"Oroa dig inte, marknaden kommer alltid tillbaka."

Om du inte har hört den här kommentaren ännu - från en välmenande vän eller kollega, eller kanske en orolig finansiell professionell - kommer du nästan säkert att göra det. Vi hoppas alla på det bästa men står för det värsta eftersom marknaden fortsätter att reagera på politisk och ekonomisk osäkerhet.

Dina vänner och kollegor har inte fel. Historiskt sett har aktiemarknaden alltid kommit tillbaka, och att investera i aktier har varit ett bra sätt att växa pensionssparandet på lång sikt.

Naturligtvis erbjuder historiska data inte mycket tröst när förlusten är personlig, särskilt för investerare som är i eller närmar sig pensionering och inte har mycket tid att återhämta sig från denna senaste björnmarknad. Att vänta på att marknaden ska komma tillbaka kanske inte låter som en mycket av en lösning om du är pensionerad eller om du planerar att gå i pension under de närmaste åren och är beroende av dessa tillgångar för inkomst.

Hedging är inte detsamma som hedgefonder

Det är därför det är så viktigt för särskilt pensionärer att bedöma både deras tolerans för risk och hur mycket risk som finns i deras portfölj. Att överväga hur de bättre kan skydda sitt boägg genom att bygga in häckar mot framtida katastrofer kan göra en betydande skillnad i framgången för deras ekonomiska plan.

Om ordet "hedge" bara fick dig att göra en dubbeltagning, låt det inte kasta dig. Termen hedging förväxlas ofta med hedgefonder, som ibland använder sig av högriskstrategier med målet att få större vinster. Säkring i en pensionsportfölj handlar å andra sidan mer om säkerhet – det gör det möjligt för en investerare att ta del av marknadens uppsida samtidigt som de skapar ett visst nedåtskydd.

Ett exempel från Las Vegas för att illustrera säkring

Hur fungerar det? Här är ett sätt att se på det. Föreställ dig att ta en weekendresa till Las Vegas med $1 000 att spendera. Om du bär hela $1 000 till ett kasino och använder det för att spela kan du vinna stort – riktigt stort – men tyvärr kan du också förlora allt på en natt. Å andra sidan kan du ta bara 100 $ till kasinot och lägga resten i ditt hotellrumsskåp. Om det går bra på kasinot kan du fortfarande vinna ett paket. Men även om du förlorar allt har du fortfarande $900 att njuta av resten av ditt besök.

En säkrad aktieportfölj fungerar ungefär på samma sätt. Du kan lägga 90 % på mer konservativa investeringar, till exempel för både inkomst och säkerhet, och allokera bara 10 % till en mer aggressiv strategi, som att köpa S&P 500 köpoptioner. (För mer om det, läs Köp indexsamtal.)

Det finns en risk med allokeringen till aktieoptioner, och det är poängen. Risken med köpoptionerna kompenseras av säkerheten för obligationer eller andra konservativa investeringar, men köpoptionerna kan ge den tillväxt som är så viktig nuförtiden. När räntorna är låga och amerikanerna lever längre, kommer många att gå i pension utan pension för att ge en pålitlig inkomst.

Jag gillar att köpa köpoptioner istället för aktier i den här strategin, för om du bara placerar 10% av din portfölj på aktiemarknaden, vill du få mest avkastning för den risk du tar. Med köpoptioner kan investerare multiplicera kraften i sitt startkapital och därmed potentiellt öka storleken på sina vinster. Koncepten som är involverade i handelsoptioner kan dock vara komplicerade, så det är definitivt något som bör göras av en professionell eller en erfaren investerare.

En titt på en säkrad portfölj

Här är ett exempel på hur en säkrad portfölj kan se ut jämfört med en osäkrad portfölj:

Låt oss säga att du hade 1 miljon dollar i en osäkrad portfölj som var 100 % investerad i en S&P 500-indexfond, som följer marknaden. Låt oss anta att aktiemarknaden gick extremt bra under ditt första år när du gick all in. S&P 500 gick upp mer än 30 %, och din portfölj såg all den vinsten och växte till 1,3 miljoner USD.

Ganska bra, eller hur?

Men vad händer om vi gick in i en lågkonjunktur nästa år, och S&P 500 gick ner 50%? Din portfölj på 1,3 miljoner dollar skulle förvandlas till 650 000 dollar. På några månader skulle du ha förlorat allt du vunnit, plus 350 000 USD av din huvudman.

Hur skulle det se ut om portföljen säkrades?

En hedged-equity-portfölj syftar till att ta 70 % av marknadens avkastning samtidigt som man försöker begränsa förlusterna till cirka 10 % till 12 % under ett år. Det betyder att om S&P 500 gav en avkastning på 30 %, skulle du kunna se en vinst på 21 %, och din portfölj efter det första året skulle vara värd 1 210 000 USD.

Men – och det här är en ganska stor ”men” om du är nära eller i pension – om S&P nästa år gick ner 50 % och din hedged-equity-portfölj skulle lyckas begränsa dina förluster till 12 %, skulle ditt saldo vara 1 064 800 USD. Du skulle behålla en del av vinsten från året innan och hela din rektor. Även om det inte finns någon perfekt investeringsstrategi, är det viktigt att förstå att en säkringsstrategi kan prestera sämre på en uppåtgående marknad. Omvänt kan en väl genomförd säkringsstrategi överträffa marknaden över tid, särskilt en marknad som är mycket volatil.

Resultat för investerare

För dem som inte har råd med, eller inte kan stå ut med, en stor förlust, kan en säkringsstrategi fungera som ett värdigt alternativ till att gå all in på aktier och sedan helt enkelt hoppas att marknaden inte kraschar.

Den goda nyheten är att du kan sätta denna strategi på plats när som helst. Till exempel, om du lägger till säkringar till din portfölj nu, kommer du att ge skydd ifall den faller härifrån - men du kommer fortfarande att ta del av en del av uppsidan om den stiger kraftigt.

För dem som inte kan vänta på att marknaden ska komma tillbaka, finns det ett annat ordspråk som är populärt i finansbranschen:Det är inte vad du gör, det är vad du behåller. Det är mantrat som investerare bör fokusera på när de flyttar över sin portfölj för pensionering.

Värdepapper som erbjuds genom World Equity Group, Inc. (WEG), medlemmarna FINRA och SIPC. Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Bluepath Capital och Triumph Wealth Advisors. Nicholas Wealth, Bluepath Capital och Triumph Wealth Advisors är separata enheter och ägs eller kontrolleras inte av WEG.

Uppträdanden i Kiplinger erhölls och betalades för genom ett PR-program.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.