För den som har arbetsgivarpension är beslutet om hur man ska ta ut inkomst vid pensionen viktigt. Pensioner erbjuder vanligtvis ett singelliv, ett gemensamt liv eller ett engångsbelopp. Beslutet är ofta oåterkalleligt och kan få långvariga konsekvenser. Här går jag igenom vad du ska tänka på om du erbjuds en engångsutbetalning eller en årlig pension.
Engångsbelopp pensionsutbetalningar kan rullas in i en IRA skattefritt vid pensionering. Medan en årlig pensionsutbetalning, t.ex. en enskild eller gemensamt liv alternativ, ger en garanterad inkomstström för ett eller två liv. Låt oss granska ett exempel, min klient Catherine. Catherine är 65 och nyligen pensionerad. Hon är singel och har två vuxna barn. Hennes pensionsval är ett engångsbelopp eller en engångsutbetalning, vilket innebär att utbetalningarna upphör när hon går bort. Närmare bestämt skulle hon kunna ta ett engångsbelopp på 750 000 USD eller årliga betalningar på 30 000 USD för resten av sitt liv.
Så vilket alternativ är mest meningsfullt för Catherine? Ett sätt att analysera hennes pensionsval är att beräkna ”pensionsinkomstkvoten” eller PIR.
PIR är det årliga pensionsbeloppet dividerat med engångsbeloppet. Catherines pensionsinkomstkvot är 4%. Detta är $30 000 singellivsinkomsten dividerat med engångsbeloppet på $750 000. Om hennes engångspensionsutbetalning var 50 000 USD per år är hennes pensionsinkomstkvot 6,67 % (50 000 USD dividerat med 750 000 USD engångsbeloppet). Obs:Alla pensioner erbjuder inte ett engångsbelopp. För pensioner utan tillgängligt engångsbelopp krävs en annan analys.
Varför är pensionsinkomstkvoten viktig? Ju högre PIR, desto svårare är det för engångsbeloppet att slå pensionsinkomsten. Låt mig förklara.
Det har att göra med uttagssatser. En uttagsränta är summan pengar som tas ut från boägget vid pensionering för att täcka dina levnadskostnader. En uttagsgrad beräknas genom att dividera dina årliga uttag med ditt boägg. En pensionär som tar ut 40 000 USD per år från en IRA på 500 000 USD har en uttagsfrekvens på 8 %.
Detta är som pensionsinkomstkvoten. En uttagsgrad på 8 % anses vara hög. Den pensionären tar ut mycket pengar från IRA varje år och kan tömma kontot tidigt. En uttagsfrekvens på 4 % eller 5 % är mer rimlig, vilket innebär att boägget bör hålla längre.
Låt oss gå tillbaka till Catherine. Catherines pensionsinkomstkvot är 4%. Om hon väljer alternativet för klumpsumma är frågan om vi kan ta det klumpsumman, lägga det i en IRA och säkert använda det för att replikera vad hon skulle få med 4% singelpensionsinkomst? Med andra ord, är att ta 4 % varje år från engångsbeloppet IRA en "säker uttagsränta", eller kommer hon att få slut på pengar?
Det beror på flera variabler, som hur Catherine investerar klumpsumman och hur länge hon lever. Forskning har dock visat att en uttagsfrekvens på 4 % eller 5 % anses rimlig och bör hålla för hennes pensionering (se diagrammet nedan). Hade hennes pensionsinkomstkvot varit högre, som 7% eller 8%, skulle det vara svårare att replikera genom att rulla in klumpsumman till en IRA. Hennes IRA skulle förmodligen få slut på pengar innan hennes livstid. Så singelpensionen kan vara värd mer för henne i den takten.
Men med tanke på att Catherines pensionsinkomstkvot är 4 % – en rimlig ränta – kan hon gå åt båda hållen med sitt beslut. Men det finns några andra faktorer att ta hänsyn till.
Engångsbeloppet övergången till en IRA ger Catherine mer flexibilitet. Hon kan ta ut ytterligare pengar under ett givet år. Om hon vill ta ut 50 000 USD extra för en renovering av huset kan hon. Om hon vill ha mer pengar för att resa eller ägna sig åt en lyxig semester så kan hon. Naturligtvis kan hon behöva dämpa sina IRA-uttag senare, men hon har den flexibiliteten. Singelpensionen låser henne till en fast inkomst; det finns inga ytterligare pengar hon kan ta ut.
Att investera klumpsumman i en IRA hjälper också hennes pengar att hålla jämna steg med inflationen. Detta är viktigt eftersom priserna stiger över tid. Hade hon valt den traditionella pensionsutbetalningen på en rad, tappar hennes månadsbetalning köpkraft från dag ett. Inflation är en verklig risk för pensionärer. För någon som lever 20 eller 30 år till i pension är det mycket möjligt att priserna kommer att fördubblas, till och med tredubblas. Medan priserna stiger, förblir pensionsinkomsterna på samma nivå hela livet (såvida de inte är inflationsjusterade, vilket vissa pensioner erbjuder men till en reducerad utbetalning).
Källa: Hur mycket kostade saker och ting på 1980-talet?
Åtminstone med IRA kan Catherine investera i en balanserad portfölj av aktier och obligationer och ha en chans att växa sina pengar och överträffa inflationen.
Slutligen, att ta klumpsumman bevarar tillgången för familjen. Om Catherine väljer singelpension går ingenting till hennes barn vid döden - inkomsten stannar. Men om hon skulle välja klumpsumman och rulla in den till en IRA, ärver barnen eller barnbarnen det som finns kvar på kontot vid Catherines död. Det är en viktig faktor för familjer som vill lämna lite pengar till nästa generation.
Detta är inte ett beslut som passar alla. Om Catherine var mer konservativ och inte kände sig bekväm med att investera på aktie- eller obligationsmarknaden, kan det ge henne mer sinnesfrid att ta utbetalningen för singellivet.
Det är också viktigt att inte bara fokusera på pensionsinkomstkvoten. PIR är ett verktyg i verktygslådan. Om Catherine hade en make ändrar det analysen. Singellivspensionen upphör vid pensionärens död; ingenting går till den efterlevande maken. Gifta par bör se över alternativet gemensamt liv eller alternativet med engångsbelopp av denna anledning.
Till slut valde Catherine att ta pensionen som ett engångsbelopp till sin IRA. Jag visade hennes pensionsprognoser med hjälp av varierande avkastning för en väldiversifierad IRA. Genom bra och dåliga år var det möjligt att ta 4% från IRA varje år för sitt liv. Vi lekte också med att variera uttagsnivåerna från IRA. Vi testade hennes pensionssiffror med en uttagsfrekvens på 6 % från IRA, eller 45 000 USD per år under hennes första fem år av pensionering och sänkte den sedan till 3 %. Återigen såg siffrorna bra ut. Catherine gillade idén att kunna ta ut mer pengar under sina första år av pensionering medan hon var frisk och aktiv.
Det är många faktorer som spelar in i ett pensionsbeslut. Ålder, familj, medellivslängd och inkomstbehov spelar in. Det finns också andra alternativ, som att rulla in engångsbeloppet till en livränta och replikera pensionsinkomstströmmen. Det finns också en strategi för "pensionsmaximering" där du kan välja en enskild pension och sedan köpa en livförsäkring för att ersätta pensionstillgången för familjen.
Pensionsinkomstkvoten är en bra början, men det finns mycket mer att ta hänsyn till. Rätt planering krävs för att fatta ett välgrundat och korrekt beslut.
Om du vill veta mer, vänligen gå med mig 6 april och 8 april kl 12:05 EST för ett kostnadsfritt webbseminarium om "Pensionsplanering:Vad är det bästa sättet att ta ut pension?" Registrera dig här: https://attendee.gotowebinar.com/rt/4490766541479462928.
