Så du har bestämt dig för att börja slänga bort dina pengar till pensionen. Smart drag. Den enda frågan nu är ... var?
Även om du kanske kan gå med i en 401(k) genom din arbetsgivare, kan du också göra det ensam genom ett "individuellt pensionskonto" eller IRA. Det finns många typer, men den traditionella IRA och Roth IRA är de vanligaste.
Båda låter dig spara till pension, öka din förmögenhet genom investeringar och njuta av några söta skatteförmåner. De skiljer sig också åt på betydande sätt, som inkomstgränser, straff för förtida uttag och när dina pengar beskattas.
Så här väljer du vilken som passar dig.
Flaggskeppet för en traditionell IRA är förmågan att bidra med inkomster före skatt och låta den växa skattefritt tills du går i pension.
Beroende på din inkomstnivå kan du dra av pengarna du lägger i en traditionell IRA från din inkomst på både statliga och federala skattedeklarationer för det året. Genom att göra det kommer du att minska den skatt du är skyldig och kan till och med få en återbetalning.
Medan de finns på kontot växer dina pengar skattefria och samlar på sig ränta – vilket innebär att avkastningen på dina investeringar också ger avkastning. Effekten kan vara enorm under lång tid.
Många typer av investeringar är OK i en IRA, inklusive aktier, obligationer, ETF:er och fonder. Vinsterna i värdet av dessa investeringar kommer också att vara skattefria.
Du kan börja göra strafffria uttag när du fyllt 59 ½ år. Eftersom du inte betalade skatt på dina pengar tidigare, beskattas dina uttag nu som inkomst.
Så vad är poängen med att trycka bort det?
Tja, du kommer sannolikt att hamna i en mycket lägre skatteklass när du inte längre arbetar. Så du kommer att betala mindre skatt på pengarna du tjänade när du var ung.
Det är en hel del, men det belopp du kan bidra med varje år är begränsat. För 2020 kan du bidra med upp till 6 000 USD om du är under 50 år, eller 7 000 USD om du är 50 år eller äldre. Gränserna är oförändrade från 2019.
Roth IRA fungerar mycket som en traditionell IRA, men med skattesituationen omvänd.
Istället för inkomst före skatt bidrar du med inkomst efter skatt till ditt investeringskonto. Det innebär att du betalar inkomstskatt i förskott på pengarna du bidrar med varje år.
Som sådan är dina bidrag inte avdragsgilla.
Men när du så småningom börjar ta ut pengar i pension är dina uttag skattefria, och det inkluderar inkomster du tar ut. Du har redan betalat skatterna.
Många andra traditionella IRA-egenskaper är desamma för en Roth. Du kan lagra alla typer av investeringar. Och bidragsgränserna för Roth IRA är för närvarande desamma:Du kan bidra med upp till 6 000 USD om du är under 50 år, eller 7 000 USD om du är 50 år eller äldre.
Men det är viktigt att veta att frågan före och efter skatt inte är den enda skillnaden.
Obligatoriska minsta distributioner
Med en traditionell IRA kan du inte förvara dina pengar på obestämd tid.
Du har att börja göra minimiuttag (känd som "krävda minimiutdelningar") när du fyllt 72. Om du inte gör det kommer Internal Revenue Service att ta 50 % av vad du skulle ta ut. Men observera att denna regel har avbrutits för 2020 på grund av coronakrisen.
Med Roth IRA finns det inga obligatoriska minimiutdelningar. Du kan lämna dina pengar lagrade i din Roth IRA så länge du vill.
Faktum är att du kan lämna pengarna där tills du dör och testamentera din Roth IRA till en arvtagare eller förmånstagare.
Tidiga uttag
IRS är ganska stränga när det gäller tidiga uttag från en traditionell IRA. Om du tar ut pengar från din traditionella IRA före 59 ½ års ålder, betalar du skatt på det och en straffavgift på 10 % för tidigt uttag.
Du kan undvika påföljden (men inte skatter) under vissa speciella omständigheter. Du kan till exempel använda upp till 10 000 USD på ditt första hem. Det finns olika undantag för saker som collegekostnader, medicinska räkningar eller ett barns födelse.
Om du parkerar dina pengar i en traditionell IRA, förvänta dig att lämna dem där under en lång, lång tid.
Roth IRA vinner definitivt för flexibilitet och överseende med tidiga uttag. Du kan flytta ut pengarna du lägger in i din Roth IRA utan några avgifter eller påföljder.
Reglerna är dock annorlunda när det kommer till dina Roth IRA intäkter . Dina inkomster är alla summor pengar över det belopp du bidrog med det året, till exempel räntor eller utdelningar.
Med några få undantag kommer alla som tar ut sina inkomster före 59 ½ års ålder att betala inkomstskatt och en straffavgift på 10 %.
Inkomst- och åldersbegränsningar
Alla som har en inkomst kan skapa och bidra till en traditionell IRA, och det finns inget minimibelopp för att öppna en.
Huruvida du är berättigad till skatteavdrag eller inte beror på ett par faktorer. Om du inte har en pensionsplan genom ditt arbete, inga problem:Du kan dra av dina bidrag helt, så länge de ligger inom den årliga gränsen. Om du har en pensionsplan genom arbete, eller din make har, beror beloppet du kan dra av på din inkomst.
Det beloppet kan vara noll:Till exempel kan en ensamstående person som tjänar mer än 75 000 USD 2020 inte dra av något alls.
Roth IRAs har inga åldersbegränsningar men de har inkomstbegränsningar. Om du tjänar för mycket pengar kommer du inte att vara berättigad att skapa en Roth IRA.
För ensamstående kan din inkomst inte överstiga 139 000 USD 2020. För gifta par kan din inkomst inte överstiga 206 000 USD.
Låt oss först se över likheterna och skillnaderna mellan dessa konton:
En av de viktigaste frågorna att ställa dig själv är:Hur kommer min inkomst (och skatteklass) att se ut när jag så småningom går i pension?
Det verkar kontraintuitivt, men din skattepliktiga inkomst kan faktiskt gå upp efter att du går i pension.
Du kan behöva betala skatt på källor till fast inkomst, som socialförsäkringsförmåner. Du kan ha inkomster från andra investeringar. Du kanske jobbar som frilans eller konsult. Och du kommer att förlora viktiga skatteavdrag när du har färre anhöriga.
Så om du tror att du kommer att hamna i en högre inkomstskatteklass vid pensionering, överväg Roth IRA. Du betalar skatt nu, men dina uttag kommer att vara skattefria under din pension. Du kommer också att ha större frihet att ta ut pengar innan du går i pension om du desperat behöver det.
Om du tror att du kommer att vara i en lägre skatteklass kan det vara mer meningsfullt att gå med den traditionella IRA. Du får skatteförmåner nu och betalar skatt till en lägre skattesats senare.
Eller om du vill dela skillnaden kan du bidra till både en traditionell IRA och en Roth IRA samtidigt. Tänk bara på att dina totala bidrag inte kan överstiga gränserna för det året.
Om du nu har problem med att reda ut allt detta skadar det inte att be om expertråd.
En certifierad finansiell planerare kan ta en titt på just din situation, lägga upp dina alternativ och hjälpa dig att kartlägga en kurs mot en lycklig pension. Rådgivarna på Facet Wealth är tillgängliga online och är enligt lag bundna att sätta dina intressen först.
Kom ihåg att du inte behöver ha alla svar just nu. Vilket konto du än väljer är det viktigaste att bara komma igång.
