor i Europa och Japan, okontrollerad statsskuld och den längsta tjurmarknaden i USA:s historia, har investerare gott om skäl att oroa sig och misstänka en nära förestående lågkonjunktur på marknaden. varje återgång på marknaden.
Många rapporter erkänner att den nuvarande instabila miljön är förrädisk för nationella och globala företag:
CNBC-rapporten visar att amerikanska konsumenter är oroliga, vilket kan leda till att konsumenternas förtroende och utgifter minskar. Med tanke på att konsumtionsutgifterna står för 68 % av den amerikanska ekonomin, är konsumenternas förtroende en nyckelfaktor för investerare att titta på.
Ändå har konsumenternas förtroende, trots rädsla för recession och nedåtgående trender i tillverknings- och företagsinvesteringar, varit en ljuspunkt i augusti 2019. Konsumenternas förtroendeindex var nära sin högsta nivå på 19 år, med endast en liten nedgång mellan juli (135,8). och augusti (135,1).
En poäng över 100 betyder att konsumenterna känner sig optimistiska och kan förväntas spendera mer. När poängen sjunker under 100 är konsumenterna pessimistiska och kommer sannolikt att begränsa utgifterna.
Under sommaren 2019 skapade ingenting mer osäkerhet än handelskriget mellan USA och Kina. En snabb lösning är osannolik eftersom komplexiteten i handelsrelationen skapar så många stridspunkter. Mycket av hoppet om en affär kommer från den press som båda sidor känner.
Kinas BNP är på nedgång. Tarifferna, när de får sin ökande effekt, kan förväntas skada det avgörande amerikanska konsumentförtroendet, som har potentialen att starta den snöboll som leder till lägre företagsinvesteringar, förlorade jobb, kreditförluster och, på ett cirkulärt sätt, till och med lägre konsumentförtroende.
Det mardrömsscenariot är inte på något sätt oundvikligt eller till och med mer sannolikt än en måttlig avmattning som vänder när en affär nås. Faktum är att regeringarna i båda länderna vidtar åtgärder för att förhindra att handelskriget orsakar allvarlig ekonomisk skada, som att hålla räntorna låga, sänka räntorna ytterligare och utforska en sänkning av löneskatterna.
Dessa åtgärder kan hjälpa under tiden, men osäkerheten kvarstår. Mycket av den ekonomiska boomen har berott på handelsrelationer, så investerare bör överväga alla hot mot dem noggrant.
En inverterad avkastningskurva är ett märkligt fenomen som uppstår när räntorna i huvudsak vänds upp och ner. Räntorna på långfristiga obligationer är lägre än kortfristiga obligationer, vilket är en ologisk situation som ofta beror på investerares rädsla och osäkerhet.
Rädsla och osäkerhet var absolut drivande faktorer för augusti-inversionen av USA:s tvåårs- och 10-årssedlar. En inverterad avkastningskurva föregår ofta en lågkonjunktur eftersom den låter att investerare ser mer risk på kort sikt än på lång sikt. Historiskt sett är det kanariefågeln i gruvan för lägre tillväxt och inflation framöver.
Även om avkastningskurvan förtjänar att övervakas, kan dess prediktiva värde inte bedömas isolerat från globala trender. Centralbanker utanför USA fortsätter att stimulera sina ekonomier genom att sänka räntorna till negativt territorium. Som ett resultat av detta handlas 10-åriga obligationer i Tyskland, Frankrike och Japan till negativ avkastning, vilket i själva verket tar ut investerare en lagringsavgift för förmånen att investera med dem.
Internationella investerare som vill ha en viss avkastning har underblåst efterfrågan på 10-åriga amerikanska statsobligationer, vilket har satt press nedåt på den långa änden av avkastningskurvan. Samtidigt har Federal Reserve tills nyligen visat motvilja mot att sänka räntorna och hållit den korta änden av avkastningskurvan stark.
Vad investerare än gör i denna tid av osäkerhet, det finns en sak de inte bör göra, och det är panik . Osäkerheten kommer sannolikt inte att försvinna snart, men det gör inte på något sätt en lågkonjunktur nära förestående.
Verkligheten är att den amerikanska ekonomin fortsätter att tuffa på, och ett handelsavtal har potential att väcka ett rally. Men det finns ingen säkerhet om att en affär kommer att göras, eller att någon annan händelse inte kommer att häva marknaderna. Det här är ingen tid att träna passiva investeringar.
Investerare måste aktivt hålla kontakten med pulsen på marknaden och ekonomin. Först då kan de undvika känslomässigt köp och försäljning. De bör förvänta sig volatilitet och förlita sig på en sund finansiell strategi för att vara deras bästa försvar när marknaderna rusar. Volatilitet på finansmarknaderna är ett fall av när och inte om det händer.
Värdepapper som erbjuds genom National Securities Corporation, medlem FINRA/SIPC. Rådgivningstjänster som erbjuds genom National Asset Management, en SEC-registrerad investeringsrådgivare. Fasta försäkringsprodukter som erbjuds genom National Insurance Corporation.
Vilka är de bästa tiderna att dra nytta av E-mini S&P 500 Price Action?
Var du ska investera 2021
Hur man beräknar fraktförsäkring
Q3 2019 YTD VC &PE kanadensiska marknadsöversikter:Riskkapital överträffar CAD 2 miljarder mark; Kanadensiska Private Equity-investeringar fortsätter nedåtgående trend
Sage lanserar molnplattform för ekonomisk förvaltning i Storbritannien
