Traditionella IRA har funnits i 46 år, med den möjliggörande lagstiftning som antogs av kongressen 1974! Roth IRAs startade 1997 som en del av den långtgående skattebetalarnas lättnadslagen det året. Med tiden har många av reglerna och kraven modifierats, som obligatoriska minimiutdelningar (RMD), och det är troligt att ytterligare förändringar kommer att göras för att hålla jämna steg med behoven hos de miljontals amerikaner vars primära pensionsinkomst hålls i IRA. .

Vad som är säkert är att betydelsen av IRA – oavsett om de är traditionella, Roth eller självstyrda – inte kommer att minska utan fortsätta att växa. Det är värt att komma ihåg att enligt Employee Benefit Research Institute, av de 25,8 miljoner IRA som de granskade, översteg de totala sammanlagda tillgångarna 24,6 biljoner dollar.

En snabb genomgång av den nuvarande statusen angående obligatoriska minimiutdelningar (RMD) för de flesta IRA är på sin plats. Enkelt uttryckt föreskriver den nyligen antagna SECURE Act att åldern för obligatoriska RMDs (tidigare 70,5) höjs till 72 års ålder; och covid-19-relaterade CARES Act från 2020 avstod från RMDs för alla IRA 2020. Rådfråga din skatterådgivare med frågor i detta avseende.

Under de senaste åren har informerade investerare blivit allt mer intresserade av att placera alternativa investeringstillgångar i sina innehav via en självstyrd IRA (SDI). Dessa pensionsinvesteringsinstrument har vanligtvis ett bredare utbud av investeringsalternativ och är som sådana bra för diversifieringsändamål. Hobbyister använder dem ofta, eller de som har en djup koppling till en sak eller bransch som de förstår väl och där de känner att deras investering både kan påverka och ge en bättre ROI än genomsnittet.

SDI har samma behörighetskrav som traditionella IRA eller Roth IRA men består av tillgångar som fastigheter, ädelmetaller, mineralrättigheter, LLC-intressen och till och med kryptovaluta. De kräver en vårdnadshavare som är villig att inneha icke-traditionella tillgångar, och det finns vissa tillgångar som inte kvalificerar, inklusive samlarobjekt, livförsäkring eller en primär bostad. Generellt sett har SDI en högre risk eftersom de till stor del består av mindre likvida tillgångar. De är också mer kostsamma, som jag ska förklara senare, och mer komplicerade att regissera.

Problem med att ställa in och underhålla kontrollen över SDI

Det finns ett antal problem med att ställa in och behålla kontroll över en SDI, inklusive:

• Accepterar den ökade risken för förluster på grund av många faktorer men särskilt på grund av volatiliteten som ligger bakom vissa tillgångsklasser, som fastigheter.
•  Acceptera risken att ge upp ganska säker avkastning på traditionella investeringar för den möjliga volatiliteten i alternativa investeringar. Jag säger till kunderna:"Om du behöver använda din IRA för kontanter att leva på när du går i pension, så är en SDI troligen inte för dig."
• Hitta rätt förvaringsinstitut – den nödvändiga mellanhanden mellan dig och investeringen. Denna administratör och registerförare är inte en investeringsrådgivare eller en riskbedömare.
• Att acceptera din egen roll, tillsammans med alla ytterligare ansvarsområden. Investeraren är ansvarig för att bedöma risker, rapportera värdeförändringar före utdelningar och säkerställa investeringarnas legitimitet för att undvika förbjudna transaktioner (mer om detta nedan). Det är en lång och ibland kostsam beställning.

För dessa frågor och andra måste SDI-investeraren uppskatta den tid och ansträngning som krävs för att sätta upp och hantera SDI, och att ha disciplinen att sköta det rätta och korrekta underhållet av böcker, register och arkiv.

Att styra investeringens aktiviteter

När en SDI väl har etablerats finns det också utmaningarna med att styra investeringens aktiviteter, inklusive:

• Se till att investeringar följer reglerna i Internal Revenue Code, särskilt när det gäller förbjudna transaktioner. Ett bra exempel:SDI äger en lägenhet (en tillåten transaktion) men en familjemedlem bor i lägenheten och betalar hyra (familjemedlemmen är en diskvalificerad person, och därför är investeringen förbjuden). Ett annat vanligt misstag:låna ut pengar eller ge kredit mot värdet av en SDI-tillgång. Även detta är förbjudet.
• Gör alla nödvändiga pappersarbete. Eftersom IRS kräver en uppdaterad värdering av IRA-tillgångar årligen (som förvaringsinstitutet förbereder), är investeraren ansvarig för att fylla i en rapport om rättvis marknadsvärde och säkra det nödvändiga stödjande pappersarbetet, såsom värderingar, skatteräkningar och K1:s från LLC eller privata placeringsadministratörer . Detta kan vara en betungande övning i dokumentation med sina egna kostnader.
• Följande av RMD från och med 72 års ålder. Som nämnts tidigare kanske SDI-tillgångar inte är lika likvida som de i en traditionell IRA. Därför måste investeraren förutse och instruera förvaringsinstitutet om vad som ska göras. Steg kan innefatta en omvärdering eftersom tillgångar kan ha förlorat i värde och ytterligare pengar kan behöva samlas in för att uppfylla RMD. Om en tillgång måste likvideras blir en omvärdering sannolikt med egna bearbetningskostnader. Vidare, med fastighetstillgångar, kan en partiell likvidation för att uppfylla en RMD utlösa en omregistrering av tillgången – i huvudsak en kaskad orsak och verkan som också kan vara kostsam.
• Vissa investeringar i en SDI, som fastigheter, kan ge icke-relaterade skattepliktiga inkomster (UBTI) som kan leda till oförutsedda skatteskulder.

Konversationer med kunder om en SDI

När jag pratar med mina kunder om en SDI, handlar samtalet först om vikten av diversifiering, och går sedan vidare till skapandet av en färdplan för att fastställa SDI och för att sätta förväntningar. Det är ofta i detta steg när vi upptäcker att kunden har en investeringspassion, ett bestående intresse eller hobby som han eller hon har råd att investera i. Det är ofta här värdet av en viss SDI ligger, och jag är alltid glad när jag ser det.

Inte långt efter att jag satte upp SDI, går mitt samtal med kunder till att bedöma effekten av strategiska drag. Frågan jag får i detta skede är:"Jag vill göra det här med min investering. Hur gör jag det?" Att be om råd, från mig som skatterevisor, eller från en investeringsrådgivare eller advokat, är alltid ett smart drag.

Sedan övergår samtalet i slutändan till en distribution och de steg som ingår i att uppfylla kraven och säkra den underliggande dokumentationen. Att ha en klarsynt uppskattning för detta sista steg, och att ta sig tid att förbereda sig för det, är ett exempel på den disciplin som jag nämnde ovan.

SDI:er är för välinformerade investerare med finansiell förmåga som har medel att stå emot förluster och disciplin att se sina investeringar genom upp- och nedåtgående marknader. Om det personlighetsporträttet passar dig, så kanske du borde ha det där SDI-konversationen med dina rådgivare.