Sekvens av avkastningsrisk, enligt min mening, kan vara den största risken som pensionärer står inför.
Så, vad är sekvensen av returer? Det är ordningen där du får den avkastning som dina investeringar får. Varför är detta så viktigt? Före pensioneringen spelar det ingen roll vilken ordning dina avkastningar kommer i. Slutresultatet är exakt samma antal. Men titta på vad som händer när jag tar uttag från kontona i exemplet nedan:
Om jag antar att jag började med $1 miljon i varje fond och ett uttag på $60 000 per år, vid slutet av fyra år är det så här mina konton skulle se ut.
Båda kontona fick exakt samma avkastning, och ändå är det en skillnad på $111 768 mellan dem på bara fyra år! Föreställ dig att gå ut 10 eller 20 år.
Du kan se varför jag anser att avkastningssekvensen är en av de viktigaste riskerna du står inför, och ingen pratar ens om det. Jag bryr mig inte alls lika mycket vilken avkastning du får på dina pengar i pension; Jag bryr mig om sättet du förstår. En portfölj med lägre avkastning kan helt klart lämna dig med mer pengar om den är rätt strukturerad. Detta är hjärtat i inkomstplanering för pensionärer.
Enkelt uttryckt vill du inte förlora pengar under dina förtidspensionsår. Att förlora pengar i början av din pensionering, när du tar ut pengar från dina pensionsplaner, har motsatt effekt av sammansatt ränta. Varje uttag förvärras av det faktum att marknaden går ner, vilket får dig att spendera ner ditt pensionssparande snabbare.
Anledningen till att rådgivare säger till dig att vara mer konservativ när du går i pension är att du inte har råd att förlora pengar under de första åren av pensionen, eller så kanske du får slut på pengar. I verkligheten kan detta dock vara ett dåligt råd. Att vara mycket konservativ när räntorna var 11 % eller när pensionärerna levde till 70 års ålder fungerade. Idag är räntorna inte tillräckligt höga för att klara de flesta pensionärer, och många av dem lever i över 30 år i pension.
Så vad är lösningen? Du måste minska sekvensen av avkastningsrisken.
Så hur minskar vi risken för avkastningssekvensen? Ett av de enklaste sätten är att ta bort pengar som du tänker spendera under de första åren av pensionering från aktiemarknaden. Om du inte tar ut medel som investerats på aktiemarknaden när marknaden är nere, undviker du den negativa räntan på en vikande marknad.
För dem som redan är pensionerade vill jag hålla fem år eller mer av inkomsten säker från marknadsnedgångar. Om du fortfarande arbetar kan antalet år du planerar att arbeta tills du går i pension räknas mot de fem åren, eftersom du kanske inte börjar dra ut dig förrän du faktiskt går i pension. Så om du till exempel går i pension om tre år behöver du två års pensionsinkomst borta från marknaden.
För mer konservativa kunder kan du behålla upp till 10 års inkomstskydd. Jag skulle dock inte föreslå att gå längre än 10 år, eftersom du vill att marknader ska hjälpa din portfölj på lång sikt. Att hålla för mycket pengar ute hindrar marknadernas förmåga att hjälpa dig.
Om du kan minimera effekterna av tidiga lågmarknadsår kan du avsevärt förbättra dina chanser att inte överleva dina besparingar. Du kan möjligen till och med ta ut en större andel av dina tillgångar varje år än vad som normalt skulle rekommenderas. Om det görs på rätt sätt bör du också kunna öka din inkomst med inflationen.
Att öka beloppen för uttag av pensionskonton, öka uttagen med inflationen och se till att dina besparingar varar så länge som du gör är de ultimata målen för planering av pensionsinkomster.
Värdepapper som erbjuds genom Kestra Investment Services, LLC (Kestra IS), medlem FINRA/SIPC. Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Kestra Advisory Services, LLC (Kestra AS), ett dotterbolag till Kestra IS. Reich Asset Management, LLC är inte anslutet till Kestra IS eller Kestra AS. De åsikter som uttrycks i denna kommentar är författarens och återspeglar inte nödvändigtvis de som innehas av Kestra Investment Services, LLC eller Kestra Advisory Services, LLC. Detta är endast för allmän information och är inte avsett att ge specifika investeringsråd eller rekommendationer för någon individ. Det rekommenderas att du rådfrågar din finansiell expert, advokat eller skatterådgivare med hänsyn till din individuella situation.
